Платіжний баланс: стандартні компоненти

1. РАХУНОК ПОТОЧНИХ ОПЕРАЦІЙ	Кредит	Дебет
А. Товари і послуги
а)товари
1. Експорт/імпорт товарів
2. Товари для подальшої обробки
3. Ремонт товарів
4. Товари, що купуються в портах транспортними організаціями
5. Немонетарне золото
5.1. Золото як засіб нагромадження
5.2. Інше
b) послуги
1. Транспортні послуги
1.1. Морський транспорт
1.2. Повітряний транспорт
1.3. Інші види транспорту
2. Поїздки
2.1. Ділові
2.2. Особисті
3. Послуги зв'язку
4. Будівельні послуги
5. Страхові послуги
6. Фінансові послуги
7. Комп'ютерні та інформаційні послуги
8. Роялті та ліцензійні платежі
9. Інші ділові послуги
9.1. Перепродаж товарів за кордоном та інші послуги
9.2. Операційний лізинг
9.3. Різні ділові, професійні та технічні послуги
10. Послуги приватним особам і послуги у сфері культури та відпочинку
10.1. Аудіовізуальні і пов'язані з ними послуги
10.2. Інші послуги у сфері культури та відпочинку
11. Інші державні послуги
В. Доходи
1. Оплата праці
2. Доходи від інвестицій
2.1. Прямі інвестиції
2.1.1. Доходи на участь у капіталі
2.1.1.1. Дивіденди і розподілений прибуток
2.1.1.2. Реінвестовані доходи і нерозподілений прибуток
2.1.2. Доходи за борговими зобов'язаннями
2.2. Портфельні інвестиції
2.2.1. Доходи на капітал (дивіденди)
2.2.2. Доходи за борговими зобов'язаннями (проценти)
2.2.2.1. Облігації та інші боргові зобов'язання
2.2.2.2. Інструменти грошового ринку і фінансові деривати
2.3. Інші інвестиції
С. Поточні трансферти
1. Сектор державного управління
2. Інші сектори
2.1. Грошові перекази тих, хто працює
2.2. Інші трансферти
Продовження табл. 1
2. РАХУНОК ОПЕРАЦІЙ 3 КАПІТАЛОМ І ФІНАНСОВИХ ОПЕРАЦІЙ
А. Рахунок операцій з капіталом
1. Капітальні трансферти
1.1. Сектор державного управління
1.1.1. Анулювання боргу кредитором
1.1.2. Інше
1.2. Інші сектори
1.2.1. Трансферти мігрантів
1.2.2. Анулювання боргу кредитором
1.2.3. Інше
2. Купівля/продаж невиробничих нефінансових активів
B. Фінансовий рахунок
1. Прямі інвестиції
1.1. За кордон
1.1.1. В акціонерний капітал
1.1.2. Реінвестовані доходи
1.1.3. Інший капітал
1.1.3.1. Вимоги до закордонних філій
1.1.3.2. Зобов'язання перед закордонними філіями
1.2. У внутрішню економіку
1.2.1. В акціонерний капітал
1.2.2. Реінвестовані доходи
1.2.3. Інший капітал
2. Портфельні інвестиції
2.1. Активи
2.1.1. Цінні папери, що забезпечують участь у капіталі
2.1.2. Боргові цінні папери
2.1.2.1. Облігації та інші боргові зобов'язання
2.1.2.2. Інструменти грошового ринку
2.1.2.3. Фінансові деривати
2.2. Зобов'язання
2.2.1. Цінні папери, що забезпечують участь у капіталі
2.2.1.1. Банки
2.2.1.2. Інші сектори
2.2.2. Боргові цінні папери
2.2.2.1. Облігації та інші боргові зобов'язання
2.2.2.2. Інструменти грошового ринку
2.2.2.3. Фінансові деривати
3. Інші інвестиції
3.1.Активи
3.2.Зобов'язання
3.2.1.Торговельні кредити
3.2.2.Позики
3.2.3.Готівка та депозити
3.2.4.Інші активи
4. Резервні активи
4.1.Монетарне золото
4.2.Спеціальні права запозичення
4.3.Резервна позиція МВФ
4.4.Іноземна валюта
4.4.1.Готівка та депозити
4.4.1.1.В органах грошового регулювання
4.4.1.2.В банках
4.4.2.Цінні папери
4.4.2.1.Акції
4.4.2.2.Облігації та інші боргові зобов'язання
4.4.2.3.Інструменти грошового ринку та фінансові деривати
4.5.Інші вимоги

