Поиск:

Косвенный метод анализа движения денежных средств 5 страница

Прирост стоимости за год, тыс. pyб.: основных средств (∆ОС), – внеоборотных активов (∆F)

Сумма начисленной амортизации за год, тыс. руб. (А)

Капитализированная (чистая) прибыль (ПК)

Коэффициент покрытия прироста ОС амортизацией (А / ∆ОС)

Коэффициент самофинансирования прироста – основных средств (А+ПК)/ ∆ОС, – внеоборотных активов (А+ПК) /∆F

Прирост долгосрочного заемного капитала (∆Кd)

Коэффициент покрытия прироста нормальными источниками – основных средств, (А+ПК+∆Кd)/∆ОС – внеоборотных активов, (А + ПК + ∆Кd)/ ∆F

ТЕМА Анализ деловой активности.
Производственно‑коммерческий и финансовый цикл

Задание 18. Дать оценку эффективности использования оборотных и совокупных активов по показателям их оборачиваемости (табл. 2.24). Определить сумму оборотных средств:

– дополнительно привлеченных в оборот или отвлеченных из оборота в результате повышения (снижения) их оборачиваемости.

Таблица 2.24 – Оборачиваемость текущих и совокупных активов

Показатель	Алгоритм расчёта (условные обозначения)	20___г.	20___г.	20___г.	Отклонение (+; –)
					к прошлому году	к базисному году
1	2	3	4	5	6 = 5 – 4	7 = 5 – 3
1. Сумма оборота (выручка от продаж), тыс. руб.	V
2. Величина активов, тыс. руб.: а) текущих: – на начало года; – на конец года; – средний остаток; б) совокупных (капитала): – на начало года; – на конец года; – средний остаток.

3. Коэффициент оборачиваемости активов (количество оборотов): а) текущих; б) совокупных	Коб ат =
	Коб в=
4. Период оборачиваемости (скорость обращения), дней: а) текущих активов; б) совокупных активов	Tат =
	Tв=
5. Коэффициент закрепления (загрузки): а) текущих активов; б) совокупных активов

6. Однодневная сумма оборота, тыс. руб.
7. Величина оборотных средств, тыс. руб.: а) условно привлеченных в оборот; б) условно отвлеченных (высвобожденных) из оборота.		х х

8. Величина изменения объёма продукции за счёт ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств (+ условный рост, – условное снижение)	ΔV > 0 ΔV < 0	х х

* Более точный расчет среднего остатка производится по средней хронологической.

Показатель 7 – величина оборотных средств, условно вовлеченных в оборот (условно отвлеченных из оборота), рассчитывается по формуле:

– показывает величину оборотных средств, дополнительно вовлеченных в оборот за счет повышения их оборачиваемости (так как ), или сумму их относительной экономии,

– показывает величину средств, отвлеченных (высвобожденных) из оборота за счет снижения оборачиваемости ( ), или сумму их относительного перерасхода.

Показатель 8 – условный рост или снижение объёма продукции за счёт ускорения или замедления оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по формуле:

> 0 означает прирост объёмов производства и продаж продукции за счёт роста оборачиваемости оборотных средств.

< 0 означает снижение объёмов производства и продаж продукции за счёт снижения оборачиваемости оборотных средств.

Задание 19. Рассчитать показатели и дать оценку оборачиваемости запасов (материальных оборотных активов).

Таблица 2.25 – Оборачиваемость материальных оборотных средств (запасов)

Показатель	Расчетная формула (усл. обозн.)	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение (+, –)
1	2	3	4	5 = 4 – 3
1. Сумма оборота, тыс. руб. а) по выручке от продаж б) по себестоимости продаж	V C
2. Величина запасов и затрат, тыс. руб. – на начало года – на конец года – средний остаток
3. Оборачиваемость запасов а) по выручке: – коэффициент оборачиваемости, количество оборотов; – период оборачиваемости (средний срок хранения запасов), дней; б) по себестоимости: – коэффициент оборачиваемости, количество оборотов; – период оборачиваемости (средний срок хранения запасов), дней. 4. Однодневная сумма оборота, тыс. руб. *	Коб = Тz = Д / Коб Коб = Тz = Д/К_об m = V / Д (С / Д)
4. Величина запасов, тыс. руб. – сокращенная* – накопленная*	<0 >0	х х

* Указать по какому обороту (V или C) рассчитаны показатели

Расчет сокращенной (накопленной) величины запасов производится по формуле:

где – дополнительное привлечение запасов и оборот за счет повышения их оборачиваемости, т. е. относительное сокращение величины запасов,

– дополнительное отвлечение запасов из оборота а результате снижения их оборачиваемости, т. е. относительное накопление запасов и «омертвление» их в остатках товарно‑материальных ценностей (затоваривание) и незавершенном производстве.

Задание 20. Рассчитать и проанализировать оборачиваемость денежных средств.

Дать оценку экономического смысла показателя «период оборачиваемости денежных средств»; оценить, как период оборачиваемости денежных средств связан с проведённым ранее анализом их достаточности (или хронической нехваткой) в организации; какой период оборачиваемости денежных средств можно считать в целом «нормальным» для организации. Охарактеризовать показатель условного привлечения (отвлечения) денежных средств.

