Анализ ликвидности и платежеспособности

Наиболее распространен способ оценки ликвидности предприятия, основанный на перегруппировке активов баланса по скорости их реализуемости (ликвидности), а пассивов – по степени срочности их погашения и вычислении коэффициентов ликвидности. Пример перегруппировки статей баланса приведен в табл.1.

Таблица 1

Оценка ликвидности проводится путем сопоставления соответствующих элементов активов и пассивов. При этом в зависимости от специфики деятельности и имущества, состав групп определяется индивидуально для каждого предприятия.

Абсолютно ликвидный баланс характеризуется следующими соотношениями: А1 > П1, А2 > П2, A3 > ПЗ, А4 < П4

По сопоставлению сопряженных групп активов и пассивов можно определить платёжный излишек или недостаток, а также вычислить следующие показатели:

1) текущая ликвидность, которая свидетельствует о платёжеспособности (+) или неплатёжеспособности (-) организации на ближайший к моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);                                        

2) перспективная ликвидность – это прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3-П3.                                                             

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным.

Целесообразно рассчитывать следующие показатели ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия). Данный коэффициент дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие превышают по величине текущие обязательства, предприятие можно рассматривать как успешно функционирующее. Теоретически достаточным считается значение этого показателя в пределах 1,5…2. Его величина зависит от отраслевой принадлежности. У торговых организаций этот показатель может быть ниже, чем у машиностроительных предприятий.

Коэффициент быстрой ликвидности. Данный коэффициент является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Он помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае её критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Данный коэффициент представляет собой отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг к текущим активам. Данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина больше 0,2…0,25.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

                              А1 + 0,5А2 + 0,3А3

             Ко = —————————                  

                                        П1 + 0,5П2 + 0,3П3

Нормативное значение данного коэффициента должно быть больше 1.

Практика