Правовые основы деятельности рейтинговых агентств. Совершенствование нормативно-правового регулирования их деятельности

Согласно ст. 76.1 Федерального закона от 10.07.2002 № 86-ФЗ Банк России является органом, осуществляющим регулирование, контроль и надзор за деятельностью рейтинговых агентств.

В настоящее время Банком России готовится законопроект, регулирующий деятельность рейтинговых агентств, в котором планируется раскрыть требования к данной деятельности в целом, среди которых – обязательная аккредитация рейтинговых агентств в Банке России, а также требования к раскрытию методологии, моделей, ключевых предложений в ходе присвоения рейтингов и т.д. Также в стадии разработки находится проект Федерального закона «О саморегулируемых организациях в сфере финансовых рынков», который касается и СРО рейтинговых агентств.

До выхода Федеральных законов и соответствующих нормативных актов Банка России в отношении рейтинговых агентств действует Приказ Минфина России от 04.05.2010 № 37н «Об утверждении Порядка аккредитации рейтинговых агентств и ведения реестра аккредитованных рейтинговых агентств» (далее – Приказ Минфина России от 04.05.2010 № 37н). В Приказе Минфина России от 04.05.2010 № 37н дано определение рейтингового агентства, составляющего кредитный рейтинг.

Федеральным законом от 23.07.2013 № 251-ФЗ определение рейтингового агентства введено в состав основных терминов, используемых в Федеральном законе от 22.04.1996 № 39-ФЗ.

Рейтинговое агентство – коммерческая организация, которая на основании договора может присваивать юридическим лицам и иным образованиям индивидуальные рейтинги кредитоспособности (оценка способности выполнять свои кредитные обязательства), рейтинги надежности и финансовой устойчивости (оценка способности и готовности выполнять финансовые обязательства и сохранять финансовую стабильность) и другие рейтинги, базирующиеся на финансовом и качественном анализе и представляющие собой комплексную оценку вероятности реализации риска или качественную характеристику объекта, в отношении которого производится оценка, или другим образом высказать мнение об указанных объектах.

Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ, ч. 34

В соответствии со ст. 4 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» рейтинговые агентства являются инсайдерами. В список инсайдеров юридических лиц включаются организации и физические лица, которые имеют доступ к инсайдерской информации (которым передается инсайдерская информация).

К инсайдерской информации рейтинговых агентств относится:

· информация о присвоении, изменении, приостановке рейтинга или ином рейтинговом действии в отношении следующих лиц:

o эмитентов и управляющих компаний;

o хозяйствующих субъектов, включенных в предусмотренный ст. 23 Федерального закона от 26.07.2006 № 135-ФЗ «О защите конкуренции» реестр хозяйствующих субъектов и занимающие доминирующее положение на рынке определенного товара в географических границах Российской Федерации;

o организаторов торговли, клиринговых организаций, а также депозитариев и кредитных организаций, осуществляющих расчеты по результатам сделок, совершенных через организаторов торговли;

o профессиональных участников рынка ценных бумаг и иных лиц, осуществляющих в интересах клиентов операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, получившие инсайдерскую информацию от клиентов;

o ценных бумаг, допущенных к торгам на организаторе торговли на рынке ценных бумаг или в отношении которых подана заявка об их допуске к торгам на организаторе торговли на рынке ценных бумаг;

· информация, относящаяся к инсайдерской информации вышеуказанных лиц, полученная рейтинговым агентством в связи с присвоением рейтинга или совершением иного рейтингового действия.

Рейтинговое агентство обязано утвердить собственный перечень инсайдерской информации.

Из вышеизложенного следует, что деятельность рейтинговых агентств и их СРО в настоящее время законодательно слабо урегулирована. Однако их значимость как участников финансового рынка не вызывает сомнения.

БКБН в своем документе «Принципы совершенствования корпоративного управления» отнес рейтинговые агентства и СРО к участникам процесса по совершенствованию корпоративного управления в кредитных организациях. Рейтинговые агентства могут способствовать развитию эффективного корпоративного управления посредством анализа и оценки влияния корпоративного управления на профили рисков кредитных организаций, а саморегулируемые организации – посредством определения требований относительно раскрытия информации и других элементов корпоративного управления.

В настоящее время с развитием различных сегментов финансового рынка наблюдается повышение востребованности системы рейтингования различных его участников. Например, в Стратегии развития страховой деятельности в Российской Федерации до 2020 года одной из приоритетных названа задача повышения стабильности, надежности инфраструктуры страхового рынка, а также оперативности и эффективности его деятельности и необходимым условием существования эффективного страхового рынка. В свою очередь, среди комплекса мер, реализуемых с целью решения указанной задачи, определено повышение востребованности системы рейтингования страховых организаций в целях осуществления оценки их надежности и финансовой устойчивости. В этой связи указывается на необходимость обеспечения независимости и прозрачности деятельности рейтинговых агентств, выработки подходов к регулированию их деятельности с учетом соблюдения принципа добровольности присвоения рейтингов для субъектов страхового дела.