Рахунок поточних операцій

Підрозділи, або статті, цього розділу ПБ узагальнюють дані про зовнішньоекономічні операції, які здійснювались на умовах плате­жу готівкою, без відстрочування, тобто які не передбачали надання або залучення коштів у кредитній формі.

Рахунок поточних операцій складаєть­ся з трьох розділів (див. табл. 1):

A. Торговий баланс (експорт-імпорт товарів) та баланс послуг;

B. Поточні доходи (оплата праці робітників та переказ прибутків від інвестицій);

C. Поточні трансферти (безвідплатний переказ грошей та інших активів)

Розділ А "Товари та послуги" ПБ містить два підрозділи: а) товари; Ь) послуги.

Основа рахунка поточних операцій – торговий баланс (а), який являє собою чисту вартість експорту товарів за вирахуванням їх імпорту, розраховується за даними митної статистики і регулярно публікується.

Підрозділ (а) "Товари", (див. табл. 1.) складається зі статей ПБ, що підсумовують на базі ФОБ (FOB) за ринковими ціна­ми експорт та імпорт звичайних товарів у матеріально-речовій формі, товарів для подальшої обробки, ремонт товарів, придбання товарів у портах транспортними організаціями та немонетарного золота.

Перша стаття у підрозділі (а) – "Експорт/імпорт товарів". Ключовим елементом для визнання продажу товару – експортом, а придбання – імпортом є перехід права власності на товар від резидента (експортера) до нерезидента (імпортера), навіть якщо товар і не перетинав кордону країни резидента. Товари, що перети­нають кордон, але не змінюють власника, за винятком внутріфірмової торгівлі, фінансового лізингу, а також надання товарів в обробку без передачі права власності, не вважаються експортом або імпортом з погляду статистики ПБ. Серед них, наприклад, товари прямої тран­зитної торгівлі, повернення імпортних або експортних товарів, товари для дипломатичних представництв, виставкові експонати, не призна­чені для продажу, зразки товарів, які не мають комерційної цінності.

Другою у підрозділі (а) є стаття "Товари для подальшої оброб­ки", яка охоплює товари, що експортуються для обробки за кордо­ном, а потім реімпортуються у вигляді готового до споживання виробу. Наприклад, експорт сировини і наступний реімпорт виробу з цієї сировини.

Третя стаття підрозділу (а) – "Ремонт товарів", яка відобра­жає вартість ремонту резидентом, наприклад, транспортних засобів нерезидента та навпаки.

Стаття "Товари, що купуються в портах транспортними організаціями" охоплює товари (пальне, продукти харчування), які купують екіпажі суден (вони залишаються резидентами) в портах у нерезидентів.

Остання, п'ята стаття у підрозділі (а) – це стаття "Немопетарне золото", яка стосується переважно золота промислового при­значення та ювелірних виробів.

Експорт товарів за цією групою статей приводить до припливу грошових коштів, отже, він утворює статтю кредиту; імпорт – до їх відпливу і формує статтю дебету.

Товарний експорт та імпорт записуються у ПБ за наступною схемою:

	Країна-експортер	Країна-імпортер
Товари	Кредит	Дебет
Фінансовий рахунок	Дебет	Кредит

 

 

Наприклад, Україна купує російський газ на суму 100 тис. дол. США. Записи в українському ПБ:

	Кредит	Дебет
Товари
Фінансовий рахунок

 

 

Для Росії записи будуть такими:

	Кредит	Дебет
Товари
Фінансовий рахунок

 

Залежно від того, як зводиться торговий, або видимий, баланс, країна може мати активне сальдо або дефіцит (пасивне сальдо).

