Сколько стоит финансовая услуга

Стоимость всех форм финансовых услуг, связанных с передачей "права", имеющих разные названия, о которых мы уже говорили, определяются одним и тем же выражением:

СФУ = К • Т• d                                                                                                                      (1),

где СФУ − стоимость финансовой услуги;

       К − стоимость денежной суммы или имущества, передаваемая во временное пользование вместе с правом "пользоваться и распоряжаться";

       Т − время, в течение которого получатель услуги обладал правом "пользоваться и распоряжаться" деньгами;

       d − стоимость финансовой услуги руб/год в % к стоимости денежной суммы или имущества, образовавших финансовую услугу.

Сущность финансовой услуги заключается в передаче "права пользоваться и распоряжаться" деньгами или имуществом на определённое время, а поскольку предполагается обязательный их возврат, то данная сделка не может рассматриваться, как сделка купли-продажи.

Как мы уже отмечали, при использовании акционерного вклада, используется другая форма определения СФУ, научно несостоятельная, но зато позволяющая увеличить величину выплачиваемых дивидендов ещё и за счёт самой "методики" их определения. Создана видимость, что акционеры не сами определяют величину дивидендов, а используют для этой цели часть прибыли, оставшейся после уплаты налогов: СФУа = П – Н, где   

СФУа − стоимость финансовой услуги, оказанной акционерами;

П – прибыль, полученная юридическим лицом;

Н – налоги, уплаченные юридическим лицом.

Формально логичная, такая схема научно несостоятельна. Стоимость услуги не может и не должна зависеть от эффективности её использования получателем услуги, так как это рыночная сделка и цена её, " d ",   определяется рыночной конъюнктурой, в частности, величиной банковских %, выплачиваемых по депозитным вкладам граждан. Кроме того, поскольку акционерам предоставлено "право" хозяйничать в юридическом лице, они могут легко повысить величину прибыли по своему желанию. Так как П = Д – ЗП, причём, и доход, и зарплата много больше прибыли, то, уменьшая "немного" зарплату, прибыль можно и удвоить, и утроить. Что и имеет место на практике. Но это, если можно так выразиться "самостоятельная миниафера". Полномочий, которыми законодательство "наделило" акционеров вполне достаточно, чтобы осуществлять финансовую аферу с использованием выражения (1). Но тогда всем бы стала очевидной недопустимость существования двух цен на одинаковую услугу. Если убрать надбавку на инфляцию, то величина дивидендов в процентах на вложенный капитал, может в ряде случаев оказаться в 20-30 раз выше обычных процентов по депозитному вкладу, выплачиваемых во всех банках примерно на одном уровне. Они составляют 1-2 % годовых на вложенный капитал, а иногда, как это имеет место в Сбербанке РФ, вообще не покрывают инфляции.

Величина "d", приведенная в выражении (1), является стоимостью единичной услуги, массово применяемой в учреждениях, имеющих публичный характер, т.е. в банковской системе. Это даёт основания говорить о нормативном значении "d1", являющимся "базой" для определения стоимости финансовых услуг, которые банки получают, и о нормативном значении "d2", являющимся "базой" для определения стоимости финансовых услуг, которые банки оказывают. Следует также иметь в виду существование так называемой "учётной ставки", по которой Центральный Банк выдаёт кредиты коммерческим банкам. Таким образом, существует система финансовых показателей d, в соответствии с которой стоимость финансовой услуги, "d1", оказываемой вкладчиками банкам неизбежно должна оказаться примерно одинаковой.

Примерно так оно и есть. Отличия "акционерного" вклада от вклада обычных вкладчиков заключается в том, что деньги, образующие акционерный вклад, "наделяются" способностью к самовозрастанию. Например, стоимость акций СБ РФ за период с 2001 по 2006 годы увеличилась в 43 раза.

Если бы не было инфляции, то процесс ценообразования финансовых услуг можно было бы рассматривать только, как стоимость самой услуги. Но в современных условиях инфляция имеет место везде, хотя и в разной степени. Кстати, сама инфляция как раз и вызвана массовым осуществлением финансовой аферы.

Поэтому дисконт "D1" включает в себя, как стоимость самой финансовой услуги "d1", так и величину инфляции "i", имевшей место в прошедшем периоде, которая, как и "d1", измеряется в %/год:                                      D 1 = d 1 + i ф.

Величина i ф не нуждается в её специальном определении. Она должна быть просто равной фактической инфляции, имевшей место в прошедшем году и учтённой статистикой. В российских условиях эта величина в несколько раз больше, чем стоимость собственно финансовой услуги. (d 1 = 0,5 – 2 %, i ф обычно зашкаливает за 10%).

