Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость предприятия оценивается двумя видами показателей - абсолютными и относительными.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасов источниками их формирования, и, в совокупности, определяют характер финансовой устойчивости.

Рассчитывают три показателя обеспеченности запасов этими источниками:

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств. Для этого из величины СОС вычитают сумму запасов:

СОС == СОС – З                      (1)

где, СОС – собственные оборотные средства; З – запасы.

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (СД):

 СД = СД – З                                 (2)

где, СД – собственные и долгосрочные источники; З – запасы.

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ):

ОИ = ОИ – З                                     (3)

где, ОИ – общая величина основных источников; З – запасы.

Оценку степени финансовой устойчивости по абсолютным показателям производят в зависимости от сочетания излишков и недостатков источников формирования запасов.

Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с перспективой платежеспособности. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу. Поскольку в условиях рыночной экономики осуществления процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд производятся за счет самофинансирования, т. е. собственных средств, а при их недостаточности – заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них практически невозможно. Поэтому изучается соотношение заемного, собственного и общего капитала с различных позиций.

Для этого исчисляются и анализируются следующие коэффициенты:

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками рассчитывается по следующей формуле:

,      (4)

где  – коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками средств;

 – стоимость запаса;

 – определяются как итог III раздела баланса – итог I раздела баланса.

Данный коэффициент характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрыта собственными оборотными средствами. Этот показатель должен быть больше или равен 0,6.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по следующей формуле:

 ,                 (5)

где  – коэффициент обеспеченности собственными средствами;  – определяются как итог II раздела баланса;  – определяются как итог III раздела баланса – итог I раздела баланса.

Данный коэффициент показывает, какую часть оборотных средств составляют собственные. Этот показатель должен быть больше или равен 0,1.

Коэффициент маневренности собственных средств рассчитывается по следующей формуле:

,             (6)

где  – коэффициент маневренности собственных средств,  – определяются как итог III раздела баланса – итог I раздела баланса,  – представляет собой суммарный собственный капитал, то есть итог III раздела баланса.

Данный коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьироваться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия, оптимальным считается значение этого коэффициента больше или равно 0,3.

Коэффициент финансовой независимости (коэффициент концентрации капитала) рассчитывается по следующей формуле:

                         

К фин. незав.=                    ВБ                      ,        (7)

где ВБ – общая величина источников;  – представляет собой суммарный собственный капитал, то есть итог III раздела баланса.

Показывает долю собственного капитала в общей величине источников средств. Достаточный уровень собственного капитала говорит о надежности и устойчивости организации. Считается достаточным собственный капитал на уровне на уровне 40%.

Коэффициент финансового равновесия рассчитывается по следующей формуле:

                              Заемный капитал

 К фин. рав.=               ,                (8)

    Показывает долю заёмных источников в величине собственных источников. Если данный показатель больше 1, это является свидетельством большей доли заемных источников, при равенстве источников этот показатель равен 1.