Таблица 2.26 – Оборачиваемость денежных средств*

Показатель	Алгоритм расчёта	20___г.	20___г.	20___г.	Отклонение (+, –)
Показатель	Алгоритм расчёта	20___г.	20___г.	20___г.	к прошлому году	к базисному году
1	2	3	4	5	6 = 5 – 4	7 = 5 – 3
Сумма оборота, тыс. руб.
а) по выручке от продаж	V
б) по расходу денежных средств	ОДП**
Величина денежных средств, тыс. руб.
– на начало года
– на конец года
– средний остаток
Коэффициент оборачиваемости денежных средств
а) по выручке от продаж
б) по расходу денежных средств
Период оборота, дней
а) по выручке от продаж
б) по расходу денежных средств
Однодневная сумма оборота, тыс. руб.**
Величина денежных средств, тыс. руб.
– привлечённых в оборот**	< 0	Х
– отвлечённых из оборота***	> 0	Х

*в данной таблице – без учета краткосрочных финансовых вложений (КФВ), т.к. потоки и остатки в ОДДС указаны только по денежным средствам и денежным эквивалентам

** ОПД – отрицательный денежный поток (совокупный). См. ОДДС (сумма оттока денежных средств по всем видам деятельности)

*** указать по какому обороту (V или ОДП) рассчитывали показатели

Сумму привлеченных в оборот денежных средств (отвлеченных из оборота) рассчитывают по формуле:

∆ < 0 – дополнительное привлечение денежных средств в оборот за счет повышения их оборачиваемости, т. е. относительное сокращение величины денежных средств на остатках денежных счетов организации.

∆ > 0 – дополнительное отвлечение денежных средств из оборота в результате снижения их оборачиваемости, т. е. относительное накопление их на остатках денежных счетов.

Задание 28. Рассчитать и дать оценку оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Оценить величину эффекта за счёт изменения оборачиваемости. Определить влияние факторов на рост (или снижение) показателей оборачиваемости, используя любой из способов детерминированного факторного анализа.

Провести сравнительный анализ оборачиваемости счетов дебиторов и кредиторов по коэффициенту (сроку) оборачиваемости и сумме отвлеченных средств и источников. Рекомендуемое соотношение:

Коб.дз ≥ Коб.кз или Т дз ≤ Ткз

Примечание: в качестве суммы оборота в табл. 2.35 и 2.36 использовать либо выручку от продаж, либо показатели: «Погашено обязательств по дебиторской задолженности» (ПДЗ), «Погашено обязательств по кредиторской задолженности» (ПКЗ).

Таблица 2.35 – Оборачиваемость дебиторской задолженности

Показатель	Алгоритм расчета	20__ год	20__год	Отклонение (+, –)
1	2	3	4	5
1. Сумма оборота, тыс. руб. а) по выручке б) по сумме погашенных обязательств	V ПДЗ
2. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, количество оборотов а) по выручке б) по сумме погашенных обязательств
4. Средний срок оборота дебиторской задолженности (период погашения дебиторской задолженности), дней а) по выручке б) по сумме погашенных обязательств
5. Однодневная сумма оборота, тыс. руб.
6. Сумма средств, условно привлечённых в оборот (отвлечённых из оборота) за счёт повышения (снижения) оборачиваемости дебиторской задолженности, тыс. руб.: – привлечённых в оборот – отвлеченных из оборота	< 0 > 0
7.Изменение периода оборота дебиторской задолженности за счёт: – изменения средней величины задолженности – изменения суммы оборота *	ΔТ дз( Δ R а) ΔТ дз( Δ V)	х х	х х

*Либо однодневной суммы оборота.

Сумма средств, условно привлечённых или отвлечённых из оборота в результате повышения или снижения оборачиваемости дебиторской задолженности, рассчитывается по формуле:

= (Тдз 1 – Тдз 0) × m1,

где < 0 означает дополнительное привлечение средств в оборот за счёт ускорения сроков расчетов с дебиторами (более быстрого высвобождения средств из дебиторской задолженности).

> 0 означает дополнительное отвлечение средств из оборота за счет замедления сроков расчетов, т. е. фактическую иммобилизацию средств в дебиторскую задолженность.

Расчёт влияния факторов на изменение периода оборота дебиторской задолженности (периода инкассации долгов) проводится по факторным моделям:

1) Тдз = 2) Тдз =

Таблица 2.36 – Оборачиваемость кредиторской задолженности

Показатель	Алгоритм расчета	20__ год	20__год	Отклонение (+, –)
1	2	3	4	5
1. Сумма оборота, тыс. руб.: а) по выручке б) по сумме погашенных обязательств	V ПКЗ
2. Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.
3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, количество оборотов а) по выручке б) по сумме погашенных обязательств
4. Средний срок оборота кредиторской задолженности (период погашения кредиторской задолженности), дней а) по выручке б) по сумме погашенных обязательств
5. Однодневная сумма оборота, тыс. руб.
6. Сумма источников, дополнительно привлечённых в оборот (отвлечённых из оборота) за счёт снижения (повышения) оборачиваемости кредиторской задолженности, тыс. руб.: – привлечённых в оборот; – отвлеченных из оборота	> 0 < 0
7. Изменение периода оборота кредиторской задолженности за счёт*: – изменения средней величины задолженности; – изменения суммы оборота	ΔТ кз( Δ R р) ΔТ кз( Δ V)	х х	х х

*Либо однодневной суммы оборота.

