Функции и свойства векселя. Системы вексельного законодательства

Вексель - одна из первых ценных бумаг, появившаяся в Италии. Сначала он играл роль документа, удостоверяющего право на получение определенной суммы денег в определенном банке, и использовался в основном купцами, возившими его с собой вместо наличности. Этот инструмент заменял современные способы безналичных расчетов и перевода денег из одного банка в другой. Этим реализовалась его первая функция – функция платежного инструмента. Некоторые теории рассматривают бумажные деньги как своеобразные векселя, эмитированные уполномоченным на то банком. Отметим в этой связи, что вексель – исключительно денежное обязательство, т. е. не может быть векселя, например, на один грамм золота.

Момент получения векселя и момент оплаты по векселю зачастую сильно различались. Постепенно этот срок обращения векселя стал осознаваться как форма кредита, за который нужно платить проценты. Вексель дополнительно стал играть роль кредитного инструмента.

Использование векселя как инструмента кредитования нашло отражение в том, что по векселю стали начислять проценты. С этим же связаны указание на сроки и место оплаты по векселю. Эти параметры оговаривают именно кредитную специфику, указывая на стоимость временного пользования деньгами, предоставляемыми векселедателю.

Сочетание свойств кредитного и платежного инструментов придало векселю особые преимущества – он предоставил возможность обменять кредиторскую задолженность на деньги. Это свойство ликвидности сделало вексель инструментом обращения.

Для того чтобы выполнять эти функции, в ходе своего развития вексель приобрел некоторые специфические черты. Со временем они получили четкую формулировку в вексельном законодательстве. Рассмотрим эти особенности вместе с теми функциями, которые они должны обеспечивать.

Как инструмент платежа вексель должен был обладать достаточной устойчивостью против подделок, надежностью и одновременно с этим предоставлять способы удостоверения в его подлинности. Исторически первым способом добиться этого были подписи и печати лиц, участвовавших в обороте векселя, специальные бланки, защищенные от подделок и выпущенные на особой бумаге с водяными знаками и пр. Крупные банки выпускали такие бланки для своих векселей. Позже выпуск таких бланков стало осуществлять государство.

Несмотря на то, что сегодня существуют информационные способы защиты, намного превосходящие по надежности те, которые применяются при составлении документов на бумажных носителях, до сих пор сохранилось предубеждение против бездокументарной формы векселя. Необходимость бумажного носителя у векселя до сих пор является предметом дискуссии. Однако в России, в соответствии с Законом от ll.03.97 г. "О переводном и простом векселе" (далее - Закон о векселе), его документарность обязательна.

Формальность векселя – необходимость его составления в установленной Законом о векселе форме и только на бумажном носителе. Она позволяет учитывать только те обстоятельства, которые нашли отражение в его реквизитах, т. е. записаны на нем. Это позволяет упростить судебное разбирательство в случае неплатежа по векселю по сравнению с обычной процедурой или ограничиться постановлением суда.

Будучи инструментом обращения, вексель может в течение своей "жизни" иметь множество владельцев. Риск векселедержателя, предъявившего вексель к оплате, растет пропорционально числу промежуточных владельцев, ибо любой из них мог расплатиться векселем несостоятельного должника. Для того чтобы уменьшить риск векселедержателя, вексель приобрел форму ордерной ценной бумаги.

Ордерные бумаги передаются новым владельцам посредством специальной передаточной надписи или индоссамента (см. ниже), совершаемого предыдущим владельцем. Таким образом, выстраивается непрерывная цепочка, начинающаяся с векселедателя, выписавшего вексель и указавшего на нем первого векселедержателя. Каждый следующий векселедержатель удостоверяется в своем праве передаточной надписью, сделанной предыдущим. Важно, что промежуточные владельцы, совершившие индоссамент, как правило, остаются обязанными по векселю, если обозначенный в векселе плательщик окажется неспособным оплатить его. Такая форма обеспечивает возможность найти всех лиц, пользовавшихся данным векселем как средством платежа, и потребовать от них оплаты векселя.

