Исходя из опыта двух последних десятилетий, можно предполагать, что даже простые системы, такие как пересечение цены и скользящей средней или системы пробоя, будут, вероятно, оказываться прибыльными, если с их помощью торгуют непрерывно на широком спектре рынков и в течение значительного промежутка времени (например, 3-5 лет или дольше). Однако простота таких систем является одновременно как плюсом, так и минусом. В конце концов, правила этих систем, возможно, слишком просты, чтобы быть адекватными широкому разнообразию возможных рыночных ситуаций. Лаже будучи в итоге прибыльными при длительном применении, простые системы следования за трендом будут в типичном случае периодически подвергать трейдера угрозе резких потерь. Кроме того, естественная склонность многих, если не большинства, пользователей подобных систем состоит в том, чтобы отказываться от избранного подхода в течение периода убыточности торговли. В результате они пропускают возможность открытия прибыльных позиций, что ведет к итоговым убыткам, даже если система демонстрирует прибыльность на длительных периодах ее использования.
В этом разделе мы обсудим некоторые из главных путей модификации базовых систем следования за трендом, ведущих к повышению их результативности. Для простдты большинство иллюстраций будет основано на уже ранее описанной простой системе пробоя. Тем не менее, те же типы модификации могут быть применены и к другим основным типам систем следования за трендом.
Значение термина «параметр» в смысле его использования в торговых системах объясняется в гл. 20.
632 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли
Условия подтверждения
Важной модификацией, которую можно внести в базовую систему следования за трендом, оказывается требование выполнения дополнительных условий, прежде чем сигнал будет принят. Если эти условия не выполняются до получения противоположного сигнала, сделка не осуществляется. Правила подтверждения сконструированы специально для того, чтобы отсеивать ложные сигналы. Идея состоит в том, что правильные сигналы будут удовлетворять условиям подтверждения, в то время как ложные сигналы — нет. Диапазон возможных вариантов условий подтверждения ограничен лишь воображением автора системы. Ниже мы приводим три примера.
1. Глубина пробоя. Сигнал к торговле принимается, только если
рынок совершает определенное минимальное движение от не
которого уровня (например, от цены, на которой получен сиг
нал). Величина этого движения может измеряться как в абсолют
ном выражении, так и в процентах. На рис. 17.9 показаны все
торговые сигналы, сгенерированные стандартной системой про
боя при N = 12. Кроме того, выделены сигналы, подтвержден
ные следующим образом: для подтверждения требовалось, что
бы цена закрытия пробивала максимум (минимум) предшеству
ющих N дней по крайней мере на 2%. Заметьте, что в этом при
мере, хотя правила подтверждения приводят к небольшому
ухудшению уровня чувствительности системы, они устраняют
все семь ложных сигналов. (Сигналы к покупке, следующие за
неподтвержденными сигналами к продаже, также исключены,
поскольку в этих точках система уже в длинной позиции. По
добным образом сигналы к продаже, следующие за неподтвер
жденными сигналами к покупке, также исключены, поскольку в
этих точках система уже в короткой позиции.)
2. Задержка во времени. При этом подходе требуется опреде
ленная задержка, по прошествии которой сигнал переоценива
ется. Например, правило подтверждения может определять, что
торговый сигнал принимается, если рынок закрывается выше
уровня, на котором получен сигнал к покупке (ниже для сигна
ла к продаже), в любой момент через шесть или более дней от
даты первоначального сигнала. На рис. 17.10 сравниваются сиг
налы, сгенерированные базовой системой пробоя при N = 12
и соответствующей системой с 6-дневной временной задержкой
в качестве условия подтверждения. В этом случае правило под
тверждения устраняет шесть из семи ложных сигналов.
ГЛАВА 17. технические торговые системы: структура и конструкция 633
Рисунок 17.9.
ГЛУБИНА ПРОБОЯ В КАЧЕСТВЕ УСЛОВИЯ ПОДТВЕРЖДЕНИЯ: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА КАКАО
J92 Jul Aug Sap Oct Nov Dec J93 F»b Mar Apr May Jun Jul Аид Sap
Замечания: В, S — сигналы системы пробоя при N — 12; (В), (S) = сигналы системы пробоя при N — 12 с требованием 2%-ного пробоя 12-дневного максимума или минимума.
3. Молель. Это общий термин для широкого спектра правил подтверждения. При этом подходе требуется образование определенной ценовой модели, чтобы подтвердить сигнал системы. Например, правило подтверждения может требовать трех последовательных разгонных дней (thrust days) за пределами уровня, на котором получен сигнал*.
Рис. 17.11 сравнивает сигналы, сгенерированные базовой системой пробоя при N = 12, и сигналы, основанные на соответствующей систе-
Разгонный день, который был первоначально определен в гл. 6, — это день с ценой закрытия выше (ниже) максимума (минимума) предыдущего дня.
634 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли
Рисунок 17.10.
ЗАДЕРЖКА ВО ВРЕМЕНИ В КАЧЕСТВЕ УСЛОВИЯ ПОДТВЕРЖДЕНИЯ: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА КАКАО
