КОЭФФИЦИЕНТЫ РЫНОЧНОЙ ОЦЕНКИ (активности) предприятия - характеризуют стоимость и доходность акций компании.
Прибыль на одну акцию показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одну обыкновенную акцию в обращении. Коэффициент рассчитывается делением суммы чистой прибыли на общее число обыкновенных акций в обращении (общее количество выпущенных обычных акций за вычетом собственных акций в портфеле). Если в структуре компании имеются привилегированные акции, из чистой прибыли предварительно вычитается сумма дивидендов, выплачиваемых по привилегированным акциям.
Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию отражает отношения между компанией и ее акционерами, показывая, сколько денежных единиц платят акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании. Этот показатель можно сравнивать для различных компаний, что особенно важно делать в динамике, оценивая долгосрочный аспект инвестирования.
Балансовая стоимость акции показывает стоимость чистых активов предприятия (собственного капитала), которая приходится на одну обыкновенную акцию в соответствии с данными бухгалтерского учета и отчетности. Этот показатель рассчитывается как частное от деления разности между стоимостью акционерного капитала и стоимостью привилегированных акций на число обыкновенных акций в обращении.
Для определения доходности акций рассчитывают несколько показателей. Под текущей доходностью понимают дивиденды, которые получит владелец акции. Этот коэффициент называется дивидендным доходом или нормой дивиденда и представляет собой частное от деления величины дивиденда на одну акцию на рыночную стоимость одной акции. Доходность акции может быть рассчитана также с учетом курсовой разницы, которую владелец акции может получить при продаже акции. В этом случае доходность акции определяется как частное от деления суммы дивиденда, полученного в течение периода владения акцией, и разницы (прибыли или убытка) между ценой покупки акции и ценой ее продажи на цену покупки акции.
Доля выплачиваемых дивидендов указывает, какая часть чистой прибыли расходуется на выплату дивидендов. Этот коэффициент представляет собой частное от деления величины дивиденда на одну акцию на величину чистой прибыли на одну акцию.
Показатели рыночной активности предприятия
| Показатель | Экономическое содержание | Расчет показателя | Иные наименования показателя, встречающиеся в экономической литературе |
| Прибыль на одну акцию | Показывает долю прибыли, приходящуюся на одну акцию | Чистая прибыль к распределению / Число обыкновенных акций (средневзвешенное количество обыкновенных акций) | 1. Базовая прибыль (убыток) на акцию |
| Разводненная прибыль на акцию | Показывает долю прибыли, приходящейся на одну акцию, уменьшенную в результате возможного в будущем выпуска в связи с имеющимися обязательствами обыкновенных акций без соответствующего увеличения активов | Скорректированная чистая прибыль / Скорректированное средневзвешенное число обыкновенных акций | |
| Балансовая стоимость одной акции | Показывает, какая стоимость собственного капитала приходится на одну обыкновенную акцию | Акционерный капитал (Собственный капитал акции минус привилегированные акции) / Число находящихся в обращении обыкновенных акций | 1. Бухгалтерская стоимость акции |
| Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию | Показывает, какую сумму согласны заплатить инвесторы за единицу прибыли. Является самым популярным средством оценки предприятия инвесторами на рынке капитала | Рыночная цена акции / Прибыль на акцию | 1. Отношение цены акции к прибыли на акцию 2. Цена акции |
| Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию | Характеризует отношение инвесторов к предприятию: превышение цены над балансовой стоимостью акции существенно у предприятий с более высокой прибылью на акционерный капитал | Рыночная цена одной акции / Балансовая стоимость одной акции | 1. Отношение цены акции к бухгалтерской стоимости 2. Коэффициент котировки акций |
| Норма дивиденда | Показывает текущую доходность акции | Дивиденд на одну акцию / Рыночная стоимость акции | 1. Дивидендная доходность акции |
| Доля выплаченных дивидендов | Показывает долю прибыли, израсходованную на выплату дивидендов | Дивиденд на одну акцию / Чистая прибыль на одну акцию | 1. Дивидендный выход |
