Мировая валютная система (МВС) – это форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепляется многосторонними международными соглашениями и регулируется международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.
Функции:
-опосредование международных экономических связей.
-обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства.
-обеспечение необходимых условий для бесперебойной реализации производимых продуктов.
Основные элементы МВС:
1) Международный денежный товар или международная ликвидность.
Это такой товар (валюта), который функционирует в качестве средства в международных расчетах.
2) Условия взаимной конвертируемости валют.
3) Регламентация режимов валютных курсов.
4) Мировой валютный рынок и рынок золота.
5) Межгосударственное регулирование валютных ограничений.
6) Унификация использования международных кредитных средств обращения.
7) международные организации, регулирующие валютные отношения (МВБ).
Эволюция МВС.
I этап:
Период золотого стандарта
1867 год – международная конференция в Париже.
Парижская валютная система.
Принципы золотого стандарта:
1) Было установлено золотое содержание национальных денежных единиц (7.3 г. золота – 1 фунт стерлингов).
2) Золото выполняло функцию всеобщего платежного средства.
3) Находящиеся в обращении банкноты свободно и неограниченно обменивались на золотые монеты, обмен производился на базе их монетных паритетов.
4) Курс валюты мог отклоняться от монетных паритетов в пределах «золотых точек» (
фиксированного валютного курса).
5) Поддерживалось жесткое соотношение между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег.
6) Кроме золота в обращении был признан английский фунт стерлингов.
II этап:
Генуэзская валютная система.
1922 г. – Генуэзская конференция.
Золотодевизный стандарт.
Принципы:
1) Основой являлись золото и девизы (банкноты, векселя, чеки).
2) Сохранены золотые паритеты.
3) Восстановлен режим свободно-колеблющихся валютных курсов.
4) Валютное регулирование осуществлялось в форме валютной политики государств и международных конференций.
В результате мирового экономического кризиса большинство стран переходят на клиринговые расчеты.
III этап:
Бреттон-Вудская валютная система.
1944 год.
Принципы:
1) Официально основой этой системы провозглашен золотовалютный стандарт, но на практике использовался золотодолларовый стандарт.
2) Беспрепятственный обмен $ как резервной валюты на золото по фиксированной цене 35$ за унцию.
3) На основе Бреттон-Вудской конференции были созданы МВФ И МБРР (международный банк реконструкции и развития).
4) Установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ведущей валюты.
5) Курс ведущей валюты фиксирован к золоту.
6) ЦБ поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей в пределах с помощью валютных интервенций.
7) Изменение курсов осуществлялось по средствам девальвации и ревальвации.
8) Урегулирование золотом платежных балансов.
Последствия Бреттон-Вудской системы:
· Мировая экономика и мировая торговля росли быстрыми темпами.
· Инфляция была невысока (около 3%).
· Это были годы «экономического чуда».
· но $ занимал привилегированное положение, что приводило к определенным дисбалансам.
Причины кризиса:
1) Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощряла спекулятивные перемещения «горячих денег».
2) Неустойчивость развития мировой экономики и замедление экономического развития в 70-е годы.
3) Нестабильность платежных балансов, хронический дефицит одних стран (США, Великобритания) и активное сальдо других (Германия, Япония) усиливали колебания курсов валют.
4) Активизация рынка евродолларов.
5) истощение золотого запаса США.
IV этап:
Ямайская валютная система.
1976-1978 гг.
Принципы:
1) Отказ от золота как средства международных расчетов.
2) Золото стало товаром, свободно обращающимся на валютном рынке.
3) В качестве мировых денег была создана искусственная валютная единица СДР (специальные права заимствования) – это международные платежные средства, выпускаемые МВФ, используются для безналичных расчетов путем записей на национальных счетах.
Курс СДР определяется по методу «валютной корзины», т.е. как средневзвешенная курсов ведущих валют.
Функции СДР:
-регулирование платежных балансов
-пополнение официальных валютных резервов
соизмерение стоимости национальных валют.
4) Наряду с СДР в международных расчетах широко используются национальные валюты.
5) Ямайская система узаконила плавающие валютные курсы.
6) МВФ получил полномочия осуществлять жесткий надзор за развитием валютных курсов и их соглашениями об их установлении.
7) Узаконено создание замкнутых валютных блоков, где существуют особые отношения между участниками.
