2.4.1. Понятие и формы инвестиций, инвестиционной деятельности.
Виды инвестиций: финансовые, реальные, интеллектуальные
Сущность инвестиций в условиях рыночной экономики заключается в сочетании двух сторон инвестиционной деятельности: затрат ресурса и получения результата.
Инвестиции осуществляются с целью получения дохода (результата) в будущем и становятся бесполезными, если они данного дохода (результата) не приносят.
В соответствии с Законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме, капитальных вложений» инвестициями являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта.
Инвестиции классифицируются в соответствии со следующими классификационными признаками:
· объект инвестирования;
· фазы инвестиционного цикла;
· область инвестирования;
· форма собственности инвестиций;
· территориальный характер инвестиций;
· источники инвестиций.
По признаку «объект инвестирования» различают следующие виды инвестиций:
1. Инвестиции в нефинансовые активы:
· инвестиции в основной капитал и нематериальные активы;
· инвестиции на капитальный ремонт основных фондов;
· инвестиции в прирост запасов оборотных фондов;
· инвестиции в другие нефинансовые активы (включая природопользование земельных участков и объектов природопользования и др.).
2. Финансовые инвестиции (вложения):
· инвестиции в ценные бумаги других предприятий;
· инвестиции в процентные облигации государственных и местных займов;
· инвестиции в форме вложений в уставные капиталы других предприятий;
· предоставление другим предприятиям займов.
3. Инвестиции в человеческий капитал:
· инвестиции в образование фактически занятых или потенциальных работников предприятия;
· инвестиции в повышение квалификации работников предприятия;
· инвестиции в социальную сферу предприятия.
В рыночной экономике значительную роль играют финансовые инвестиции, поскольку финансовый капитал в отличие от производственного характеризуется повышенной мобильностью. Поэтому финансовые инвестиции в акции, облигации и другие ценные бумаги являются лучшим средством перелива капитала из одних сфер экономики в другие, что способствует структурным сдвигам в самой экономике.
По критерию «фазы инвестиционного никла» выделяются начальные, текущие и дополнительные инвестиции.
Начальные – инвестиции в создание предприятия или смежного производства.
Текущие – инвестиции, обеспечивающие деятельность предприятия путем поддержания основных фондов в рабочем состоянии с помощью модернизации или капитального ремонта.
Дополнительные – инвестиции в действующее производство, предусматривающие увеличение мощностей предприятия (расширение), совершенствование производственных процессов в целях снижения издержек, изменение производственного профиля предприятия и диверсификацию для расширения номенклатуры производимой продукции и проникновения в новые сферы сбыта.
По третьему признаку – «область инвестирования» – инвестиции классифицируются по фазам производственно-сбытового процесса предприятия (организации), в которую эти средства направляются. Для производственного предприятия выделяются фазы:
· материально-техническое снабжение, т.е. обеспечение материалами, техникой, транспортом, полуфабрикатами;
· собственно производство;
· реализация.
По четвертому признаку – «форма собственности инвестиций» – выделяются инвестиции:
· государственные – инвестиции, осуществляемые государственными органами власти различных уровней за счет соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также инвестиции, реализуемые государственными предприятиями и предприятиями с участием государства за счет собственных и заемных средств;
· иностранные – инвестиции, осуществляемые иностранными юридическими и физическими лицами, а также непосредственно иностранными государствами и международными организациями;
· частные – инвестиции, осуществляемые физическими лицами и юридическими лицами, представляющими предприятия и организации негосударственной формы собственности;
· смешанные – осуществляемые государственными структурами, совместно с частными лицами и/или предприятиями негосударственной формы собственности;
· совместные – осуществляемые совместно отечественными и иностранными инвесторами.
Пятый признак – «территориальный характер инвестиций» –предполагает выделение трех групп:
· региональные инвестиции – вложение средств в пределах конкретного региона страны;
· внутренние инвестиции – вложение средств в объекты, размещенные на территории страны в целом;
· инвестиции за границей – вложение средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами государственных границ страны.
Шестой признак – источники финансирования. По этому признаку инвестиции предприятия (организации) классифицируются следующим образом:
· внешние источники формируются за счет займов, выпуска акций, коммерческих кредитов, прямых иностранных инвестиций;
· внутренние источники – поступления в виде амортизационных отчислений и нераспределенной прибыли.
Все внутренние источники финансирования являются собственными, а все внешние, кроме средств, получаемых от выпуска акций, – заемными. Внутренние источники финансирования инвестиций составляют основу развития предприятия.
Внутреннее содержание понятия «инвестиции» может быть раскрыто с помощью трех дополнительных понятий:
· объект инвестирования;
· субъект инвестирования;
· инвестиционная деятельность.
Под инвестиционным объектом понимается объект предпринимательской деятельности, на который направлены инвестиции. Инвестиционный объект существует исключительно в процессе проведения инвестиционной деятельности и представляет для инвестора интерес только в той мере, в которой обеспечивает удовлетворение его целей. Поэтому инвестиционный объект представляет для инвестора временный интерес: объект продается или ликвидируется, как только перестает соответствовать поставленным целям.
Инвестиционная деятельность подразумевает наличие множества участников. В качестве ее субъектов выступают, с одной стороны, банки, финансовые компании, а также частные инвесторы, государство и другие инвестиционные институты, т.е. участники, обладающие свободными инвестиционными ресурсами, с другой – предприятия и организации, испытывающие потребность в этих ресурсах.
Осуществление инвестиционной деятельности при определенных условиях требует участия посредников, задача которых – обеспечить взаимодействие инвестиционных институтов с потребителями инвестиционных ресурсов.
Под инвестиционной деятельностью понимается последовательность действий инвестора по выбору и созданию инвестиционного объекта, его эксплуатации, а иногда – ликвидации, по осуществлению необходимых дополнительных вложений и привлечению (в случае необходимости) внешнего финансирования.
