Зарубежный опыт: развитие банковских услуг

В настоящее время на различ­ных уровнях рассматриваются сложившиеся в мировой практике модели ипотечного кредитования для дальнейшего их внедрения в РК. Среди этих моделей можно выделить американскую двухуров­невую модель ипотечного кредито­вания. Суть ее состоит в том, что ипотечные кредиты, выданные на первичном ипотечном рынке, пе­реуступаются специально создан­ным агентствам. Причем речь идет об ипотечных кредитах, соответ­ствующих строгим стандартам агентств. Последние могут посту­пить с полученными ипотечными кредитами различными способами:

- переуступить на вторичном рынке инвесторам;

- сформировать из единообраз­ных ипотечных кредитов пулы и продать вторичным инвесторам эти пулы или права участия в них, выпустить ипотечные ценные бумаги.

За счет формирования пулов ипотек кредитные риски, не по­крытые страховкой, гарантиями и т.п., распределяются между всеми составляющими пул кредитами, и соответственно, приобретателями участия в пуле.

При уступке ипотечного креди­та банк, выдавший кредит, может оставить за собой право обслужи­вания его, но это не обязательно.

Государственные организации выдают гарантии по отдельным видам ипотечных кредитов и спо­собствуют получению льготных ипотечных кредитов определен­ным категориям граждан.

Механизм двухуровневой мо­дели вторичного рынка ипотечно­го кредитования сложен и требует огромных затрат на свое содержа­ние. Это, в свою очередь, влечет удорожание кредитных средств для заемщика.

Наряду с безусловными поло­жительными сторонами америка­нского опыта существует и ряд не­достатков. И самый основной из них - это невозможность четкого и эффективного регулирования построенного по англо-американ­ской модели рынка ипотечного кредитования в рамках континен­тальной системы права.

Так, в отличие от англо-амери­канского права, континентальное (в том числе и казахстанское) право не знает «дробной» собственнос­ти. Система американского вто­ричного ипотечного рынка осно­вана как раз на «дроблении» пра­ва собственности: у жилого дома есть «собственник-владелец» и «собственник-держатель». При этом право собственности ставит­ся выше права проживания вла­дельца заложенного дома.

Кроме того, система вторично­го рынка ипотечного кредитова­ния в США в силу особенностей системы права регулируется не только законами, но и обширней­шей судебной практикой, воспол­няющей пробелы законодатель­ства. В условиях континентальной правовой системы этого достичь невозможно. Поэтому при выра­ботке модели вторичного ипотечного рынка Казахстана и разработке соответствующих механизмов его функционирования следует особо тщательно подбирать правовые конструкции.[34]

Гораздо ближе Казахстану одно­уровневая модель вторичного ипотечного рынка Германии, суть ко­торой состоит в том, что банк, выдавший ипотечный кредит, само­стоятельно рефинансирует ипо­течные кредиты за счет выпуска ценных бумаг облигационного типа - закладных листов. Выпуск и обращение листов регулируют­ся специальным законодательст­вом и отличаются от регулирова­ния выпуска облигаций. Деятель­ность эмитентов закладных лис­тов, как правило, законодательно ограничена выдачей ипотечных кредитов и иными операциями, характеризующимися невысокой степенью риска. Выпускать цен­ные бумаги, именуемые «заклад­ной лист», не может ни один эми­тент, кроме поименованных в за­коне. Деятельность ипотечных банков строго контролируется го­сударством и органами банковс­кого надзора. Основными досто­инствами такой модели служат ее легкая интегрируемость в национальное законодательство; деше­визна ее организации и контроля над ней по сравнению с двухуров­невой моделью; отсутствие необ­ходимости страховать кредитно-финансовые риски, прибегать к услугам рейтинговых агентств, а также отсутствие затрат на выпла­ту агентских вознаграждений об­служивающим кредит банкам и т.п., что в конечном счете суще­ственно снижает стоимость креди­та для заемщика. Кроме того, од­ноуровневая модель более проста в законодательном регулирова­нии. Для ее функционирования, правда, требуется принятие право­вых актов на федеральном уров­не, но с учетом того, что граждан­ское, банковское законодатель­ство и законодательство о ценных бумагах отнесены к компетенции РК, непреодолимых препятствий на этом пути нет.