Кто должен определять величину D 1? Действующее российское законодательство, в частности, ГК РФ, казалось бы, даёт ответ на этот вопрос (статья 809). Но то, как это сделано, больше похоже на попытку уйти от ответа на данный вопрос. Финансовая услуга – это публичная услуга, когда вкладчик, практически, лишён возможности влиять на ценообразование, и принимает цену, как некую данность. А юридические лица, устанавливая величину дивидендов для своих вкладчиков, должны рассматривать уровень %, устанавливаемый в банках, как нормативный, который и должен быть таким и де-факто, и де-юре.

Что получается, когда государство отстраняется от вопросов ценообразования (а в России это система), видно на примере того же Сбербанка РФ. 

В течение 2000-2005 г.г. ставки % по депозитным вкладам никогда не покрывали фактической инфляции (кроме, возможно, отдельных видов пенсионных, т.е. "копеечных" вкладов). Может быть у СБ просто не было денег и он платил "по возможности"? Тоже нет. Как мы уже отмечали, за тот же период стоимость вкладов, которые получили статус "акционерных" увеличилась в 43 раза! Т.е. за счёт занижения % по депозитным вкладам, от которого пострадали миллионы вкладчиков, в том числе и 70 тысяч акционеров, последние получили солидную компенсацию за счёт увеличения стоимости самих вкладов, хотя и ничем не обоснованную, но многократно перекрывшую потери от заниженных % по вкладам.

Если подобные "вещи" творятся в СБ, то что же происходит в других банках, не имеющих ни такого оборота, ни такой солидности руководителей, которых фактически назначает государство.

Исходя из всего сказанного, считаем, что только государство способно установить объективную систему ценообразования данной финансовой услуги.

Объективно обоснованная система ценообразования финансовой услуги

1. Стоимость собственно финансовой услуги d 1 (не ниже),  оказываемой физическими лицами банкам и другим юридическим лицам устанавливает Федеральное Собрание при ежегодном утверждении Государственного бюджета. Этот показатель является базовым, и на его основе рассчитывается стоимость финансовой услуги, оказываемой в других условиях (банковская ссуда и дивиденды, выплачиваемые коммерческими юридическими лицами, осуществляющими производственную деятельность).

2. Величина инфляции, учитываемая при определении стоимости финансовой услуги, равна величине ожидаемой инфляции, учитываемой при утверждении государственного бюджета, и по итогам года должна обязательно корректироваться на фактическую инфляцию i ф, показанную в статистической отчётности.

3. Стоимость финансовой услуги в форме депозитного вклада определяется каждым банком не ниже, чем (D 1 = d 1 + i ф), с учётом срока, на который вносится депозитный вклад и других встречных услуг, оказываемых банком.

4. Стоимость финансовой услуги, оказываемой банком в форме предоставления денежной ссуды D 2, определяется сама собой каждым банком с учётом величины маржи, за счёт которой существует банк, и других условий ссукды, которые могут предоставляться в индивидуальном порядке: D 2 = D 1  + m (где " m " – маржа %/год).

5. Стоимость финансовой услуги в форме инвестиционного вклада, осуществляемого участником юридического лица или внешним вкладчиком, определяется каждым юридическим лицом самостоятельно: не ниже, чем D 1 (иначе вклады понесут в банки), но и не выше, чем D 2 (так как в этом случае выгоднее брать ссуду в банке).

6. Существование инфляции, особенно, такой, какая имеет место в России, увеличивает стоимость финансовой услуги в 5-10 и более раз и делает невозможной оказание долгосрочных услуг, необходимых, прежде всего, для обеспечения социальных нужд (ипотека, ссуды на лечение и образование). Собственно говоря, речь должна идти не о регулировании инфляции, а о полной её ликвидации, что, если будет покончено с финансовой аферой, может получиться само собой. Понятие "социальное государство" несовместимо с существованием инфляции.

 

2.5.5. Может ли существовать такой документ, как "акция"

Существует очень важная и распространённая услуга, представляющая собой "передачу права пользоваться и распоряжаться" деньгами (кредит, заем, ссуда, банковский вклад) или имуществом (аренда). Эти процессы достаточно объективно регламентируются ГК РФ, в данном случае, правомерно основывающемся на "позитивном праве". Но одновре6менно существует ещё одна услуга, представляющая собой по своей экономической природе ту же самую "передачу права", но получившая название "акционерный вклад" и особый статус, более присущий явлениям, которые осуществляются фокусниками.

Главное "чудо" представляет собой обычная красиво оформленная на манер денег бумажка, которая называется "акцией". Весь секрет заключается в названии. Аналогичный документ, например, "Сберегательная книжка" (Сбербанк РФ использует оба документа) является обычным финансовым обязательством, которое ничем другим и не может быть по своей экономической природе. Но законодатель, допустивший обращение акций, хотя, возможно, экономическая наука тоже приложила к этому свою руку, "наделил" акцию такими качествами, которые невольно порождают ассоциации с чудесами.

