На основе первичной информации по сегментам по каждому из них рассчитываются следующие показатели:
1) рентабельность реализованной продукции
, (8.1)
где П – прибыль сегмента;
В – выручка сегмента. Себестоимость реализованной продукции по сегментам не приводится, поэтому в формуле (8.1) она рассчитывается как разность между выручкой и прибылью сегмента.
Вместо рентабельности реализованной продукции может быть использована рентабельность продаж – соотношение прибыли и выручки сегмента;
2) рентабельность активов
, (8.2)
где 
– средняя величина активов сегмента.
Данный показатель численно равен величине прибыли, приходящейся на 1 рубль, вложенный в активы соответствующего сегмента;
3) доля прибыли (убытка) данного сегмента в сумме прибыли (убытка) всех сегментов
, (8.3)
где П (У) – прибыль (убыток) данного сегмента;
– общая прибыль (общий убыток) всех сегментов.
Данный показатель характеризует степень участия соответствующего сегмента в получении прибыли;
4) коэффициент амортизации основных средств и нематериальных активов сегмента
, (8.4)
где А – сумма накопленной амортизации основных средств и нематериальных активов;
КВ – первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов (сумма капитальных вложений в основные средства и нематериальные активы).
Данный показатель характеризует степень изношенности основных средств и нематериальных активов и необходимость их обновления;
5) показатели, характеризующие эффективность вложений сегмента в зависимые и дочерние общества или в совместную деятельность
, (8.5)
где 
– прибыль от вложений в дочерние и зависимые общества или в совместную деятельность;
– средняя величина вложений в дочерние и зависимые общества или в совместную деятельность;
7) коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в итоге баланса сегмента
(8.6)
где ЗК – обязательства сегмента;
А – активы сегмента.
На основе вторичной информации по сегментам по каждому из них прослеживается динамика выручки и динамика активов за несколько лет.
Для комплексной сравнительной характеристики сегментов можно использовать методы: произведений, сумм, коэффициентов и другие. Данные методы позволяют на основе ряда показателей получить один – обобщающий показатель, на основе которого удобно осуществлять сравнение (см. подраздел 6.1).
Проведем на примере условных данных анализ сегментарной отчетности (таблицы 8.1, 8.2).
Таблица 8.1 – Информация по сегментам за отчетный год
Млрд. руб.
| Показатель | Сегмент | По всем сегментам* | ||
| Выручка | 10 500 | 9 880 | 15 630 | 41 547 |
| Прибыль (+), убыток (-) | +2 800 | +3 580 | +5 620 | +13 564 |
| Стоимость активов | 14 450 | 18 793 | 25 150 | 64 751 |
| Сумма обязательств | 38 562 | |||
| Сумма капитальных вложений в основные средства и нематериальные активы | 8 360 | 11 590 | 15 697 | 38 965 |
| Амортизация основных средств и нематериальных активов | 5 520 | 7 360 | 6 560 | 22 547 |
| Сумма прибыли от вложений в дочерние и зависимые общества | 3 654 | |||
| Сумма вложений в дочерние и зависимые общества | 6 587 | |||
| Сумма прибыли от совместной деятельности | 2 345 | |||
| Сумма вложений в совместную деятельность | 7 841 |
* – данные по всем сегментам не равны сумме данных по выделенным сегментам, т.к. всего сегментов более трех.
Таблица 8.2 – Анализ данных по сегментам
%
| Показатель | Условный номер сегмента | По всем сегментам | ||
| Рентабельность реализованной продукции | 36,4 | 56,8 | 56,1 | 48,5 |
| Рентабельность активов | 19,4 | 19,0 | 22,3 | 20,9 |
| Доля прибыли данного сегмента в сумме прибыли всех сегментов | 20,6 | 26,4 | 41,4 | 100,0 |
| Эффективность вложений в дочерние и зависимые общества | 36,6 | 39,7 | 40,2 | 55,5 |
| Эффективность вложений в совместную деятельность | 43,8 | 17,7 | 19,1 | 29,9 |
| Коэффициент финансовой зависимости сегмента | 66,2 | 45,6 | 40,8 | 59,6 |
| Коэффициент амортизации основных средств и нематериальных активов | 66,0 | 63,5 | 41,8 | 57,9 |
Деятельность исследуемого предприятия эффективна, о чем свидетельствует высокое значение рентабельности реализованной продукции 48,5%. Значения данного показателя по второму и третьему сегменту выше, чем в целом по организации (56,8% и 56,1%, соответственно).
Рентабельность активов организации в целом составляет 20,9%. Рентабельность активов отдельных сегментов находится примерно на этом же уровне.
Эффективность вложений в дочерние и зависимые общества по отдельным сегментам значительно ниже (максимальное значение у третьего сегмента – 40,2%), чем в целом по организации (55,5%).
Высокая эффективность вложений в совместную деятельность имеет место у первого сегмента (43,8%), что выше соответствующего показателя по организации в целом (29,9%).
Основные средства и нематериальные активы первого и второго сегментов требуют обновления (коэффициенты амортизации составили 66,0% и 63,5% соответственно).
Проведем комплексную сравнительную оценку сегментов методом сумм на основе показателей таблицы 8.3.
При применении методов комплексной оценки деятельности необходимо соблюдать условие – исходные показатели должны быть одинаковыми в направлении оценки. Предварительно приведем показатели к виду, в котором они будут одинаковыми в направлении оценки:
1) коэффициент амортизации заменим коэффициентом годности (определяется вычитанием из 100% значения коэффициента амортизации);
2) долю заемного капитала в итоге баланса (коэффициент финансовой зависимости) заменим долей собственного капитала в итоге баланса (коэффициентом финансовой независимости).
Также учтем значимость показателей деятельности сегментов (таблица 8.3).
Таблица 8.3 – Комплексная сравнительная оценка сегментов методом сумм
Доли ед.
| Показатель | Значимость | Условный номер сегмента | ||
| Рентабельность реализованной продукции | 0,364 | 0,568 | 0,561 | |
| Рентабельность активов | 0,194 | 0,190 | 0,223 | |
| Доля прибыли данного сегмента в сумме прибыли всех сегментов | 1,1 | 0,206 | 0,264 | 0,414 |
| Эффективность вложений в дочерние и зависимые общества | 0,366 | 0,397 | 0,402 | |
| Эффективность вложений в совместную деятельность | 0,438 | 0,177 | 0,191 | |
| Коэффициент финансовой независимости сегмента (100% «минус» коэффициент финансовой зависимости) | 0,9 | 0,338 | 0,544 | 0,592 |
| Коэффициент годности основных средств и нематериальных активов (100% «минус» коэффициент амортизации) | 0,5 | 0,340 | 0,365 | 0,582 |
| Метод сумм | – | 2,063 | 2,295 | 2,656 |
| Место сегмента |
Наиболее эффективна деятельность третьего сегмента. Данный сегмент обеспечивает 41,4% общей прибыли предприятия, имеет наиболее высокую рентабельность активов (22,3%) и другие показатели (коэффициент финансовой независимости, коэффициент годности основных средств и нематериальных активов, эффективность вложений в дочерние и зависимые общества).
Наименее эффективна деятельность первого сегмента, так как он имеет наихудшие показатели, за исключением рентабельности активов и эффективности вложений в совместную деятельность.