По­скольку для нормальной работы рынка необходима уверенность вторичных инвесторов в надежно­сти и ликвидности приобретаемых ими ценных бумаг. В этой связи может потребоваться дополнитель­ное обеспечение таких ценных бу­маг, а именно:

- легальная защита прав вто­ричных инвесторов;

- нормативы по экономической стабильности ипотечных кредито­ров и выпускающих ипотечные ценные бумаги юридических лиц;

- система государственной под­держки вторичного ипотечного рынка.

Наличие названных инстру­ментов актуально вообще, а пос­ле кризиса, произошедшего осе­нью 1998 года на отечественном рынке ценных бумаг, в особенно­сти. Поэтому, принимая во внима­ние сказанное, а также другие не менее важные обстоятельства, оп­тимальным вариантом для созда­ваемого казахстанского вторичного ипотечного рынка было бы соче­тание указанных двух систем вто­ричного рынка ипотечного жи­лищного кредитования.

Для того, чтобы занять достойное место в мировом сообществе, нашей стране неизбежно предстоит ориентироваться на сформированные в мировой экономике нормы и правила, связанные с охраной окружающей сре­ды.

Одной из главных экономических причин наличия практически всех видов загрязнений ок­ружающей среды является получение загрязни­телем прибыли без учета последствий. Такое по­ложение будет способствовать загрязнению до тех пор, пока величина санкций за такие дей­ствия не превысит уровень прибыли или пока уровень загрязнения не начнет напрямую отра­жаться на результатах финансово-экономической деятельности конкретного предприятия. Поэто­му наиболее эффективное воздействие на ры­ночные механизмы с целью охраны окружающей среды возможно осуществлять путем целенап­равленной государственной политики через бан­ковскую систему, количество предоставляемых услуг которой превысило двести и охватывает широкий спектр клиентов - от домохозяйств до транснациональных корпораций.[35]

Особенно остро проблема охраны окружа­ющей среды и рационального природопользова­ния актуальна для Казахстана с его исключительно выгодным географическим положением, богаты­ми недрами, развитым транспортом, а также высококвалифицированны­ми учеными, специалистами и рабочими. Однако она превратилась в зону экологического бед­ствия, характеризующуюся высокой степенью ур­банизации и существованием мощных промыш­ленных конгломератов, малопригодными для жизнедеятельности человека.

Предотвращение глобальных экологических последствий от антропогенной деятельности зат­рагивает прежде всего производителей и потре­бителей озоноразрушающие вещества, а также про­изводств, требующих выбросов углекислого газа, который в наибольшей степени влияет на неже­лательные климатические изменения. Следова­тельно, с определенного момента перед отече­ственными производителями будет поставлен серьезный барьер экспорту и импорту товаров, содержащих запрещенные компоненты.

Особого внимания заслуживает предвари­тельная оценка окологичности» финансируемых программ, проектов, технологий для конкретных условий строящихся и действующих предприя­тий. Привлечение инвестора к гражданской или уголовной ответственности вследствие неучтен­ных экологических требований, удорожание про­екта или увеличение срока его реализации, а так­же возможное банкротство кредитуемого пред­приятия - все эти события являются крайне нежелательными для финансовых учреждений. Ведь такие действия связаны с задержкой пла­тежей, падением курса акций кредитуемой ком­пании, увеличением стоимости или срока на реа­лизацию проекта, невозвращением кредита при банкротстве. К тому же, если банк финансирует экологически опасные проекты, его репутация и престиж могут значительно пострадать. [36]

Следо­вательно, целенаправленная защита банковскими структурами своих финансово-экономических интересов позволит придать природоохранной деятельности профилактическую направленность, прогнозировать ожидаемую техногенную нагруз­ку на биосферу и принесет ощутимую экономи­ческую выгоду.

Так, по данным Международно­го банка реконструкции и развития, возможное повышение стоимости проектов, связанных с проведением оценки воздействия на окружаю­щую среду и последующим учетом в рабочих проектах экологических ограничений, окупается в среднем за 5-7 лет, включение природоохран­ных требований в полном объеме в процедуру принятия решений еще на стадии проектирования оказывается в 3-4 раза дешевле последую­щей доустановки очистного оборудования, а зат­раты на ликвидацию экологических последствий от использования неэкологической технологии и оборудования оказываются в 30-50 раз выше тех затрат, которые потребовались бы для раз­работки экологически чистой технологии и при­менения экологически совершенного оборудова­ния.