Аналогичные расчёты могут быть проведены по краткосрочным и долгосрочным кредитам и займам; однако в качестве суммы оборота здесь предпочтительнее использовать сумму платежей соответствующим организациям по кредитам и займам за анализируемый период.

Расчёт суммы источников, дополнительно привлечённых или отвлечённых из оборота за счёт снижения или роста оборачиваемости кредиторской задолженности:

∆Rp = (Ткз1 – Ткз0) × m1,

где > 0 означает дополнительное привлечение источников в оборот организации за счёт увеличения сроков расчётов с кредиторами.

< 0 означает дополнительное отвлечение источников из оборота за счёт сокращения сроков расчёта с кредиторами, более быстрого возврата долгов кредиторам.

Задание 21. Провести анализ влияния факторов на оборачиваемость оборотных средств, используя различные факторные модели и соответствующие способы (приёмы) детерминированного факторного анализа.

Возможные факторные модели:

– для расчета влияния факторов первого порядка

А. Б.

– для расчета влияния факторов второго порядка

В. Г. ,

где ПЗ – производственные запасы;

НЗП – незавершенное производство;

ГП – готовая продукция (товары для перепродажи).

В табл. 2.27 представлен расчёт влияния факторов по модели В.

Таблица 2.27 – Влияние факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств

Показатель	Условные обозначения	20___г.	20___г.	Отклонение (+, –)
Среднегодовые остатки, тыс. руб.:
– денежных средств и КВФ
– дебиторской задолженности
– запасов и затрат
Сумма оборота (однодневная), тыс. руб.
Период оборота, дней	Т
Изменение периода оборота за счёт:
– денежных средств и КВФ		х	х
– дебиторской задолженности		х	х
– запасов и затрат		х	х
– суммы оборота		х	х

Задание 32. Рассчитать и дать оценку основных количественных показателей деловой активности предприятия. В выводах дополнить их качественными показателями, характерными для анализируемого предприятия.

Таблица 2.39 – Показатели деловой активности

Показатели	20__ г. (базисный)	20__ г. (прошлый)	20 __ г. (отчетный)	Отчетный год в %
Показатели	20__ г. (базисный)	20__ г. (прошлый)	20 __ г. (отчетный)	к прошлому году	к базисному году
Авансированный капитал (В) ¹⁾
Выручка от продаж (V)
Прибыль до налогообложения (ПДН)
Оборачиваемость, количество оборотов – текущих активов – совокупных активов (авансированного капитала)
Коэффициент устойчивости экономического роста
Коэффициент способности самофинансирования
Коэффициент инвестиционной активности

¹⁾ На конец года или среднее значение.

Положительно характеризуется деловая активность при соблюдении соотношения.

ТР_ПДН> ТР_V > ТР_В >100%,

где ТР – темп роста прибыли до налогообложения,

ТР – темп роста оборота (выручки от продаж),

ТР – темп роста авансированного капитала.

Коэффициент устойчивости экономического роста (Кур)

К ур = = ,

где ПК – реинвестированная (капитализированная) прибыль,

ПЧ – чистая прибыль отчетного периода,

ДА – сумма начисленных дивидендов,

Ес – собственный капитал (среднее значение).

Коэффициент способности самофинансирования (Кссф)

Кссф = = ,

где В – валюта баланса (совокупные активы или капитал – среднее значение),

А – сумма начисленной за год амортизации.

Коэффициент инвестиционной активности

Киа = ,

где НС – незавершенное строительство Пояснение к ББ и ОПУ,

ДВМЦ – доходные вложения в материальные ценности (стр.1160 ББ),

ДФВ – долгосрочные финансовые вложения (стр. 1170 ББ),

F – общая стоимость внеоборотных активов (стр. 1100 ББ).

Задание 33. Определить влияние факторов на изменение коэффициента устойчивости экономического роста. Дать экономическую оценку полученной модели, обосновать основные факторы развития компании, резервы и целесообразность их мобилизации для повышения экономического роста.

Таблица 2.40 – Влияние факторов на коэффициент устойчивости экономического роста (четырехфакторная модель)

Показатель

<== предыдущая лекция	\|	следующая лекция ==>
Косвенный метод анализа движения денежных средств 4 страница	\|	Косвенный метод анализа движения денежных средств 6 страница

Поделиться с друзьями:

Дата добавления: 2018-10-14; Мы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 299 | Нарушение авторских прав

Поиск на сайте:

Лучшие изречения:

1797 -

| 1566 -

Ген: 0.087 с.