Особенности мирового финансового рынка

Сегодня перед развивающимися странами стоит задача обеспечения постоянного экономического роста в целях улучшения социально-экономического развития внутригосударственного устройства. Развивающиеся страны сталкиваются с рядом вызовов в финансовой сфере, что обуславливает определенное влияние мирового финансового рынка на их экономику. В связи с этим повышается значимость для развивающихся стран проведения суверенной финансовой политики и экономических мер. С учетом аспектов влияния мирового финансового рынка на экономику страны могут придерживаться одной из четырех базисных моделей в своем экономическом развитии.

Первая модель характерна тем, что ключевым фактором экономического развития становится внешняя торговля, реализация модели осуществляется посредством стремительного опережающего роста экспорта определенных товаров и соответствующей выгодной международной специализации. Экспортные отрасли превращаются в основу экономической структуры, причем они относятся преимущественно к производству готовых изделий. Уровень вовлеченности этих стран в международное разделение труда исключительно высок. Страны используют имеющиеся у них факторы производства, а технология приобретается главным образом с помощью прямых иностранных инвестиций и импорта. Мировой финансовый рынок в этой модели позволяет привлечь инвестиции, интенсифицировать развитие целевых отраслей, создать стратегически значимые отрасли.

Вторая модель отражает развитие национальной экономики в рамках производственной направленности и преследует цель создания промышленно-ориентированной экономики. Внешняя торговля играет важную роль как фактор экономического развития. Мировой финансовый рынок в этой модели выступает источником средств для перестройки внутренней экономики, что опосредованно выражается через экспорт, который подчинен задачам ее развития и преобразования. Отсюда необходимость регулирования внешних экономических и финансовых связей. Переход к более высокой степени интенсивности финансовых операций и действий на мировом финансовом рынке – постепенный.

Третья модель характерна для стран, которые ориентированы на экспорт ограниченного ряда ценных ресурсов, который приобретает исключительное значение для всего социально-экономического развития страны. Производство и экспорт таких ресурсов становится главным содержанием всей экономики. Доход от экспорта преобразуется в валютные резервы, ценные бумаги иностранных эмитентов, а также направляется на мировой финансовый рынок в виде инвестиций.

Четвертая модель отражает сбалансированный тип экономического развития, в рамках которого экспорт продукции ряда отраслей имеет большое значение и обеспечивает приток финансовых ресурсов с мирового финансового рынка в виде инвестиций и выручки от экспорта. Параллельно с этим страна наращивает промышленный потенциал, преобразует структуру экспорта в сторону увеличения определенных видов продукции, преимущественно с высокой добавочной стоимостью. В дальнейшем может наращиваться финансовый потенциал для участия на мировом финансовом рынке в качестве инвестора.

Отдельным направлением для развивающихся стран является активизация и интенсификация работы на валютном рынке в рамках мирового финансового рынка. С точки зрения развития экономики развивающихся стран, объективным процессом является стремление оптимизировать расходы на расчеты на мировых товарных рынках, которые связаны с функционированием мировых валют, к которым относятся американский доллар, евро, китайский юань, фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк.

Ряд стран и региональные экономические блоки продвигают собственные валюты в качестве мировых:

Россия – российский рубль;

Китай и китайский юань;

Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива, в который входят Саудовская Аравия, Кувейт, Бахрейн, Катар, ОАЭ и Оман, уже длительное время планирует создание единой валюты халиджи или динар Залива;

Евразийский экономический союз (Армения, Белоруссия, Казахстан, Киргизия, Россия) – алтын или евраз;

БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР) – перспективы выпуска единой валюты связаны с созданием Банка развития.

Таким образом, для развивающихся стран на валютном рынке требуется продвижение собственных валют для расчетов во внешнеэкономической деятельности с ключевыми и стратегическими партнерами. Развивающиеся страны в интересах развития своей экономики исходят из необходимости максимизации выгод и минимизации рисков, в связи с этим основным направлением на мировом финансовом рынке и валютном рынке является финансово-экономическая интенсификация. В рамках данного направления необходимо [4]:

- снижение валютных рисков национальных валют за счет повышения их платежеспособности и ликвидности;

- постепенный переход к экспорту продукции по контрактам, стоимость которых рассчитывается в национальной валюте, которая является и платежным средством;

- повышение устойчивости курса национальной валюты;

- развитие внутренней финансово-кредитной системы для повышения притока капитала в страну.

Такой подход позволит развивающимся странам повысить транспарентность экономических и финансовых операций, улучшить инвестиционный климат, ускорит развитие рынка кредитных обязательств и ценных бумаг, номинированных в национальной валюте, что в целом будет стимулировать спрос на нее. В перспективе это будет способствовать решению национальных задач и росту экономики.