Таким образом, и с позиции охраны окру­жающей среды, и с точки зрения экономических выгод ориентация на минимизацию вреда окру­жающей среде должна быть повсеместна - от возникновения замысла до его реализации и воссоздания состояния окружающей среды после завершения хозяйственной деятельности в рам­ках этого проекта.

Деятельность Национального банка и финансовых структур всех форм собственности должно стать содействие становлению и разви­тию рынка экологических работ и услуг - эко­логического предпринимательства. К этой важ­ной сфере следует отнести следующие основные направления социальной и хозяйственной дея­тельности общества:

- разработка и внедрение экологически бе­зопасных и ресурсосберегающих технологий;

- производство средозащитной техники и приборов для контроля и повышения качества окружающей среды;

- производство экологически благоприят­ных потребительских товаров;

- использование вторичных ресурсов;

- развитие и использование рекреационных ресурсов - курортных, спортивно - оздоровитель­ных, туристических;

- оказание экологических услуг - экологи­ческий мониторинг, экологическое аудирование, экологическое воспитание, просвещение и обра­зование.

Зарубежный опыт показывает, что при по­мощи экологических фирм предприятия разре­шили проблемы использования отходов, превра­тив их в сырье для других отраслей, найдя бо­лее эффективные методы их очистки, переработ­ки или утилизации. Ежегодно экологическими фирмами оказывается услуг на 200-230 млрд. долл., и этот показатель имеет устойчивую тен­денцию к росту на 4-15% ежегодно, в зависимо­сти от видов предоставляемых услуг.[37]

Активной и целенаправленной должна стать позиция банковских структур в процессе прива­тизации в Республике Казахстан. Это дает уникальную воз­можность улучшить экологические характерис­тики не только большого числа субъектов про­изводительной деятельности, но даже целых сек­торов экономики. Учет экологического фактора при приватизации должен разрешить противоре­чие, заключающееся в совершенствовании природоохранной деятельности и улучшении состо­яния окружающей среды при недопущении не­приемлемых для будущих владельцев расходов. До процесса приватизации, пока права собствен­ности находятся у государства, следует выяс­нить причины и степень возникшего экологичес­кого кризиса на каждом конкретном предприя­тии и решить вопрос о мере и методах ответственности всех причастных.

К вопросу о ком­пенсации природоохранных затрат и (или) со­действию в решении этой проблемы нужно под­ходить индивидуально, в зависимости от масш­табов предприятий, методов приватизации, эко­логического состояния региона, реальной и потенциальной опасности приватизируемого пред­приятия и на основании результатов проведен­ного экологического аудита.

Поэтому авторами предлагается конкрет­ный механизм учета экологического фактора в процессе приватизации, содержащий следую­щие концептуальные подходы, зависящие от характера деятельности предприятия в пост­приватизационный период:

- создание целевого фонда для решения неотложных экологических проблем, образован­ного путем включения их стоимости в цену приватизируемого объекта - при сохранении на предприятии в обозримом будущем ассор­тимента традиционной продукции на основа­нии существующих технологий, материалов, сырья;

- уменьшение величины стоимости пред­приятия на сумму предотвращенного ущерба (фактического и потенциального), узаконив не­уклонное выполнение взятых обязательств в оговоренные сроки в комплексе с осуществле­нием технического преобразования предприя­тия в целом.

Исследования и расчеты, произведенные на примере конкретных промышленных пред­приятий различных регионов Казахстан пока­зали, что применение предложенных механиз­мов учета экологического фактора приведет к изменению оценочной стоимости приватизиру­емого целостного имущественного комплекса в пределах 1-2%³. Таким образом, существен­ного влияния на рыночную стоимость пред­приятия такие изменения не окажут, а послу­жат расширению числа потенциальных поку­пателей, гарантированному решению существу­ющих экологических проблем и минимизации вероятности экологических катастроф в буду­щем. Поэтому, наряду с такими традиционны­ми задачами государственной политики в об­ласти приватизации, как получение доходов от продажи предприятий, обеспечение занятости, содействие региональному экономическому раз­витию, ожидаемые налоговые поступления в будущем, эта политика должна включать и совершенствование природоохранной деятельно­сти и рационального природоиспользования.

