1. Рассчитываем отклонения и проставляем знаки (+ или -)(Таблица 9)
Таблица 9 - Отклонения компании ОАО «Мегафон»
| Наименование показателя | 01.06.2014 | 01.06.2016 | Отклонения |
| АКТИВ | |||
| Нематериальные активы | 485 000 | 484 751 | |
| Результаты исследований и разработок | -2 | ||
| Основные средства | 197 101 | 189 651 000 | 189 453 899 |
| Доходные вложения в материальные ценности | |||
| Финансовые вложения | 105 602 | 146 379 000 | 146 273 398 |
| Отложенные налоговые активы | 3 036 | 1 667 000 | 1 663 964 |
| Прочие внеоборотные активы | 31 973 | 52 070 000 | 52 038 027 |
| Запасы | 2 048 | 2 228 000 | 2 225 952 |
| Налог на добавленную стоимость | 1 045 | 972 000 | 970 955 |
| Дебиторская задолженность | 11 972 | 19 675 000 | 19 663 028 |
| Финансовые вложения | 48 981 | 14 023 000 | 13 974 019 |
| Денежные средства | 46 174 | 35 054 000 | 35 007 826 |
| Прочие оборотные активы | 10 182 | 9 581 000 | 9 570 818 |
| ПАССИВ | |||
| Уставной капитал | 62 000 | 61 938 | |
| Собственные акции выкупленные у акционеров | |||
| Переоценка внеоборотных активов | 209 000 | 208 786 | |
| Добавочный капитал (без переоценки) | 1 878 | 1 878 000 | 1 876 122 |
| Резервный капитал | 3 000 | 2 997 | |
| Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) | 156 060 | 148 680 000 | 148 523 940 |
| Заемные средства | 131 327 | 185 718 000 | 185 586 673 |
| Отложенные налоговые обязательства | 13 265 | 15 133 000 | 15 119 735 |
| Резервы под условные обязательства | 9 951 | 5 144 000 | 5 134 049 |
| Прочие обязательства | 1 887 | 2 174 000 | 2 172 113 |
| Заемные средства | 37 282 | 25 364 000 | 25 326 718 |
| Кредиторская задолженность | 33 420 | 36 920 000 | 36 886 580 |
| Доходы будущих периодов | |||
| Резервы предстоящих расходов | 22 548 | 2 023 000 | 2 000 452 |
| Прочие обязательства | 50 468 | 48 477 000 | 48 426 532 |
2. Все строки баланса сгруппировываем по видам деятельности(Таблица 10)
Таблица 10 - Отчет о движении денежных средств ОАО «Мегафон»
| Основная | Инвестиционная | Финансовая | ||||||
| Отложенные налоговые активы | -1 663 964 | Нематериальные активы | -484 751 | Уставной капитал | 61 938 | |||
| Запасы | -2 225 952 | Результаты исследований и разработок | Собственные акции выкупленные у акционеров | |||||
| Налог на добавленную стоимость | -970 955 | Основные средства | -189 453 899 | Добавочный капитал (без переоценки) | 1 876 122 | |||
| Дебиторская задолженность | -19 663 028 | Доходные вложения в материальные ценности | Резервный капитал | 2 997 | ||||
| Прочие оборотные активы | -9 570 818 | Финансовые вложения | -146 273 398 | Заемные средства | 185 586 673 | |||
| Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) | 148 523 940 | Прочие внеоборотные активы | -52 038 027 | Резервы под условные обязательства | 5 134 049 | |||
| Отложенные налоговые обязательства | 15 119 735 | Финансовые вложения | -13 974 019 | Прочие обязательства | 2 172 113 | |||
| Кредиторская задолженность | 36 886 580 | Переоценка внеоборотных активов | 208 786 | Заемные средства | 25 326 718 | |||
| Доходы будущих периодов | Прочие обязательства | 48 426 532 | ||||||
| Резервы предстоящих расходов | 2 000 452 | |||||||
3. По каждому виду деятельности рассчитываем приток и отток денег, и сальдо.
Основная деятельность:
(-1663964) + (-2225952) + (-970955) + (-19663028) + (-9570818) + 148523940 + 15119735 + 36886580 + 0 + 2000452
Всего: 168435990 тыс. руб.
