Акции Deutsche Bank на дневной основе

Анализ акций Deutsche Bank на дневной основе проводится на несколько сокращенной базе данных за один год, в течение периода с декабря 1999 по январь 2001 гг.

В этой структуре времени у акций Deutsche Bank один сильный восходящий тренд и один сильный нисходящий тренд. Мы ищем многократные подтверждения важной точки разворота в конце движения восходящего тренда и начинаем с комбинации ФИ-эллипса, ФИ-каналов, расширения и двух дней временных целей

Фибоначчи.

Комбинация четырех торговых инструментов Фибоначчи представлена на рисунке 8.27.

Базовая линия первого ФИ-канала чертится от впадины в точке А до пика в точке В. Внешняя параллель этой базовой линии проходит через впадину в точке С. Набор линий тренда ФИ-канала располагается справа от ФИ-канала на расстояниях, кратных

числам ряда ФИ.

Рисунок 8.27 График акций Deutsche Bank с декабря 1999 по ноябрь 2000 гг. ФИ-эллипс, ФИ-каналы, расширение и дни временных целей Фибоначчи. Источник: FAM Research, 2000.

Базовая линия второго ФИ-канала строится между пиком в точке В и минимумом в точке #1. Внешняя параллельная линия в данном случае проходит через максимум в точке #4. Набор линий сопротивления ФИ-канала располагается справа от ФИ-канала на расстояниях, кратных числам ряда ФИ. Самый высокий максимум акций Deutsche Bank на пике в точке D находится в углу линии тренда первого ФИ-канала и линии сопротивления второго ФИ-канала.

Расширение рассчитывается (согласно общим правилам, объясненным в Главе 3) умножением расстояния от впадины в точке С до максимума в точке #1 на отношение Фибоначчи 1,618. Ценовая цель, полученная из расширения, соответствует самому высокому максимуму внутри ФИ-эллипса.

Два дня временных целей Фибоначчи рассчитываются на основе пиков #6 и #7 и впадин #3 и #5. Ширина коридора времени составляет один день. Два дня временных целей Фибоначчи также указывают на самый высокий максимум внутри ФИ-эллипса.

Исторический максимум акций Deutsche Bank (на пике в точке D) подтверждается пересечением двух ФИ-спиралей (рисунок 8.28).

Рисунок 8.28 График акций Deutsche Bank с января 2000 по февраль 2001 гг. Пересечение ФИ-спиралей. Источник: FAM Research, 2000.

Одна ФИ-спираль вращается против часовой стрелки; другая направлена по часовой стрелке. Центры и отправные точки находятся в апреле и мае 2000 года. Обе ФИ-спирали пробиваются движением рынка акций Deutsche Bank на третьем и четвертомкольцах ФИ-спиралей. Исторический максимум в конце длинного и сильного восходящего тренда акций Deutsche Bank точно определяется пересечением обеих ФИ-спиралей в точке D.

Это пересечение также находится почти в конце ФИ-эллипса на рисунке 8.27 в комбинации с тремя другими инструментами Фибоначчи. Всякий раз, когда конечные точки ФИ-эллипсов дают многократное подтверждение устройствами Фибоначчи, спекулятивные инвесторы могут немедленно вкладывать капитал в направлении, противоположном направлению главного тренда. Более консервативным инвесторам следует подождать, пока рыночная цена не выйдет из ФИ-эллипса, и затем действовать соответственно. Защитный стоп-лосс следует устанавливать на самом низком минимуме или самом высоком максимуме внутри ФИ-эллипса.

Акции Microsoft можно проанализировать как и акции Deutsche Bank. Мы вновь начинаем с недельного графика, а затем представляем дневной график.

Акции Microsoft на недельной основе

Теперь читатели знают, как пользоваться комбинациями инструментов Фибоначчи. Поэтому для Microsoft на недельной основе достаточно одного примера графика.

Наше внимание фокусируется на 30-месячном минимуме на уровне 43 долл. в конце декабря 2000 года. Этот минимум улавливается комбинацией ФИ-эллипса — пересечения двух ФИ-спиралей, расширения и двух дней временных целей Фибоначчи (рисунок 8.29).

Рисунок 8.29 демонстрирует, что инструменты Фибоначчи можно применять к любому продукту или ценовой фигуре. Пока волатильность остается высокой, геометрические торговые устройства Фибоначчи работают последовательно и прибыльно.

Конечная точка ФИ-эллипса (нашего стандартного инструмента Фибоначчи) на рисунке 8.29 подтверждается ФИ-спира-лью, расширением и коридором времени двух дней временных целей Фибоначчи.

Вторая ФИ-спираль, пересекающая первую, на графике отсутствует. Читатели могут построить вторую ФИ-спираль с центром в точке #1 и отправной точкой на пике #2. Вторая ФИ-спираль направлена против часовой стрелки и пересекает первую ФИ-спираль в конечной точке ФИ-эллипса в точке Р.

Рисунок 8.29 График акций Microsoft с июля 1997 по январь 2001 гг.