Надежной превентивной мерой избежания техногенных аварий и экологических катаст­роф и перспективной сферой деятельности бан­ковских структур должно стать экологичес­кое страхование. Целью создания системы обязательного и добровольного экологического страхования потенциально опасных промыш­ленных объектов является компенсация убыт­ка, образующегося у всех потерпевших и само­го страхователя в результате аварийного заг­рязнения окружающей природной среды, эко­номическое стимулирование предотвращения аварий у страхователя, что достигается умень­шением издержек на проведение противоаварийных работ за счет страховщика. Экологи­ческое страхование может развиваться в сле­дующих основных направлениях:

- распределение ответственности по ве­роятным рискам аварийного загрязнения ок­ружающей среды;

- создание гибкой системы страхования в отношении объектов, деятельность которых со­пряжена с относительно высоким экологичес­ким риском, но существующей неопределеннос­тью в оценке последствий деятельности конк­ретного предприятия - источника экологичес­ких нарушений;

- страхование инвестиций в экологически рискованные проекты.[38]

Система экологического страхования дол­жна предусматривать дифференцированные та­рифы, а ставки взносов определяться на осно­вании величин возможных убытков, причиняе­мых третьим лицам и самому предприятию в результате страхового события и их частоты, выявленных, исследованных и систематизиро­ванных в процессе экологического аудирования.

Практическое осуществление экологичес­ких требований может быть различным, что при­водит к использованию разнообразных схем кредитования. Так, например, переход на вы­пуск косметических и медицинских аэрозолей на основании экологически безопасного и бо­лее дешевого сырья — пропанбутана принесет ощутимую экономическую прибыль и значи­тельное повышение репутации и конкурентос­пособности выпускаемой продукции. А выпуск холодильников на использовании озонобезопасногохлодона потребует дополнительных рас­ходов, которые будут компенсированы со вре­менем за счет уменьшения экологических пла­тежей, затрат на утилизацию отслужившей свой срок продукции и расширения числа покупате­лей.

Для принятия решения и определения так­тики и стратегии банков в области охраны ок­ружающей среды при реализации конкретного проекта необходимо проведение исследования всех аспектов его прямого и косвенного влия­ния на состояние окружающей среды и здоро­вье человека — экологического аудирования — экономического инструмента, включающего в себя экономические факторы защиты окружа­ющей среды, при помощи которого возможен выбор оптимального варианта природоохран­ных мероприятий; экономическая оценка на­мечаемых технических и технологических усо­вершенствований; четко организованный ин­формативно-аналитический контроль за состо­янием и степенью эксплуатации средозащитной техники.

Исходя из поставленных задач независимого исследования всех аспектов хозяйственной деятельности промышлен­ного предприятия любой формы собственнос­ти для определения прямого и косвенного воз­действия на изменение окружающей среды с целью приведения природоохранной деятель­ности в соответствие с требованиями законо­дательства и нормативных актов Казахстана, оп­тимизации использования природных ресурсов, снижения и упорядочения энергопотребления, уменьшения отходов, предотвращения аварий­ных сбросов, выбросов и техногенных катаст­роф.

Экологический аудит предупреждает си­туацию, когда экологические проблемы явля­ются головной болью лишь руководства пред­приятия, которое на свой страх и риск вынуж­дено скрывать негативные последствия производственной деятельности до предела, за ко­торым сокрытие этих последствий станет прак­тически невозможным, а устранение может по­влечь за собой судебные разбирательства и эко­номические санкции.[39]

Но самостоятельное решение перечислен­ных выше экологических проблем банковским структурам конечно не под силу, особенно в условиях социально-экономического кризиса переходного периода и далекого от совершен­ства налогового законодательства. И льготные кредиты под экологические проблемы в ры­ночных условиях от них никто требовать не вправе, так как это посягательство на банковс­кие доходы, на возможность их роста и повы­шения конкурентоспособности. Банки могут стать активными проводниками государствен­ной политики в области охраны окружающей среды и рационального природопользования, со­гласованной на уровне законодательной и ис­полнительной власти.

Экологизация кредитной политики должна основываться на принципе «кредитной нейтральности», предполагающем, что льготное кредитование экологически на­дежных предприятий должно компенсировать­ся за счет экономических санкций в виде по­вышенного процента кредитования экологичес­ки надежных производств.