Спрощений погляд на торговий баланс полягає у тому, що його до­датне сальдо завжди свідчить про здоровий стан економіки країни, а від'ємне сальдо – навпаки. Але це не зовсім так. Наприклад, Канада тривалий час після Другої світової війни мала стале від'ємне сальдо торговельного балансу, що було наслідком стабільного по­питу на імпортне обладнання в результаті інвестиційного буму та значних темпів зростання канадської економіки.

Наступний підрозділ розділу А "Товари та послуги" – підрозділ (b) "Послуги" – містить групу статей рахунка поточних операцій ПБ, які підсумовують транспортні послуги, поїздки та інші послуги (зв'язок, будівництво, страхування, фінансові, комп'ютерні, інформаційні, ліцензійні, особисті та інші), які резиденти надають нерезидентам і навпаки. Статті кредиту утворює "невидимий" ек­спорт, статті дебету — "невидимий" імпорт.

Першою і найбільш вагомою у підрозділі (b) є стаття "Транс­портні послуги", яка показує вартість перевезення всіма видами транспорту (морським, залізничним, автомобільним, трубопровідним, повітряним, річковим, космічним), яке здійснюється резидентами однієї країни для резидентів іншої. У цю ж статтю включають оренду транспортного засобу разом з екіпажем, а також супутні послуги зі зберігання та пакування товарів, послуги з буксируван­ня та прибирання транспортних засобів. Імпорт транспортних по­слуг, які надаються фірмою-нерезидентом, відображають в дебеті, як платіж за послуги; експорт транспортних послуг, які надаються фірмою-резидентом іноземному споживачу, — в кредиті, тобто як отримання платежу за надані послуги.

Наприклад, вартість партії вантажу на базі СІФ (CIF) (Incoterms 90) становить 100 тис. дол. США, з яких 10 %, тобто 10 тис. дол. США– вартість фрахту та страхування. Послуги з фрахту та стра­хування надаються нерезидентом. Записи у ПБ:

	Кредит	Дебет
Товари
Фрахт на страхування
Фінансовий рахунок

 

 

Якщо ж транспортні послуги (фрахт) та страхування надаються резидентом, то записи у ПБ інші:

	Кредит	Дебет
Товари
Фрахт на страхування
Фінансовий рахунок

 

Друга стаття у підрозділі (b) – стаття "Поїздки", яка іноді називається "Туризм". Вона містить дані про товари та послуги, придбані у даній країні приїжджими нерезидентами, які перебували на її території менше року. Стаття "Поїздки" поділяється на статті:

1) "Ділові поїздки", яка охоплює поїздки осіб, які їдуть за кор­дон для здійснення господарської діяльності;

2) "Особисті поїздки", яка містить дані про поїздки за кордон осіб, які не мають на меті бізнесу, а їдуть з метою навчання, лікуван­ня, релігійного паломництва, участі у спортивних змаганнях, відпо­чинку тощо. Наприклад, якщо резиденти Росії їдуть на відпочинок в Крим і витрачають там 50 тис. дол. США на проживання в готе­лях, харчування в ресторанах, покупку білетів на розважальні програми, придбання подарунків, сувенірів, то в українському ПБ усе це реєструється таким чином:

	Кредит	Дебет
Особисті поїздки
Фінансовий рахунок

Стаття "Послуги зв'язку" містить дані про послуги у сфері телекомунікації, які включають передавання звукової інформації, зоб­ражень та інших інформаційних потоків за допомогою телефону, телекса, телеграфу, радіомовлення, e-mail, супутникового та факси­мільного зв'язку, а також поштове та кур'єрське обслуговування, яке надають резиденти нерезидентам і навпаки.

Стаття "Будівельні послуги" відображає спорудження об'єктів та монтаж обладнання резидентами за кордоном; у цій статті пока­зується вартість товарів, що імпортується для будівництва.

Стаття "Страхові послуги" охоплює різні види страхування, які здійснюються страховими компаніями резидентів для нерезидентів і навпаки.