ФИ-эллипс, расширение, дни временных целей Фибоначчи и ФИ-спираль. Источник: FAM Research, 2000.

Акции Microsoft на дневной основе

Минимум акций Microsoft (43 долл.) на недельной основе имеет многократное подтверждение комбинацией ФИ-эллипса, пересечения ФИ-спиралей и двух ФИ-каналов на дневной основе (рисунок 8.30).

Главное различие между анализом на недельных и дневных данных состоит в числе пиков и впадин и в амплитуде колебаний. На дневных ценовых данных рыночные фигуры становятся более видимыми. Однако преимуществу этой видимости противостоит увеличенное число сделок, если, по сигналам Фибоначчи, торговать агрессивнее, чем на дневной основе.

ФИ-эллипс на рисунке 8.30 охватывает движение цены акций Microsoft с боковыми точками в А и В. Конечная точка ФИ-эллипса на самом низком минимуме в С подтверждается пересечением двух ФИ-спиралей. На графике показана одна ФИ-спираль. Читатели могут создать вторую, используя центр в впадине в точке #1 и отправную точку на пике #2. ФИ-спираль вращается против часовой стрелки.

Рисунок 8.30 График акций Microsoft с октября 1998 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипс, ФИ-спираль и ФИ-канал. Источник: FAM Research, 2000.

Акции Intel на дневной основе

Intel занимает третье место в нашем списке типовых акций. Поэтому, чтобы не повторяться, представляем акции Intel только на дневной основе.

ФИ-эллипсы, дни временных целей Фибоначчи, ФИ-спирали и расширения также работают в комбинации для акций Intel (рисунок 8.31).

Первый шаг анализа — построение ФИ-эллипсов. Конечные точки четырех ФИ-эллипсов отмечают важные точки разворота в акций Intel в течение 13 месяцев с января 2000 по февраль 2001 гг.

Расширение — первый торговый инструмент Фибоначчи, интегрированный с ФИ-эллипсами — рассчитывается использованием в качестве первоначального колебания расстояния от важного пика А до важной впадины В и умножением размера колебания на отношение Фибоначчи 1,618. Расширение на рисунке 8.31 подтверждает важную впадину в точке D — боковой точке третьего из четырех ФИ-эллипсов.

Коридор времени двух дней временных целей Фибоначчи рассчитан на основании пиков в А и С и впадин в D и Е.

Рисунок 8.31 График акций Intel с января 2000 по февраль 2001 гг.

ФИ-эллипсы, ФИ-спираль, расширение и дни временных целей Фибоначчи. Источник: FAM Research, 2000.

ФИ-спираль на рисунке 8.31 имеет центр в впадине в точке В и отправную точку в А. ФИ-спираль пробивается движением рынка акций Intel на важном минимуме в точке F. Вторая ФИ-спираль, ведущая к пересечению в точке F, может быть создана путем определения впадины #1 как центра и пика #2 как отправной точки при вращении ФИ-спирали по часовой стрелке.

Недельные и дневные фигуры рыночной цены волатильных отдельных акций подобны ценовым фигурам фьючерсов и наличных валют. Intel, Microsoft и Deutsche Bank — это акции, соответствующие критериям для идеального приложения торговых инструментов Фибоначчи. Самый высокий объем международной торговли приходится на акции; поэтому инвесторам полезно знать, что наш набор торговых инструментов Фибоначчи служит также потребностям прогнозирования точек разворота на фондовом рынке.

Обобщим изложенное в Главе 8 (прежде, чем перейти к заключению книги) перечнем определяющих черт характера для трейдеров по Фибоначчи и требований, необходимых для успешной торговли по правилам Фибоначчи.

РЕЗЮМЕ

Качество нашего анализа Фибоначчи не зависит от степени сжатия данных, выбранных нами. Геометрические инструменты Фибоначчи работают одинаково хорошо на недельных, дневных и внутридневных данных.

Пятнадцать минут — самый малый шаг, проанализированный нами на внутридневной основе, потому что при меньших степенях сжатия данных генерируется слишком большое число сделок. Становится невозможным должным образом справляться с комиссионными и проскальзыванием, и издержки торговли повышаются до неуправляемого уровня.

Устройства Фибоначчи работают хорошо независимо от типа отобранного продукта. Можно торговать акциями, фьючерсами или наличными валютами при условии, что продукты движутся неустойчиво в сильных трендовых колебаниях в верхнюю и нижнюю сторону.

Все шесть геометрических торговых инструментов Фибоначчи можно применять к графикам для создания прибыльных торговых сигналов. Геометрические инструменты Фибоначчи сильны как автономные механизмы торговли, а также в комбинации друг с другом.

ФИ-эллипс стандартный инструмент, начинающий каждый анализ Фибоначчи. Пять других геометрических торговых механизмов Фибоначчи комбинируются со стандартным анализом ФИ-эллипсов и сплавляются вместе в общую прибыльную и надежную стратегию торговли.