− во-первых, акционер, передавший свои деньги и право ими "пользоваться и распоряжаться" участникам юридического лица (за что он и получает "дивиденды") одновременно сохранил это право "пользоваться и распоряжаться" и за собой, т.е. удвоил и право, и, соответственно, объект собственности. Удвоил реально, так как акция, в отличие от "сберкнижки", считается "товаром" и представляет собой самостоятельный ряд объектов собственности. Но каким образом мог появиться этот новый ряд объектов собственности, если все деньги, полученные от акционеров, участники превратили в производственные фонды?

− во-вторых, считается, что акции обладают способностью к самовозрастанию стоимости, которое происходит повсеместно (вышеприведенный пример с акциями Сбербанка). За этот же период % по депозитным вкладам во многих банках не покрывали текущей инфляции, что, фактически, и является источником рукотворного "чуда" в виде прироста стоимости акций в банках. Примерно так же происходит и в юридических лицах, осуществляющих производственную деятельность. Значительные средства, истраченные ими на инвестиции ("собственные" средства), были отражены в бухгалтерской отчётности юридических лиц не как инвестиционные вложения их участников (хотя эти средства были образованы из дохода за счет снижения зарплаты участников), а как "прирост" стоимости акций, принадлежащих акционерам. Это – другой источник такого же "чуда";

− в-третьих, считается, что акции, хотя это просто "финансовые обязательства" способны менять свою стоимость в процессе биржевых игр, в которых участвуют только держатели акций. Все участники биржевых игр, играющие и на повышение курса акций, и на его понижение, всегда заинтересованы в возрастании стоимости акций, чем и обеспечивается постоянный рост курса акций и возможность "играть на бирже".

− в-четвёртых, законом установлено, что кроме прав, следующих из финансовых обязательств юридического лица, акционер получает, "просто так" ещё целый "букет" прав. Это право собственности на юридическое лицо (представляющее собой совокупный человеческий капитал), на его производственные фонды (созданные с использованием ссуды, за которую участники добросовестно расплачиваются), на выручку и доход, полученные от реализации продукции, в создании которой акционеры не участвовали.

− в-пятых, наличие акции признаётся достаточным основанием, чтобы предоставить тем же акционерам "право" односторонне определять необходимость осуществления дополнительных инвестиций и стоимость финансовой услуги, не прибегая к двухсторонней коммерческой сделке между участниками и вкладчиками.

Вышеприведенный перечень "положений", представляющих собой смесь абсурда, беззакония и лицемерия, базируется на существовании такого документа, как "акция", хотя по своей экономической природе акция является финансовым обязательством (долговой распиской). И "акция", и финансовое обязательство в природе не существуют, это просто "ценные бумаги". Но, в отличие от обычных бумаг, за "ценными бумагами" скрываются совершенно реальные материальные ценности, которые не способны ни удваиваться, ни увеличивать или уменьшать свою стоимость, ни "наделять" кого-либо правами. Авторитетность органа, наделяющего акции качествами, обладание которыми полностью зависит от естественных законов природы, не имеет никакого значения. Можно установить, что в сутках будет 48 часов, уменьшив вдвое продолжительность часа, можно увеличить формальную стоимость объектов, находящихся в собственности, уменьшив стоимость рубля, но изменить реальную продолжительность суток, или объективную стоимость блага, измеряемую только в сопоставлении с другими благами, невозможно. А если где-то подобные явления происходят, то этот вопрос относится уже не к экономике, а к сфере правоохранительной деятельности.

 

Выводы

1. Увеличение производительных сил и эффективности их использования является основной формой экономического развития человечества.

2. Участник экономического процесса всегда был и участником инвестиционного процесса, который долгое время вообще не рассматривался, как самостоятельный экономический процесс, так как является затратным.

3. В условиях товарного производства не произошло никаких изменений, дающих основания для изменения оценки природы этого процесса и роли участников и лиц, оказывающих услуги в его осуществлении.

4. Навязывание участникам юридических лиц финансовых услуг внешних вкладчиков продиктовано желанием членов общества, обладающих денежным капиталом, использовать его на более выгодных условиях, чем те, которые предоставляют банки по обычным депозитным вкладам.

5. Реальными источниками неэкономического обогащения акционеров, масштабы которого соизмеримы с совокупным объёмом фонда заработной платы, являются следующие;

− в производственной сфере наличие дохода юридических лиц, принадлежащего его участникам;

– в банковской сфере наличие большого числа обычных вкладчиков, за счёт недооценки стоимости финансовых услуг которых, производятся выплаты сравнительно узкому кругу акционеров в форме самовозрастания стоимости их акций.

6. В современных условиях, характеризующихся наличием развитых производительных сил, главной задачей является повышение эффективности их использования путём совершенствование системы производственных отношений.

2.6. Система распределения