Кейнсианская теория предпочтения ликвидности

Деньги рассматриваются как вид финансовых активов, который может быть использован для сделок.

Ф-ции денег: - ср-во обмена, - счетная единица, т.е измерительный инструмент – ср-во платежа.

Хранение денег в виде наличности связ с издержками. Они равны ставке банковского процента. Чем выше R тем больше теряется потенциального дохода, значит тем выше альтер стоимость хранения денег в виде наличности, а значит тем ниже спрос на наличные деньги.

Ф-ция спроса на реальные денежные остатки: LD=(M/P)D=L(i-,Y+)

Выделяет 3 мотива побуждающих людей хранить часть денег в виде наличности:

1.Трансакционный(чем больше сделок тем больше спрос на деньги)

2. Предосторожность(хранение денег на всякий случай)

3. Спекулятивный. Он связан с обратной зависимостью между ставкой процента и курсом облигаций. Если R растет, цена облигаций падает. Это ведет к сокращению запасов денег.

Если ставка % растет, цена облигаций падает, значит спрос на облигации вырастет. Это ведет к сокращению запаса наличных денег.

Меняется структура между наличностью и облигациями в портфеле активов.

26.Функция спроса на деньги. График. Сдвиги.

Согласно количественной теории спрос на деньги опред: MV=PY

Факторы спроса на деньги: - Ур дохода Y+. –cкорость обращения денег V- -Ставка R-

Классич теория связывает спрос на деньги с реальным доходом. Кейнсианская теория считает основным- ставку процента.

Хранение денег связано с издержками, которые равны проценту который мы получили бы положив деньги в банк. Чем выше ставка тем больше теряем потенц доход. Тем выше альтернативная стоимость хранения денег в виде наличности.

Ф-ция спроса на реальные ден остатки L^D=(M/P)^D=L(i-;Y+)

i- номин ставка процента. L^D=k*Y-hi k и h показывают чувствит спроса на деньги к доходу и к ставке %.

Ф-ция спроса на деньги показывает что при любом данном ур дохода, величина спроса на деньги будет падать с ростом % и наоборот.

PY – номин ВВП

График: осьY-R осьX-M/P строим две прямых (не пересекающихся) одну выше, другую пониже. Слева направо вниз. Они параллельны. Нижняя – L(Y1). Вторая – L(Y2)

Расстояние меду первой и второй = K*dxY

Рост дохода отраж сдвигом кривой L(Y1) вправо. В ф-ции спроса на деньги использ номинальная ставка процента.

Номин ставка i=r+Пе r=i-Пе r- реальная ставка Пе- ожидаемая.

Кладем деньги в банк под 10% годовых. Если инфляция 6% то наш процент 4%.

При высоких темпах инфляции r=(i+Пе)/(1+Пе)

27. Резервная форма организации банковской системы. Ф-ции ЦБ:

1. эмиссия банкнот

2. Хранение гос ЗВР.

3.Хранение резервного фонда других кредитных учреждений

4.Денежно-кредитное регулир.эк

5.Кредитование коммерч. банков и осуществление кассового обслуживания гос. учреждений

6. Проведение расчетов и переводных операций

7.Контроль за деят кредитных учреждений.

Современная банковская система-система с частичным резервным покрытием, т.е. только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные деньги использ для выдачи ссуд.

В разных странах норма банковских резервов очень разная. 2 параметра: 1.фаза эк. Цикла(если спад то норма резервов ниже)

2.может различ в зависимости от уставного капитала.

3 инструмента ден политики косвенного регулирования ЦБ ден кредитной системы

-изменение учетной ставки% (ставка рефинансирования)

-Изменение нормы обязательных резервов

-операции на открытом рынке купля-продажа ЦБ гос ценных бумаг.