Другой особенностью векселя как средства обращения стала его абстрактность. Абстрактность означает, что при требовании выплаты по векселю не играет роли, были ли выполнены обязательства сторон, связанные с его выдачей (например, поставки товара векселедателю). Иначе говоря, обязательства по векселю отрываются от конкретных обстоятельств, при которых он был выписан, и вексель становится безусловным обязательством выплатить определенную сумму. Они действительны, если соблюдена форма векселя, т.е. он составлен и передавался в соответствии с формальными правилами, установленными вексельным законодательством. Это позволяет векселю быть платежным инструментом вне зависимости от причин его выдачи и инструментом обращения, оторванным от исходных отношений векселедателя и его кредитора. Другим следствием абстрактности векселя является то, что он не должен обеспечиваться залогом или закладом.

Следует, однако, отметить, что абстрактность векселя в ряде стран, например Великобритании, не реализуется полностью, но обусловлена соблюдением ряда условий.

Безусловность векселя – свойство, родственное абстрактности, означает, что вексель являет собой ничем не обусловленное обязательство совершить платеж. Это свойство также способствует возможности использования векселя как инструмента обращения, освобождая векселедержателя от необходимости проверять какие бы то ни было условия, кроме соблюдения формы векселя, что можно сделать без труда.

Отметим еще обстоятельство. Если должностное лицо, подписавшее вексель от имени юридического лица, сделало это, превысив свои полномочия, то вексель не является недействительным, но по нему обязано само подписавшее его лицо. Это обеспечивает возможность не задумываться над обстоятельствами подписания векселя кем-то из предыдущих его владельцев.

В настоящее время существуют две основных системы вексельного законодательства.

I. Система, в основе которой лежат Женевские вексельные конвенции 1930 г.

а) конвенция о Единообразном законе о переводном и простом векселе;

б) конвенция о гербовом сборе в отношении переводного и простого векселей;

в) конвенция о разрешении некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях.

II. Система, основанная на английском законе о переводных векселях 1882 г. Кроме того, некоторые страны имеют собственное вексельное законодательство.[7]

Очевидно, что в силу достижений НТП, некоторые положения Женевской конференции устарели. Так до сих пор вексель должен иметь только документарную форму и обязательно указание и соблюдение места платежа.

Следует также отметить, что свойства векселя не исключают возможности злоупотреблений. Так, в случае банкротства какого-то лица, оно может выписать бронзовый вексель, предназначенный для искусственного увеличения долгов в пользу кредиторов, связанных с банкротом дружескими связями. Это позволяет уменьшить долю имущества, которая достанется истинным кредиторам в результате процедуры банкротства. Естественно, в случае, если удается доказать, что какой-либо вексель является бронзовым, он признается недействительным, но в силу абстрактности векселя сделать это достаточно сложно.

Основные понятия

Вексель – ценная бумага, в тексте которой содержится безусловное, абстрактное и строго формальное обязательство или предложение уплатить определенную сумму, называемую вексельной суммой. Для того чтобы документ признавался векселем, он должен быть составлен в строго оговоренной форме, в частности содержал т.н. вексельную метку – наименование "вексель", включенное в текст документа и ряд других строго перечисленных реквизитов.

Лицо, выдающее вексель, называется векселедателем, лицо, законно владеющее им, – векселедержателем.

Вексели бывают двух типов: простой вексель или соло (promissory note) и переводной вексель или тратта (bill of exchange).

Простой вексель – обязательство векселедателя самому уплатить определенную сумму векселедержателю.

Переводной вексель – приказ векселедателя (трассанта), отданный плательщику или трассату уплатить векселедержателю сумму по векселю.

Применение простого векселя очевидно – это просто аналог долговой расписки. Отличие между ними заключается в том, что в случае конфликта кредитор, предъявляющий долговую расписку, обязан сам доказать существование и действительность того основания, в силу которого он расписку приобрел; векселедержатель же от этой обязанности освобожден (в силу абстрактности и безусловности векселя).