Могут быть ситуации, особенно на быстрых трендовых рынках, когда мы не находим две боковые точки для построения ФИ-эл-липса. Такие случаи редки, но, если они происходят, инвесторы должны сделать паузу и подождать новой возможности торговли, как только разовьется новый ФИ-эллипс, основанный на справедливых боковых точках. Или же инвесторы могут выбрать точку пересечения двух ФИ-спиралей (подтвержденную дополнительными торговыми инструментами Фибоначчи) как следующий по надежности индикатор прибыльной инвестиционной возможности.

Всякий раз, когда торговым инструментом Фибоначчи идентифицируется важный разворот тренда, агрессивные инвесторы могут сразу же начинать противотренд. Более консервативным инвесторам следует выбрать правило входа или ждать, пока движение рынка не покинет ФИ-эллипс после того, как будет достигнута конечная точка. Наши исследования показывают: максимум пика или минимум впадины накануне входа на рынок или самый высокий максимум или самый низкий минимум внутри ФИ-эллипса являются наиболее надежными уровнями стоп-лосса. То, как применяются правила плавающих стопов, правила целевой прибыли или правила повторного входа (см. Главу 3), во многом зависит от инвестиционного менталитета инвестора.

Прежде, чем читатели начнут использовать наши шесть геометрических торговых инструментов Фибоначчи для инвестирования, настоятельно рекомендуем обратиться к исторической базе данных, поставляемой с WINPHI CD-ROM, и сначала попробовать построить графики, представленные в данной книге. Только когда трейдеры уверены, что они разобрались с типовыми графиками, им следует начинать заниматься учебной и реальной торговлей.

Некоторым инвесторам может не нравится конвертировать недельные или дневные данные от их поставщиков данных в формат ASCII D-0-H-L-C для составления графиков в программе WIN-PHI. Поэтому для зарегистрированных членов мы открыли онлай-новую версию компьютерной программы WINPHI на www.fibo-trader.com. Интернетовская платформа имеет огромное преимущество: она предлагает большую вселенную торговых продуктов с различных ликвидных международных рынков и допускает внут-ридневную торговлю на 60-минутных и 15-минутных базах.

Работа с нашим набором устройств Фибоначчи не столь легка, как это может показаться. Чтобы прибыльно управлять торговыми инструментами, требуются навыки, терпение, дисциплина и опыт. Многократные подтверждения разворота тренда различными торговыми инструментами, облегчают принятие торговых решений. Подтверждениям четырех инструментов Фибоначчи, идентифицирующих одно и то же изменение тренда, можно доверять с намного большей уверенностью, чем потенциальным разворотам, определенных только одним устройством Фибоначчи.

Трейдеры должны помнить, однако, что даже если несколько торговых инструментов идентифицируют потенциальное изменение тренда, цена рынка может так никогда и не достигнуть целевой цены. Торговые инструменты Фибоначчи указывают в будущее, но это будущее остается неопределенным. Иногда торговые возможности обходят нас; тем временем открываются новые горизонты для прибыльных инвестиций.

Главная причина, по которой мы испытываем такую уверенность в наших торговых инструментах Фибоначчи, в том, что все они основаны на законах природы и человеческом поведении. Фактическая цена рынка никогда не торгуется на справедливой цене продукта. Цена рынка или слишком высокая, или слишком низкая по сравнению со справедливой ценой. Жадность, страх, новости в средствах массовой информации, финансовые отчеты и государственная статистика лишь немногие из социальных факторов, движущих цены. Однако для сделки по любой цене по-прежнему требуются покупатель и продавец. Куда бы мы ни обратились, нам всегда советуют следовать определенным трендам. Секретом успеха является действие в противоречии с направлением главного тренда. Шесть торговых механизмов Фибоначчи, представленные в данной книге, ближе подводят новых трейдеров по Фибоначчи к пониманию этого секрета.

послесловие. новые трейдеры по фибоначчи: Кто Они?

Новые трейдеры по Фибоначчи ищут новые подходы. Они не удовлетворены своей работой. Они не понимают, почему акции, которые год назад торговались по 120 долл. США, сегодня идут по 20 долл. Они больше не хотят полагаться на мнение так называемых "экспертов", в прошлом году настойчиво рекомендовавших покупать эти акции, но продолжают благоволить тем же самым акциям, несмотря на то, что они потеряли 80% своей стоимости.

Анализу Фибоначчи не нужны модели оценки, потому что анализ Фибоначчи концентрируется исключительно на распознавании фигур как отражения поведения инвесторов.

Анализ Фибоначчи одинаково (и исключительно) хорошо работает в условиях и бычьего, и медвежьего рынка. Единственными требованиями являются отчетливые фигуры колебаний, вола-тильность и реализуемость анализируемых продуктов. Есть, однако, несколько дополнительных необходимых элементов. Новым трейдерам по Фибоначчи потребуются искушенность, непредубежденность, терпение, дисциплина, последовательность и вера в инструменты Фибоначчи.