І.Розрахунок абсолютних і відносних показників

Розділ 2 Аналіз фінансових показників

Аналіз та визначення типу фінансової стійкості

З позиції довгострокової перспективи одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства – фінансова стійкість.

Аналіз фінансової стійкості можна розподілити на два етапи:

І. Оцінювання фінансової стійкості - розрахунок абсолютних і відносних показників, що ґрунтуються на порівнянні активів та їх джерел фінансування.

ІІ. Оцінювання запасу фінансової стійкості – аналіз критичного обсягу реалізації, операційного та фінансового левериджу.

І.Розрахунок абсолютних і відносних показників

Основними показниками фінансової стійкості підприємства є:

1) наявність власних коштів підприємства в обороті;

2) коефіцієнт фінансової стійкості;

3) коефіцієнт автономії;

4) коефіцієнт фінансової незалежності;

5) коефіцієнт фінансового ризику;

6) коефіцієнт маневреності власного капіталу;

7) коефіцієнт покриття запасів;

8) коефіцієнт загальної заборгованості;

9) коефіцієнт співвідношення власного та залученого капіталу тощо.

Отже, за основними показниками фінансової стійкості підприємства розраховуємо дані показники:

Коефіцієнт фінансової стабільності характеризує частку тих джерел фінансування, які підприємство може використовувати у своїй діяльності тривалий час (більше від одного року). Розраховується за формулою:

Виходячи з цього робимо висновок, що дане підприємство недосить успішно реалізувує свої поточні та середньострокові заходи. Але проглядається тенденція до підвищення даного показника, що несе за собою позитивні наслідки.

Коефіцієнт фінансової залежності характеризує залежність підприємства від зовнішніх позик. Розраховується за формулою

За даними розрахунків встановлено, що даний показник більший за одиницю, у 2008р. даний показник становив 178 грн/грн., в 2009-2010рр. становив 28 грн/грн., це означає, що на підприємстві виникає ситуація банкрутства,але виходячи з даних даний показник покращується. Дане підприємство неплатоспроможне.

Для характеристики наявності джерел фінансування запасів виділяють три основних показника.

1.Наявність власних коштів (В) – обчислюють різницю між власним капіталом та необоротними активами підприємства

В=ВК – НА = Ф. 1р.380+р.430-р.080, (2.1)

Розраховуємо показники за три роки:

В₂₀₀₈=103-2289=-2186

В₂₀₀₉=765-3900=-3135

В₂₀₁₀=646-3889=-3243

2.Наявність власних та довгострокових позикових коштів (робочий капітал) (ВД) – визначають збільшенням попереднього показника на суму довгострокових зобов’язань (ДЗ)

ВД=В+ДЗ =Ф1р.380+р.430+р.480+р.630^***- р.080, (2.2)

де^*** - враховуються доходи майбутніх періодів у частині понад 12 місяців.

Розраховуємо показники за три роки:

ВД₂₀₀₈=103-2289=-2186

ВД₂₀₀₉₌765-3900=-3135

ВД₂₀₁₀=646-3889=-3243

3.Наявність загальних коштів (ЗК) – фінансування запасів установлюють збільшенням попереднього показника на суму короткострокових кредитів (КК)

ЗК =ВД+КК = Ф.1 р.380+р.430+р.430+р.480+р.630^***+р.500-р.080 (2.3)

Розраховуємо показники за три роки:

ЗК₂₀₀₈=103+12357-2289=10171

ЗК₂₀₀₉=765+13287-3900=10152

ЗК₂₀₁₀=646+9810-3889=6567

Трьом показникам наявності джерел фінансування запасів відповідають три показника забезпеченост і запасів джерелами їхнього фінансування.

1.Надлишок (+) або дефіцит (-) власних коштів (Ф)

Ф^В= В-Зп (2.4)

де Зп –запаси

Розраховуємо показники за три роки:

=-2186-372=-2558

=-3135-362=-3497

=-3243-453=-3646

2. Надлишок (+) або дефіцит (-) власних та довгострокових позикових коштів (Ф^вд)

Ф^вд=ВД-Зп (2.5)

Розраховуємо показники за три роки:

=-2186-372=-2558

=-3135-362=-3497

=-3243-453=-3646

 

4.Надлишок (+) або дефіцит (-) загальних коштів (Ф^зк)

Ф^зк=ЗК-Зп (2.6)

Розраховуємо показники за три роки:

=10171-372=9794

=10152-362=9790

=6567-453=6114

 

Для визначення типу фінансової стійкості використовують трикомпонентний показник

S_(Ф)={S₁( Ф^В), S₂( Ф^ВД), S₃( Ф^зк)}, (2.7)

Отже, за даними розрахунками трикомпонентний показник за три роки:

S₁(), S₂(), S₃()}

S₁(), S₂(), S₃()}

S₁(), S₂(), S₃()}

 

Де функція визначається так:

S_(Ф)={1,якщо Ф≥0}

{ 0,якщоФ˂0} (2.8)

На даному підприємстві нестійке (передкризове) фінансове становище,

S= {0,0,1}; (2.9)

Зп=В+ДЗ+КК

Зп₂₀₀₈=-2186+12357-2289=7882 тис.грн.

Зп₂₀₀₉=-3135+13287-3900=6252 тис.грн.

Зп₂₀₁₀=-3243+9810-3889=2678 тис.грн.

Отже, дане підприємство знаходиться у передкризовому становищі. У даного підприємства не вистачає власного капіталу. Порушено платоспроможність підприємства, але зберігається можливість відновлення рівноваги, поповнення власних коштів, скорочення дебіторської заборгованості, і прискорення оборотності запасів.

За результатами розрахунків визначають тип фінансової стійкості підприємства за допомогою зведеної таблиці показників за типами фінансової стійкості (табл.. 2.1).

Таблиця 2.1

Зведена таблиця показників за типами фінансової стійкості

Показник	Тип фінансової стійкості
Абсолютна стійкість	Нормальна стійкість	Нестійке становище	Кризове становище
Фв= В-Зп	Фв 0	Фв 0	Фв 0	Фв 0
Фвд=ВД-Зп	ФВД˃0	ФВД˃0	ФВД˂0	ФВД˂0
Фзк=ЗК-Зп	ФЗК˃0	ФЗК˃0	ФЗК˃0	ФЗК˂0

 

Проаналізуємо показник, що характеризує вид джерел фінансування матеріальних оборотних коштів (табл.2.2).

Таблиця 2.2

Класифікація фінансового стану підприємства

Показник	2008 рік	2009 рік	2010 рік
Загальна величина запасів
Наявність власних коштів	(2186)	(3135)	(3243)
Наявність власних та довгострокових позикових коштів (робочий капітал)	(2186)	(3135)	(3243)
Нявність загальних коштів
Фв= В-Зп	(2558)	(3497)	(3696)
Фвд=ВД-Зп	(2558)	(3497)	(3696)
Фзк=ЗК-Зп
трикомпонентний показник фінансової стійкості S(Ф)={S1( ФВ), S2( ФВД), S3( Фзк)},