Переводной вексель, как правило, дается лицом, имеющим счет в банке, с приказом банку уплатить с этого счета предъявителю векселя. Для удостоверения готовности уплатить сумму по данному векселю банк-трассат проставляет на векселе свою подпись или акцепт. Если трассат не акцептовал вексель или не заплатил по нему, векселедатель-трассант должен платить сам. Векселедержатель переводного векселя должен сам позаботиться о том, чтобы вовремя предъявить его к акцепту.

Первый держатель переводного векселя называется еще ремитентом, авыдача ему переводного векселя векселедателем – трассированием.

Как указывалось выше, передача векселя простого или переводного от одного векселедержателя другому совершается путем проставления на нем индоссамента[8], содержащего слова "платите приказу такого-то" или равносильную формулировку.

Лицо, индоссировавшее вексель, называется индоссант, а лицо его получившее таким образом – индоссат.

Исторически эти записи проставлялись на оборотной стороне векселя. Отсюда название этой передаточной надписи, происходящее от латинского in dosso - на спине. В случае, когда таких записей оказывается слишком много, они могут быть продолжены на специальном листе, называемом аллонж и прикрепляемом к векселю.

В результате последовательных индоссирований векселя на нем возникает цепочка записей, начинающаяся с векселедателя, указывающего первого векселедержателя, и перечисляющая в последовательном порядке всех временных держателей векселя. Каждый предыдущий векселедержатель называет следующего, удостоверяя это своей подписью. На основании непрерывности этой цепочки делается вывод о законности приобретения векселя.

Другой функцией цепочки индоссаментов является повышение надежности платежа последнему векселедержателю. Все индоссанты векселя являются ответственными по векселю липами, причем, выполнив платеж по векселю, индоссант вправе предъявить иск векселедателю или плательщику.

В некоторых случаях векселедержатель не желает оказаться обязанным по векселю после его передачи. В этом случае он совершает на векселе оговорку – дополнительное условие, допускаемое законодательством к включению в текст векселя: "без оборота на меня", которая означает, что он отказывается признавать себя должным по векселю в случае неплатежа основным плательщиком. Это, конечно, снижает надежность последнего.

То же происходит, если кто-то приобретает вексель с бланковым индоссаментом. Бланковый индоссамент выдается так же, как и обычный, но индоссант не указывает имени следующего векселедержателя (по закону достаточно лишь поставить свою подпись). Векселедержатель, получивший вексель с бланковым индоссаментом, может поступить одним из трех способов:

1) проставить в индоссамент свое имя, превратив бланковый индоссамент в простой;

2) проставить имя следующего векселедержателя (при передаче векселя);

3) передать вексель следующему векселедержателю в том же виде, т. е. с бланковым индоссаментом.

В последних двух случаях он устраняет всякий след того, что побывал векселедержателем. В любом случае цепочка индоссаментов является непрерывной.

Ответственность индоссантов возникает в случае отказа в акцепте или платеже по векселю, зафиксированному в соответствии с особыми правилами и в определенный срок. Эти процедуры включают удостоверение нотариусом фактов отказа в платеже или акцепте и называются протестом по векселю. Оформляются они составлением соответствующего акта протеста. Протест в неплатеже, как правило, свидетельствует о финансовых проблемах ответственного – плательщика или векселедателя.

Особые правила протеста облегчают использование векселя как средства обращения и тесно связаны с его абстрактностью, безусловностью и формальностью. Нотариальное удостоверение факта отказа в платеже является также основанием для регресса. Благодаря абстрактности векселя нотариус не должен разбираться в сути дела, но лишь фиксирует факт неплатежа. В свою очередь, в суде не нужно рассматривать обстоятельства, при которых был выписан вексель. Для вынесения решения достаточно проверить его подлинность, соблюдение формы и установить факт неплатежа, что облегчается нотариально удостоверенным протестом.

Очередной индоссант может прервать обращение векселя, сделав при индоссировании оговорку "не приказу", запрещающую следующему векселедержателю индоссировать вексель. Вексель с такой отметкой называется ректа-векселем. Если такая оговорка совершена индоссантом, он освобождается от ответственности перед всеми лицами, которым вексель может быть впоследствии индоссирован. Если же ее совершил векселедатель, то вексель становится именным и может быть предъявлен к оплате только тем лицом, которому он был выдан. Следует, однако, отметить, что в этом случае векселедержатель может уступить свои права другому лицу посредством цессии – юридически оформленной уступки права требования. Эта процедура существенно сложнее индоссирования и включает в себя уведомление должника о перемене кредитора (векселедержателя) и другие юридические формальности. Собственно, сам механизм индоссамента был выработан с целью упрощения передачи по сравнению с процедурой цессии.