Стаття "Фінансові послуги" відображає усі посередницькі та допоміжні послуги, що надаються резидентами нерезидентам (і навпаки), включаючи платежі за надання кредитних ліній, фінан­совий лізинг, операції з іноземною валютою та цінними паперами, плату за послуги, пов'язані з управлінням активами тощо.

Стаття "Комп'ютерні та інформаційні послуги" містить дані про операції з надання резидентом нерезиденту (і навпаки) послуг з обробки даних та інформаційних повідомлень: створення баз да­них, обробку даних, консалтинг у сфері комп'ютерної техніки, на­дання послуг Internet.

Стаття "Роялті та ліцензійні платежі" містить дані про обмін потоками платежів між резидентами і нерезидентами за викорис­тання патентів, ліцензій, авторських прав, ноу-хау, торгових знаків та інших експертних документів.

Стаття "Інші ділові послуги" включає такі статті:

"Перепродаж: товарів за кордоном та інші послуги" – відоб­ражає перепродаж товарів за кордоном оптовиками, брокерами, діле­рами, продаж товарів на морських та повітряних лініях, перепро­даж третім особам;

"Операційний лізинг" містить дані про оренду нерезидентами у резидентів (і навпаки) обладнання, транспортних засобів без екі­пажу (бербоут-чартер);

Стаття "Різні ділові і професійні послуги" відображає юридичні, бухгалтерські, рекламні, архітектурні, інженерні та інші послуги.

Стаття "Послуги приватним особам і послуги у сфері культу­ри та відпочинку" охоплює платежі та надходження, пов'язані зі створенням художніх фільмів, радіо- та телепрограм, записом му­зичних творів, оплатою праці акторів та режисерів. Ці послуги на­даються резидентами однієї країни резидентам іншої.

Стаття "Інші недержавні послуги" відображає решту зовнішньоекономічних операцій органів державного управління, які не віднесені до інших категорій, зокрема, зовнішньоторгові операції посольств, консульств, військових та інших представництв, а також платежі, пов'язані із забезпеченням багатостороннього врегулювання військових конфліктів та перебування на території країни сил з підтримки миру, наприклад, військ ООН. Інколи в цій статті пока­зують витрати на закупку військової техніки за кордоном.

Другий розділ рахунка поточних операцій – розділ В "Доходи". Він містить групу статей ПБ, в яких відображаються пла­тежі між резидентами і нерезидентами, пов'язані з оплатою праці нерезидентів, та операції, пов'язані з доходами на інвестиції.

Розділ "Доходи" в ПБ поділяється на два підрозділи:

1) Оплата праці;

2) Доходи від інвестицій.

Підрозділ (стаття) "Оплата праці" містить дані про зарплату та інші виплати у грошовій та натуральній формі, одержані резиден­тами за межами своєї країни за виконані ними роботи для рези­дентів інших країн.

Підрозділ "Доходи від інвестицій" складається з групи статей поточного ПБ, які підсумовують доходи, одержані резидентами на свої закордонні активи: прямі, портфельні та інші інвестиції.

Стаття "Прямі інвестиції" цього підрозділу ПБ відображає до­ходи, які нараховуються прямому інвестору-резиденту на капітал, вкладений ним у підприємство-нерезидент. Доходи від участі у капіталі поділяються на розподілені та реінвестовані доходи або прибуток. Розподілені доходи зазвичай набувають форми дивідендів, які переказуються за кордон, а реінвестовані доходи включають частку прямого інвестора, яка залишилася після розподілу і яку вкладено у розвиток виробництва. Доходи за борговими зобов'я­заннями включають відсотки за міжбанківськими кредитами.

Стаття "Портфельні інвестиції" охоплює доходи від портфель­них інвестицій, які включають грошові потоки між резидентами та нерезидентами, що виникають в результаті купівлі-продажу акцій, облігацій, довгострокових цінних паперів, державних векселів, інших інструментів грошового ринку.

Стаття "Інші інвестиції" відображає надходження та виплати відсотків за будь-якими іншими фінансовими вимогами резидентів відносно нерезидентів (проценти за депозитами, позиками від МВФ).

