Стохастические модели факторного анализа.

Стохастическое моделирование является важным самостоятельным методом в финансово-экономическом анализе, а также дополнением и углублением детерминированного факторного анализа. На уровне отдельного предприятия чаще всего он используется в трендовом анализе.

В факторном анализе стохастическое моделирование используется в следующих случаях:

1) необходимо изучить влияние факторов, по которым нельзя построить детерминированную факторную модель;

2) необходимо изучить влияние факторов, которые не поддаются объединению в одной и той же факторной модели;

3) необходимо изучить влияние сложных факторов, которые не могут быть выражены одним количественным показателем.

Стохастический анализ связан со следующими условиями его применения:

1) необходимо наличие совокупности.

В экономике, как правила, используются следующие виды совокупности:

- пространственные;

- временные;

- пространственно-временные.

2) необходим достаточный объем наблюдений – в 6-8 раз превышающий количество факторов.

3) необходимы случайность и независимость.

4) совокупность должна быть однородной.

При этом начальная однородность достигается путем логического отбора, конечная однородность - на основе статистических оценок.

5) необходимо наличие специального математического аппарата.

В зависимости от условий и целей могут применяться различные частные методы стохастического анализа:

а) корреляционный – установление тесноты связи;

б) регрессионный - установление аналитического выражения стохастических зависимостей по средствам построения математического уравнения регрессии.

Они чаще всех используются в экономических исследованиях и, как правило, в совокупности представляют собой корреляционно-регрессионный анализ.

в) дисперсионный;

г) спектральный;

д) построение древа решений;

е) ситуационный анализ.

Построение стохастической модели производится в несколько этапов:

1. Качественный анализ – постановка целей анализа, определение совокупности, результативных и факторных признаков, выбор периода, метода анализа.

2. Предварительный анализ моделируемой совокупности, проверка однородности совокупности, уточнение необходимого объема выборки.

3. Построение стохастической модели.

4. Экономическая интерпретация и практическое использование модели.

Один из наиболее разработанных методов – это регрессионный анализ.

Регрессионная модель может быть построена при наличии любой зависимости. В многофакторном анализе чаще всего используются линейные модели. При наличии соответствующего программного обеспечения расчеты целесообразно проводить по нескольким моделям и выбирать среди них лучшую по системе специальный статистических оценок.

Финансовый анализ предприятия

Анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия.

1. Основные этапы финансового анализа по данным отчётности. Экспресс-анализ и углублённый анализ отчётности.

2. Построение аналитического баланса.

3. Анализ динамики баланса.

4. Анализ структуры пассива баланса.

5. Анализ структуры актива баланса.

6. Внутрибалансовые связи. Понятие и расчёт собственных оборотных средств.

7. Сущность и порядок расчёта чистых активов.

8. Коэффициенты финансовой устойчивости.

9. Типы финансовой устойчивости.

10. Ликвидность баланса и платёжеспособность предприятия. Основные показатели ликвидности.

1. Основные этапы финансового анализа по данным отчётности. Экспресс-анализ и углублённый анализ отчётности.

    Основная цель анализа финансового состояния предприятия заключается в том, чтобы оценить современное финансовое положение, выявить его плюсы и минусы и обосновать возможные пути улучшения. Круг вопросов, решаемых в процессе анализа, достаточно широк, и их можно в 5 крупных блоков:

1. Куда вложены финансовые ресурсы: с каким имуществом работает предприятие, насколько оптимальна его структура, и какова эффективность использования.

2. Откуда получены требуемые финансовые ресурсы и насколько оптимальна структура капитала.

3. Каковы финансовые результаты, насколько ритмично и стабильно работает предприятие в плане получения доходов.

4. каковы размеры и структура денежных потоков, вклад отдельных видов деятельности в общее изменение денежных средств.

5. Каков прогноз финансового состояния предприятия и возможности потенциального банкротства.

Основными источниками информации для проведения анализа является бухгалтерская (финансовая) отчётность.

Анализ рекомендуется проводить поэтапно и начинать с экспресс-анализа или чтения отчётности. Главная его задача – получение наиболее общего представления о деятельности организации и её финансовом положении. В ходе экспресс-анализа выявляются также «узкие» места в финансовом состоянии, в направлении которых на следующем этапе (углублённый анализ) производится более полный и всесторонний анализ.

В качестве этапов экспресс-анализа выделяют:

1. Просмотр отчётности по формальным признакам (полнота и правильность заполнения), ознакомление с заключением аудитора и чтение пояснительной записки.

2. Оценка «больных» статей отчётности и ключевых индикаторов (основных показателей непосредственно взятых из отчётности).

3. Анализ финансового состояния, финансовых результатов и деловой активности по небольшому кругу основных показателей.

Важное значения имеет выявление и оценка в динамике «больных» статей отчётности. Их подразделяют на 2 группы:

1. Свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе организации и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении.

2. Свидетельствующие об определённых недостатках в работе предприятия.