Покупка векселей банками до срока платежа, как правило, с дисконтом, называется учетом векселя. Центральный банк, в свою очередь, может учитывать векселя коммерческих банков, выдавая им тем самым кредиты для поддержания ликвидности. Ставка процента, по которой он это делает, называется учетной ставкой и служит одним из основных инструментов проведения кредитной политики центрального банка.

Вексель может быть гарантирован третьим лицом, для чего ему достаточно расписаться на векселе. Такая гарантия называется аваль, а лицо, проставившее аваль - авалистом. Авалист может гарантировать как всю сумму, так и часть ее, он может выдать гарантию за любое лицо, обязанное по векселю (векселедателя, плательщика, индоссанта).

Вексельные реквизиты

Для того чтобы ценная бумага была признана векселем и попала под регулирование вексельным правом, необходимо, чтобы она была составлена в соответствии с формой, установленной вексельным законодательством. Эта форма различается для простого и переводного векселя. В частности, статьи 1 и 2 Положения о переводном и простом векселе устанавливают следующие реквизиты переводного векселя.

1. Переводный вексель должен содержать:

1) наименование "вексель", включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

2) простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;

3) наименование того, кто должен платить (плательщика);

4) указание срока платежа;

5) указание места, в котором должен быть совершен платеж;

6) наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

7) указание даты и места составления векселя;

8) подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

Документ, в котором отсутствует какое-либо из обозначений, указанных в предшествующей статье, не имеет силы переводного векселя, за исключением случаев, определенных в следующих ниже абзацах.

Переводный вексель, срок платежа по которому не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении.

При отсутствии особого указания место, обозначенное рядом с наименованием плательщика, считается местом платежа и вместе с тем местом жительства плательщика.

Переводный вексель, в котором не указано место его составления, признается подписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.

2. Простой вексель содержит:

1) наименование "вексель;

2) простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму;

3) указание срока платежа;

4) указание места, в котором должен быть совершен платеж;

5) наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

6) указание даты и места составления векселя;

7) подпись того, кто выдает документ (векселедателя).

Документ, в котором отсутствует какое-либо из обозначений, указанных в предшествующей статье, не имеет силы простого векселя, за исключением случаев, определенных в следующих ниже абзацах.

Простой вексель, срок платежа по которому не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении.

При отсутствии особого указания место составления документа считается местом платежа и вместе с тем местом жительства векселедателя.

Простой вексель, не указывающий место его составления, рассматривается как подписанный в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.[9]

Закон о векселе описывает разные возможные способы заполнения указанных реквизитов. Не разбирая все реквизиты, остановимся лишь на двух: сроке платежа и вексельной сумме.

Переводный вексель может быть выдан сроком:

· по предъявлении;

· во столько-то времени от предъявления (в течение 5 дней со дня предъявления);

· во столько-то времени от составления (в течение 3 месяцев от даты составления);

· на определенный день (01.01.05 г.).

Переводные векселя, содержащие либо иное назначение срока, либо последовательные сроки платежа, недействительны.

Переводный вексель «сроком по предъявлении» оплачивается при его предъявлении. Он должен быть предъявлен к платежу в течение одного года со дня его составления. Векселедатель может сократить этот срок или обусловить срок более продолжительный. Эти сроки могут быть сокращены индоссантами.

Векселедатель может установить, что переводный вексель «сроком по предъявлении» не может быть предъявлен к платежу ранее определенного срока. В таком случае срок для предъявления течет с этого срока.При этом при досрочной продаже (учете) векселя с дисконтом покупатель может получить определенный доход. Размер его определяется соглашением сторон о величине дисконта. Однако, когда вексельный срок остается не определенным точно, выдаваемый таким образом кредит имеет неопределенную доходность. Для того чтобы устранить эту неопределенность в случае векселя с неопределенным точно сроком платежа (например, по предъявлении), на вексельную сумму могут начисляться проценты.