Наприклад, український будівельник працює півроку в Чехії на спорудженні промислового об'єкта. Він одержує зарплату 5000 дол. США, які кладе в банк і одержує 500 дол. СПІА як процент за депози­том. Витрати українського робітника в Чехії становлять: 200 дол. – на харчування, 200 дол. – на проживання, 100 дол. – на одяг, 400 дол. – на податок з доходу. Записи в українському ПБ такі:

	Кредит	Дебет
Поїздки
Доходи
Оплата праці
Доходи від інвестицій
Інші інвестиції
Поточні трансферти
Сектор державного управління
Фінансовий рахунок

 

Зарплату українця показано у статті "Оплата праці", оскільки він працює в Чехії менше року, отже не є резидентом Чехії; процент за депозитом вважається доходом від інших інвестицій; витрати на харчування, проживання, одяг– у статті "Поїздки"; податок з доходу – у статті "Поточні трансферти" сектору державного управ­ління України.

Третій розділ рахунка поточних операцій ПБ – розділ С "По­точні трансферти" – містить групу статей, які охоплюють трансферти органів державного управління та транс­ферти інших секторів.

Трансферти відображають передачу матеріальних ресурсів рези­дентом однієї країни резиденту іншої, причому в обмін резидент не отримує ніякого вартісного еквівалента, тобто залежно від напрям­ку трансферту він відображається у ПБ лише в кредиті або в де­беті. Трансферти поділяються на 2 групи:

1) поточні трансферти – це трансферти, які не передбачають передачу права власності на основний капітал; вони не пов'язані з придбанням або використанням основного капіталу і не передба­чають анулювання боргу кредитором. Поточні трансферти включа­ють до поточних операцій ПБ;

2) капітальні трансферти – це трансферти, які передбачають передачу права власності на основний капітал; вони пов'язані з придбанням або використанням основного капіталу або передбачають анулювання боргу кредитором. Капітальні транс­ферти відносять до операцій з капіталом і фінансових операцій – другу частину ПБ.

Розділ "Поточні трансферти" включає два підрозділи:

"Сектор державного управління" – відображає поточні перека­зи з міжнародного співробітництва, наприклад, переказ грошей на урядовому рівні для фінансування поточних витрат іншої держави, безвідплатну передачу продуктів харчування, одягу, медикаментів постраждалим від стихійних лих, передачу в дарунок військової техніки, внески у міжнародні організації;

"Інші сектори" – містить дані про перекази грошей між при­ватними особами та недержавними організаціями. Грошові пере­кази здійснюються мігрантами, працюючими у країні, що їх прий­має, понад 1 рік, і які стали її резидентами. Інші поточні трансфер­ти охоплюють дарування, спадок, посаг, аліменти, внески приватних осіб у наукові, доброчинні та релігійні товариства, недержавну до­помогу у випадку стихійних лих, продаж лотерейних білетів. Усі ці операції мають здійснюватись між резидентами та нерезидентами.

Отже, баланс невидимої торгівлі – це чиста вартість експорту послуг за вирахуванням їх імпорту плюс надходження від інвес­тицій за кордоном за вирахуванням виплат за надані інвестиції плюс сальдо трансфертних платежів. Цей баланс також може зво­дитись або з дефіцитом, або з активним сальдо.

Баланс рахунка поточних операцій ПБ складають, підсумував­ши, два баланси – торговий та баланс невидимої торгівлі.

Якщо за підсумками усіх угод першої частини ПБ "Рахунок поточних операцій" зобов'язання резидентів країни перевищують вимоги до нерезидентів, то баланс поточних операцій від'ємний, і країна повинна покрити дефіцит поточних операцій за рахунок:

1) залучення іноземних інвестицій;

2) запозичення в іноземних банків, урядів, міжнародних органі­зацій;

3) скорочення офіційних валютних резервів ЦБ.

Усі ці операції відображаються у другій частині ПВ "Рахунок операцій з капіталом і фінансових операцій".