Об особой роли банков в системе интег­рированного финансирования защиты окружа­ющей среды свидетельствует опыт Польши. Там в 1991 году был создан коммерческий Банк защиты окружающей среды, специализирующий­ся на предоставлении займов по более низкой, чем коммерческая, ставке процента и в более длительном периоде отсрочки на природоох­ранные программы нефтехимических и энерге­тических предприятий, для развития муници­палитетов, фирм и домашних хозяйств, осуще­ствляющих строительство по очистке сточных вод, утилизации промышленных отходов, раз­работку и внедрение энергосберегающих тех­нологий и т.д. Акционерами банка являются Национальный и Провинциальные Фонды за­щиты окружающей среды и управления водой, институты по защите окружающей среды, про­мышленные предприятия, органы местного са­моуправления и частные лица. Этот банк, ра­ботающий на прибыль, соответствует критери­ям надежного и наиболее быстро развивающе­гося. По своему балансу и уровню доходов находится в первой двадцатке (из 70 исследо­ванных) крупнейших польских банков. Поли­тическая решимость двигаться ускоренными темпами в направлении совершенствования стратегии и тактики охраны окружающей сре­ды и реформирование рыночных механизмов их финансирования позволили Польше за че­тыре года повысить долю экологических ин­вестиций в ВНП с 0,7% до общеевропейских стандартов - 1,4.[40]

Таким образом, экологические проблемы являются актуальными не только для разви­тия банковского бизнеса, но и для обеспече­ния социально-экономического прогресса в целом. Предложенные и рассмотренные основные концептуальные направления формирова­ния эколого-экономической стратегии и такти­ки финансовых структур позволяют использовать опыт и достижения передовых стран мира в сложных и специфических условиях перехода от административно-командной сис­темы к рыночным отношениям, исключают до­полнительную нагрузку на государственный бюджет в ходе реализации конкретных эколо­гических программ, будут не только содействовать стабилизации и улучшению состояния ок­ружающей среды, но и способствовать выходу наших стран из глубокого социально-экономического кризиса.

Кредитная система Казахстана, как уже упоминалось раньше, состоит из двух уровней. В отличие от всех западных кредитных систем, осо­бенно от США, второй уровень является самым слаборазвитым элементом кредитной системы.

Например, в США на ком­мерческие банки приходится 30-35% активов кредитно-финансовых учреждений страны. В Казахтсане же этот процент намного выше и составляет примерно КО-85° о. Это связано с тем что, банки работа­ют в областях, они могут по­лучить высокую прибыль.

В связи с этим возинкаег про­блема долгосрочного кредитова­ния и, в частности и. кредитования недвижимого имущества - ипотеки. Банков, занимающих­ся ипотечным кредитова­нием в различных областях, будь то ипотека жилья воздушного или железнодорожного транспорта, в Казахстане практически нет. Эти функции бе­рут на себя коммерческие банки, которые являются, по сути, уни­версальными банками. В этой свя­зи отсутствуют и различные моде­ли ипотечного кредитования, то есть сроки, проценты, гарантии и т.д., которые являлись бы оптимальными не только для банка, но и для его клиентов. Если учесть, что на базе ипотечного кредита выпускаются еще и ценные бума­ги, то отсутствие отлаженной сис­темы ипотечного кредитования отражается и на рынке ценных бу­маг. То есть из сказанного выше следует, что банки имеют в эконо­мике двойное значение: как соци­альные институты, обеспечиваю­щие долгосрочные земельные кре­диты, и как эмитенты закладных листов, являющихся наиболее защищенными средствами вложения капитала и приносящих проценты.[41]

В банковской системе ипотеч­ному кредитованию принадлежит отдельное место. На наш взгляд, решением данной проблемы дол­жны заниматься специализиро­ванные кредитно-финансовые организации банковского и небан­ковского типа. Это объясняется тем, что ипотечное кредитование предполагает наличие большого объема финансовых средств с распределительными и перерасп­ределительными потоками. Для обслуживания такой финансовой системы необходимы постоянные исследования, расчеты, меры по решению правовых аспектов, что­бы этот механизм постоянно и сла­женно работал. Если бы отдель­ные финансовые институты кре­дитной системы, занимающиеся ипотечным кредитованием, зани­мались еще и специализацией на определенных видах кредитов или заемщиках, это было бы эффек­тивнее для кредш ион системы в целом, поскольку для разных кредитно-финансовых операций можно было бы создагь опреде­ленные финансовые рынки с даннымн условиями работы на них. Что позволило бы концент­рировать финансовые потоки и более четко прослежнвать их от одного оператора финансово­го рынка к другому, а также по­вышать (поставив определенную минимальную планку финансовой операции) объем финансовых опе­раций. Причем это необходимо сделать немедленно.