Особенности анализа информации по сегментам

 

На основе первичной информации по сегментам по каждому из них рассчитываются следующие показатели:

1) рентабельность реализованной продукции

 

, (8.1)

 

где П – прибыль сегмента;

В – выручка сегмента. Себестоимость реализованной продукции по сегментам не приводится, поэтому в формуле (8.1) она рассчитывается как разность между выручкой и прибылью сегмента.

Вместо рентабельности реализованной продукции может быть использована рентабельность продаж – соотношение прибыли и выручки сегмента;

2) рентабельность активов

 

, (8.2)

 

где – средняя величина активов сегмента.

Данный показатель численно равен величине прибыли, приходящейся на 1 рубль, вложенный в активы соответствующего сегмента;

3) доля прибыли (убытка) данного сегмента в сумме прибыли (убытка) всех сегментов

 

, (8.3)

 

где П (У) – прибыль (убыток) данного сегмента;

– общая прибыль (общий убыток) всех сегментов.

Данный показатель характеризует степень участия соответствующего сегмента в получении прибыли;

4) коэффициент амортизации основных средств и нематериальных активов сегмента

 

, (8.4)

где А – сумма накопленной амортизации основных средств и нематериальных активов;

КВ – первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов (сумма капитальных вложений в основные средства и нематериальные активы).

Данный показатель характеризует степень изношенности основных средств и нематериальных активов и необходимость их обновления;

5) показатели, характеризующие эффективность вложений сегмента в зависимые и дочерние общества или в совместную деятельность

 

, (8.5)

 

где – прибыль от вложений в дочерние и зависимые общества или в совместную деятельность;

– средняя величина вложений в дочерние и зависимые общества или в совместную деятельность;

7) коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в итоге баланса сегмента

 

(8.6)

 

где ЗК – обязательства сегмента;

А – активы сегмента.

На основе вторичной информации по сегментам по каждому из них прослеживается динамика выручки и динамика активов за несколько лет.

Для комплексной сравнительной характеристики сегментов можно использовать методы: произведений, сумм, коэффициентов и другие. Данные методы позволяют на основе ряда показателей получить один – обобщающий показатель, на основе которого удобно осуществлять сравнение (см. подраздел 6.1).

Проведем на примере условных данных анализ сегментарной отчетности (таблицы 8.1, 8.2).

 

Таблица 8.1 – Информация по сегментам за отчетный год

Млрд. руб.

Показатель	Сегмент	По всем сегментам*
Выручка	10 500	9 880	15 630	41 547
Прибыль (+), убыток (-)	+2 800	+3 580	+5 620	+13 564
Стоимость активов	14 450	18 793	25 150	64 751
Сумма обязательств				38 562
Сумма капитальных вложений в основные средства и нематериальные активы	8 360	11 590	15 697	38 965
Амортизация основных средств и нематериальных активов	5 520	7 360	6 560	22 547
Сумма прибыли от вложений в дочерние и зависимые общества				3 654
Сумма вложений в дочерние и зависимые общества				6 587
Сумма прибыли от совместной деятельности				2 345
Сумма вложений в совместную деятельность				7 841

* – данные по всем сегментам не равны сумме данных по выделенным сегментам, т.к. всего сегментов более трех.

 

 

Таблица 8.2 – Анализ данных по сегментам

%

Показатель	Условный номер сегмента	По всем сегментам
Рентабельность реализованной продукции	36,4	56,8	56,1	48,5
Рентабельность активов	19,4	19,0	22,3	20,9
Доля прибыли данного сегмента в сумме прибыли всех сегментов	20,6	26,4	41,4	100,0
Эффективность вложений в дочерние и зависимые общества	36,6	39,7	40,2	55,5
Эффективность вложений в совместную деятельность	43,8	17,7	19,1	29,9
Коэффициент финансовой зависимости сегмента	66,2	45,6	40,8	59,6
Коэффициент амортизации основных средств и нематериальных активов	66,0	63,5	41,8	57,9

 

Деятельность исследуемого предприятия эффективна, о чем свидетельствует высокое значение рентабельности реализованной продукции 48,5%. Значения данного показателя по второму и третьему сегменту выше, чем в целом по организации (56,8% и 56,1%, соответственно).

Рентабельность активов организации в целом составляет 20,9%. Рентабельность активов отдельных сегментов находится примерно на этом же уровне.

Эффективность вложений в дочерние и зависимые общества по отдельным сегментам значительно ниже (максимальное значение у третьего сегмента – 40,2%), чем в целом по организации (55,5%).

Высокая эффективность вложений в совместную деятельность имеет место у первого сегмента (43,8%), что выше соответствующего показателя по организации в целом (29,9%).

Основные средства и нематериальные активы первого и второго сегментов требуют обновления (коэффициенты амортизации составили 66,0% и 63,5% соответственно).

Проведем комплексную сравнительную оценку сегментов методом сумм на основе показателей таблицы 8.3.

При применении методов комплексной оценки деятельности необходимо соблюдать условие – исходные показатели должны быть одинаковыми в направлении оценки. Предварительно приведем показатели к виду, в котором они будут одинаковыми в направлении оценки:

1) коэффициент амортизации заменим коэффициентом годности (определяется вычитанием из 100% значения коэффициента амортизации);

2) долю заемного капитала в итоге баланса (коэффициент финансовой зависимости) заменим долей собственного капитала в итоге баланса (коэффициентом финансовой независимости).

Также учтем значимость показателей деятельности сегментов (таблица 8.3).

 

Таблица 8.3 – Комплексная сравнительная оценка сегментов методом сумм

Доли ед.

Показатель	Значимость	Условный номер сегмента
Рентабельность реализованной продукции		0,364	0,568	0,561
Рентабельность активов		0,194	0,190	0,223
Доля прибыли данного сегмента в сумме прибыли всех сегментов	1,1	0,206	0,264	0,414
Эффективность вложений в дочерние и зависимые общества		0,366	0,397	0,402
Эффективность вложений в совместную деятельность		0,438	0,177	0,191
Коэффициент финансовой независимости сегмента (100% «минус» коэффициент финансовой зависимости)	0,9	0,338	0,544	0,592
Коэффициент годности основных средств и нематериальных активов (100% «минус» коэффициент амортизации)	0,5	0,340	0,365	0,582
Метод сумм	–	2,063	2,295	2,656
Место сегмента

 

Наиболее эффективна деятельность третьего сегмента. Данный сегмент обеспечивает 41,4% общей прибыли предприятия, имеет наиболее высокую рентабельность активов (22,3%) и другие показатели (коэффициент финансовой независимости, коэффициент годности основных средств и нематериальных активов, эффективность вложений в дочерние и зависимые общества).

Наименее эффективна деятельность первого сегмента, так как он имеет наихудшие показатели, за исключением рентабельности активов и эффективности вложений в совместную деятельность.