Анализ финансового состояния предприятия

 

Проведем анализ финансового состояния ОАО «ГЗЛиН» по основным группам финансовых коэффициентов.

Начнем анализ с изучения динамики коэффициентов финансовой устойчивости.

 

Таблица 2.2 – Динамика показателей финансовой устойчивости на ОАО "ГЗЛиН"

Показатели	Нормативное значение				Темп изменения
2012 к 2011 г.	2013 к 2012 г.
А
1.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>0,1	0,3	0,3	0,3
2.Коэффициент финансовой независимости	>0,5	2,8	2,2	3,0	0,8	1,4
3.Коэффициент маневренности собственных средств	0,2-0,5	0,09	0,04	0,02	0,4	0,5
4.Коэффициент концентрации заемного капитала	>0,5	0,6	0,6	0,7		1,2
5.Коэффициент структуры долгосрочных вложений	<0,5	0,8	0,5	0,3	0,6	0,6
6.Коэффициент финансовой неустойчивости	<0,7	0,6	0,5	0,4	0,8	0,8
7.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	<1	1,8	2,0	2,0	1,1
8.Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	< 1	3,2	3.2	2,2		0,7

Начнем анализ с коэффициента обеспеченности собственными средствами. Его значение выше норматива за весь анализируемый период, свидетельствует о платежеспособности предприятия. Постоянное увеличение данного показателя говорит о положительной тенденции в деятельности предприятия. Рост данного показателя, скорее всего, произошел из-за увеличения прибыли. Данный рост прибыли был связан не только с увеличением спроса на продукцию ОАО «ГЗЛиН» на территории РБ, но и с получение крупных заказов из стран ближнего и дольнего зарубежья.

Коэффициент финансовой независимости в анализируемом периоде соответствует нормативному значению, в 2013 году по сравнению с 2012 годом он повысился на 0,8%. Это говорит о том, что предприятие не зависит от заемных средств. Данная ситуация может привести к уменьшению риска финансовых затруднений в будущих периодах и повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Коэффициент финансовой неустойчивости соответствует нормативному значению. Поэтому можно сказать, что предприятие имеет стабильную финансовую устойчивость. Далее проанализируем показатели платежеспособности.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Оценка платёжеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платёжеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчётов, но и перспективу.

 

 

Таблица 2.3 – Динамика показателей платежеспособности

Показатели	Нормативное значение				Темп изменения
2012 к 2011г	2013 к 2012 г.
А
1.Коэффициент текущей ликвидности	не менее 1,3- 1,7	0,8	0,7	0,5	0,9	0,7
2.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,7	0,5	0,3	0,7	0,6
3.Коэффициент срочной ликвидности	более 0,8	0,9	0,7	0,7	0,7

 

Коэффициент абсолютной ликвидности достигает своего нормативного значения в 2012 году это может говорить о том, что предприятие является платежеспособным.

На ОАО "ГЗЛиН" коэффициент текущей ликвидности не удовлетворяет норме во всех годах, так как наблюдается превышение краткосрочных финансовых обязательств над оборотными активами, что не в полной мере обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

Коэффициент ликвидности соответствует нормативу лишь в 2011 году, а затем его значение снижается (0,7; 0,7 в 2012-2013 гг. соответственно). Следовательно, ОАО «ГЗЛиН» теряет возможность рассчитаться с краткосрочными обязательствами денежными средствами, финансовыми вложениями и средствами в расчетах.

После анализа коэффициентов платежеспособности необходимо провести анализ динамики коэффициентов оборачиваемости.

 

Таблица 2.4 – Динамика показателей оборачиваемости активов на ОАО "ГЗЛиН"

Показатели				Темп изменения
2012 к 2011 г.	2013 к 2012 г.
А
1.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	2,9	3,0	3,6		1,2
2.Коэффициент оборачиваемости активов	0,7	0,9	1.1	1,2	1,2
3.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1.3	1,1	1,5	0,8	1,4
4.Коэффициент оборачиваемости краткосрочного заемного капитала	2,4		1,9	0,8	0,9
5.Период оборота оборотных активов в днях				-	-
6.Период оборота собственного капитала в днях				-	-
7.Период оборота краткосрочного заемного капитала в днях				-	-

 

На предприятии происходит рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала. Данная тенденция к росту говорит о повышении уровня продаж, которое в значительной степени обеспечивается кредитами.

Также тенденция к увеличению наблюдается и относительно коэффициента оборачиваемости всех активов и оборотных активов. Данная ситуация свидетельствует о том, что относительном снижении доли производственных запасов и об увеличении спроса на готовую продукцию.

Проанализировав показатели оборачиваемости активов можно сказать, что активы в результате хозяйственной деятельности оборачиваются в достаточных темпах для предприятия. Периоды их обращения меньше двух лет. На основании этого можно сделать вывод, что имеет довольно высокую деловую активность.

В завершение анализа финансового состояния ОАО «ГЗЛиН» проведем анализ динамики рентабельности.

 

Таблица 2.5 – Динамика показателей рентабельности на ОАО "ГЗЛиН", %

Показатели				Темп изменения, %
2012 к 2011 г.	2013 к 2012 г.
А
1.Рентабельность общая	3,2	3,1	8,5		2,7
2.Рентабельность продаж	7,4	8,6	12,7	1,2	1,5
3.Рентабельность собственного капитала	5,7	7,2	18,6	1,3	2,6
4.Рентабельность прямых затрат	1,6	1,7	4,8	1,1	2,8

 

Рост рентабельности собственного капитала (5,7; 7,2; 18,6 в 2011-2013 годах) говорит о том, что спрос на продукцию ОАО «ГЗЛиН» постоянно растет и продукция приносит постоянную прибыль. Данный рост был вызван изменением товарной политики предприятия, введением новых технологий производства, что помогло предприятию выиграть в конкурентной борьбе.

А рост рентабельности продаж показывает, что цены на продукцию ОАО «ГЗЛиН» постоянно растут при постоянных затратах на производство или затраты на производство снижаются при постоянных ценах. Рентабельность продаж в исследуемом периоде составила:(7,4;8,6;12,7 в 2011-2013гг.)

Подводя итог, отметим, что на основании рассчитанных показателей можно сказать, что баланс на конец 2013 года являлся ликвидным, каждая группа актива покрывает сопоставимую с ней группу пассивных обязательства предприятия. Предприятие является платежеспособным и кредитоспособным.