Компл. эк. анализ деб. и кред. зад-ти

Цель анализа Д и К З выявить суммы оправданной и неоправданной З; изменения за анализируемый период, реальность сумм Д и К З, причины и давность образования ДЗ.

Ист-ки инф-ии: баланс, материалы первичного и ана­л. БУ, «Прилож. к балансу»

Анализ Д и К З:

- рассм абсолютных сумм на начало и конец периода,

- классификация Д и К З по срокам образования (от 1 месяца до 6 месяцев, до одного года и более года), в разрезе по каждому поставщику, покупателю.

Одним из инструментов анализа ДК З является инвентаризация расчетов с дебиторами и кредиторами.

Для анализа оборачиваемости ДЗ используются показатели:

1. Оборачиваемость ДЗ= выручка от реализации продукции, услуг / средние вел ДЗ

Средняя ДЗ= (ДЗна начало + ДЗна конец) / 2

2. Период погашения ДЗ= ср.ДЗ*количество дней в периоде / выручка от продаж, или =кол-во дней в периоде/Оборач-ть ДЗ

3. Доля ДЗ в текущих активах = ДЗ/ итог 2 раздела актива

4. Доля сомнительной задолженности = сомнительная ДЗ/ общая сумма ДЗ.

В пассиве «КЗ». КЗ возникает вследствие существующей системы расчетов между п,. КЗ часто возникает в тех случаях, когда пп сначала отражает у себя в учете начисление З перед работниками по оплате труда, перед бюджетом и т.д.

Анализ КЗ аналогичен анализу ДЗ

При анализе КЗ исчисляют показатели:

1. Оборач-ть КЗ=Выр.от продаж/средн.КЗ

2. Период использования КЗ = кол-во дней в периоде/обор-ть КЗ

3. Доля КЗ в общем объеме источников форм-ия = КЗ/1700 (баланс)

Финансовая устойчивость будет зависеть от того, каким образом пп осуществляет в текущем периоде взаиморасчеты с должниками.

Коэффициент соотношения К и Д З должен быть меньше или равен единицы (£1).

9. Система пок-лей рент-ти. Трансф-ция пок-ля рент-ти активов на основе «модели Дюпон» для провед-я факт-го ан-за эф-ти деят-ти орг-ции.

Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характери­зуют эффективность работы предприятия в целом, доходность раз­личных направлений деятельности (производственной, коммерчес­кой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, харак­теризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потреб­ленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятель­ности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп: 1) показатели, характеризующие окупаем ость издержек производ­ства и инвестиционных проектов; 2) показатели, характеризующие рентабельность продаж; 3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (П_рп) до вы­платы процентов и налогов к сумме затрат по реализованной про­дукции (З_рп): Rз=Прп/Зрп

Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого руб­ля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по пред­приятию. При определении его уровня в целом по предприятию це­лесообразно учитывать не только реализационные, но и внереализа­ционные доходы и расходы, относящиеся к основной деятельности.

Аналогичным образом определяется доходность инвестицион­ных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от инвестиционной деятельности (П_ид) относится к сумме инвестиционных затрат (ИЗ): RI=Пид/ИЗ

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением при­были от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки (В_рп). Характеризует эффек­тивность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рас­считывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции. Rоб=Прп/Врп

Рентабельность совокупного капитала исчисляется отношением брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (БП) к среднего­довой стоимости всего совокупного капитала (KL). Rkl=БП/KL

Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляется отношением прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (П_од) к среднегодовой сумме операционного ка­питала (ОК). Он характеризует доходность капитала, задействован­ного в операционном процессе: Rок=Под/ОК

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и про­вести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Взаимосвязь уровня рентабельности собственного капитала с вышеуказанными факторами может быть выражена с помощью так называемой «формулы Дюпона», которая имеет следующий вид: R_СК = R_ОБ х РО х К_{ФЗ ,} где R_ОБ - рентабельность продаж; РО – ресурсоотдача (фондоотдача); К_ФЗ - коэффициент финансовой зависимости.

С помощью формулы Дюпон можно изучать, какое влияние на рентабельность оказывают увеличение цен реализации, изменение ассортимента продукции, выход на новые рынки сбыта.