В переводном векселе, который подлежит оплате сроком по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, векселедатель может обусловить, что на вексельную сумму будут начисляться проценты. Во всяком другом переводном векселе такое условие считается ненаписанным.

Процентная ставка должна быть указана в векселе; при отсутствии такого указания условие считается ненаписанным.

Проценты начисляются со дня составления переводного векселя, если не указана другая дата.

Основные положения, относящиеся к переводному векселю, применяются и к простому векселю. Различие заключается только в реквизитах (см. выше), отсутствии акцепта и трассата, вместо которых выступает сам векселедатель:

Векселедатель по простому векселю обязан так же, как и акцептант по переводному векселю.

Простые векселя сроком во столько-то времени от предъявления должны быть предъявлены векселедателю для отметки в сроки, указанные в статье 23[10]. Срок от предъявления течет со дня отметки, подписанной векселедателем на векселе. Отказ векселедателя поставить датированную отметку удостоверяется протестом (статья 25), дата которого служит начальным моментом для течения срока от предъявления.

[1] По новому закону об АО возможно существование дробление акций.

[2] Аффилированные лица — это лица (юридические и физические), способные оказывать влияние на деятельность других лиц (юридических и физических).В соответствии со статьей 92 ФЗ "Об акционерных обществах» под аффилированными лицами понимается группа лиц, совокупность юридических или юридических и физических лиц, применительно к которым выполняется одно или несколько следующих условий:1.Лицо или несколько лиц совместно в результате соглашения (согласованных действий) имеют право прямо или косвенно распоряжаться более чем 50% от общего количества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал юридического лица; 2. лицо имеет право назначения более 50% состава исполнительного органа и (или) совета директоров (наблюдательного совета) юридического лица.

[3] Купон может выплачиваться до нескольких раз в год. Пример. Купон по облигации 10% годовых, выплаты ежеквартальные. После первого квартала 2,5%, после второго квартала 2,5% и т.д.

[4] В данном случае имеется ввиду средняя процентная ставка по банку. Именно эта величина всегда считается ставкой альтернативной доходности облигации.

[5] По Российскому законодательству фьючерсы, форварды и свопы не признаются ценными бумагами по определению.

[6] Не предъявляется никаких требований к финансовому положению банка, к процедуре регистрации и утверждения проспекта эмиссии и др.

[7] Россия придерживается первой системы вексельного законодательства. Положение о переводном и простом векселе от 07.08.37 г., действие которого вновь введено Законом о векселе, является по сути переводом Единообразного закона о переводном и простом векселе, содержащемся в Женевской конвенции.

[8] Индосамент – передаточная надпись

Главные правила, относящиеся к индоссаменту таковы.

1. Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным. Всякое ограничивающее его условие считается ненаписанным. Частичный индоссамент недействителен. Индоссамент на предъявителя имеет силу бланкового индоссамента. Ответственность индоссанта практически такая же, как и векселедателя.

2. Индоссант, поскольку не оговорено обратное, отвечает за акцепт и за платеж. Он может воспретить новый индоссамент; в таком случае он не несет ответственности перед теми лицами, в пользу которых вексель был после этого индоссирован.

3. Лицо, у которого находится переводный вексель, рассматривается как законный векселедержатель, если оно основывает свое право на непрерывном ряде индоссаментов, даже если последний индоссамент является бланковым. Зачеркнутые индоссаменты считаются при этом ненаписанными. Когда за бланковым индоссаментом следует другой индоссамент, то лицо, подписавшее последний, считается приобретшим вексель по бланковому индоссаменту.

[9] Из текста статей легко видно, что вексель ориентирован на платеж наличными деньгами (реквизит "место платежа" не допускает такой вещи, как перевод из банка в банк) физическими лицами (реквизит "место жительства плательщика" в статье 2, а юридический адрес плательщика отсутствует).

[10] Закон о векселе