Эволюция мировой валютной системы

Мировая валютная система (МВС) – это форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепляется многосторонними международными соглашениями и регулируется международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

Функции:

-опосредование международных экономических связей.

-обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства.

-обеспечение необходимых условий для бесперебойной реализации производимых продуктов.

Основные элементы МВС:

1) Международный денежный товар или международная ликвидность.

Это такой товар (валюта), который функционирует в качестве средства в международных расчетах.

2) Условия взаимной конвертируемости валют.

3) Регламентация режимов валютных курсов.

4) Мировой валютный рынок и рынок золота.

5) Межгосударственное регулирование валютных ограничений.

6) Унификация использования международных кредитных средств обращения.

7) международные организации, регулирующие валютные отношения (МВБ).

Эволюция МВС.

I этап:

Период золотого стандарта

1867 год – международная конференция в Париже.

Парижская валютная система.

Принципы золотого стандарта:

1) Было установлено золотое содержание национальных денежных единиц (7.3 г. золота – 1 фунт стерлингов).

2) Золото выполняло функцию всеобщего платежного средства.

3) Находящиеся в обращении банкноты свободно и неограниченно обменивались на золотые монеты, обмен производился на базе их монетных паритетов.

4) Курс валюты мог отклоняться от монетных паритетов в пределах «золотых точек» ( фиксированного валютного курса).

5) Поддерживалось жесткое соотношение между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег.

6) Кроме золота в обращении был признан английский фунт стерлингов.

II этап:

Генуэзская валютная система.

1922 г. – Генуэзская конференция.

Золотодевизный стандарт.

Принципы:

1) Основой являлись золото и девизы (банкноты, векселя, чеки).

2) Сохранены золотые паритеты.

3) Восстановлен режим свободно-колеблющихся валютных курсов.

4) Валютное регулирование осуществлялось в форме валютной политики государств и международных конференций.

В результате мирового экономического кризиса большинство стран переходят на клиринговые расчеты.

III этап:

Бреттон-Вудская валютная система.

1944 год.

Принципы:

1) Официально основой этой системы провозглашен золотовалютный стандарт, но на практике использовался золотодолларовый стандарт.

2) Беспрепятственный обмен $ как резервной валюты на золото по фиксированной цене 35$ за унцию.

3) На основе Бреттон-Вудской конференции были созданы МВФ И МБРР (международный банк реконструкции и развития).

4) Установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ведущей валюты.

5) Курс ведущей валюты фиксирован к золоту.

6) ЦБ поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей в пределах с помощью валютных интервенций.

7) Изменение курсов осуществлялось по средствам девальвации и ревальвации.

8) Урегулирование золотом платежных балансов.

Последствия Бреттон-Вудской системы:

· Мировая экономика и мировая торговля росли быстрыми темпами.

· Инфляция была невысока (около 3%).

· Это были годы «экономического чуда».

· но $ занимал привилегированное положение, что приводило к определенным дисбалансам.

Причины кризиса:

1) Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощряла спекулятивные перемещения «горячих денег».

2) Неустойчивость развития мировой экономики и замедление экономического развития в 70-е годы.

3) Нестабильность платежных балансов, хронический дефицит одних стран (США, Великобритания) и активное сальдо других (Германия, Япония) усиливали колебания курсов валют.

4) Активизация рынка евродолларов.

5) истощение золотого запаса США.

IV этап:

Ямайская валютная система.

1976-1978 гг.

Принципы:

1) Отказ от золота как средства международных расчетов.

2) Золото стало товаром, свободно обращающимся на валютном рынке.

3) В качестве мировых денег была создана искусственная валютная единица СДР (специальные права заимствования) – это международные платежные средства, выпускаемые МВФ, используются для безналичных расчетов путем записей на национальных счетах.

Курс СДР определяется по методу «валютной корзины», т.е. как средневзвешенная курсов ведущих валют.

Функции СДР:

-регулирование платежных балансов

-пополнение официальных валютных резервов

соизмерение стоимости национальных валют.

4) Наряду с СДР в международных расчетах широко используются национальные валюты.

5) Ямайская система узаконила плавающие валютные курсы.

6) МВФ получил полномочия осуществлять жесткий надзор за развитием валютных курсов и их соглашениями об их установлении.

7) Узаконено создание замкнутых валютных блоков, где существуют особые отношения между участниками.