Инвестиционная деятельность:
(-484751) + 2 + (-189453899) + 0 + (-146273398) + (-52038027) + (-13974019) + 208786
Всего: -402015306 тыс. руб.
Финансовая деятельность:
61938 + 0 + 1876122 + 2997 + 185586673 + 5134049 + 2172113 + 25326718 + 48426532
Всего: 268587142 тыс. руб.
4. Рассчитываем совокупность денежного потока, как сумма сальдо по 3 видам деятельности.
168435990 + (-402015306) + 268587142 = 35007826 тыс. руб.
Вывод: совокупность денежного потока совпадает с «денежными средствами». Расчеты проведены правильно.
6. Проводим анализ деятельности потока.
По результатам анализ денежного потока деятельности компании ОАО «Мегафон» можно с уверенностью сказать, что основная деятельность компании приносит приток денежных средств в размере 168435990 тыс. руб. за счет увеличение «нераспределённой прибыли» на сумму 148523940 тыс. руб., и увеличения «кредиторской задолженности» на сумму 36886580 тыс. руб.
Инвестиционная деятельность дает отток денежных средств в размере 402015306 тыс. руб., что говорит о ведении компанией инвестиционной деятельности. Так компания получила «основные средства» на сумму 189453899 тыс. руб. Также значительный отток денежных средств можно увидеть по «финансовым вложениям» на сумму 146273398 тыс. руб., и «прочим внеоборотным активам» на сумму 52038027 тыс. руб.
По финансовой деятельности проглядывается приток денежных средств в размере 268587142 тыс. руб. благодаря увеличению «заемных средств» на сумму 185586673 тыс. руб., и «прочих обязательств» на сумму 48426532 тыс. руб.
Анализ деятельности показал, что у данной компании нет долгосрочных ссуд. Все краткосрочные обязательства на конец периода равны 36920000 тыс. руб. Потенциальные возможности компании по расплате равны (19675000 + 35054000) 54729000 тыс. руб.
В общем, компания ОАО «Мегафон» за 2014 и 2016 год получила в результате своей деятельности положительный приток денежных средств в размере 35007826 тыс. руб.
Заключение
В настоящее время основной целью деятельности любого предприятия является обеспечение роста собственного благосостояния, повышение доходности их капитала. В связи с этим, у предприятия возникает необходимость создания системы управления и контроля денежными потоками, осуществление их оценки и анализа, планирования и прогнозирования. Денежные потоки - один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия - получения прибыли. В рыночных условиях управление денежными потоками становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов.
По итогам анализа денежного потока ОАО «Мегафон» можно сделать выводы, что основным источником поступления денежных средств является финансовая деятельность(537174284 тыс. руб.). Приток денежных средств связан с существенным увеличением «нераспределенной прибыли»(297048880 тыс. руб.),и это означает, что компания будет больше вкладывать в свое развитие. Большой отток денежных средств связан со уменьшением «основных средств»(378907798 тыс. руб.),что ведет к повышению деловой активности компании.
Рекомендации:
1. Уменьшить кредиторскую задолженность, чтобы у компании было больше денег. Добиться уменьшения кредиторской задолженности можно разными способами. Например, можно обратиться к своим кредиторам, попытаться вместе прийти к общему решению и договориться об отсрочке платежа задолженности. Отдать им хоть какую-нибудь сумму. Или можно снизить размер взноса при помощи реструктуризации (изменение компанией структуры капитала) задолженности. В этом случае компании продлят срок погашения задолженности путем ее рассрочки.
Компании придется выплатить больше средств в виде процентов, но в тяжелых обстоятельствах этот вариант является наиболее удобным для обеих сторон.
2. Предпринять меры по уменьшению дебиторской задолженности для увеличения денежных средств. Для уменьшения дебиторской задолженности можно сделать следующее: как можно быстрее собирать деньги у дебиторов; провести оценку клиента (своевременность возвращения долга, история задолженностей, размер ежемесячного дохода, его имущества, срок работы с клиентом, его возраст т.д.),объема продаж, а также наличия у него других задолженностей, чтобы быть уверенным в его надежности. Также уменьшить дебиторскую задолженность можно с помощью начисление штрафов и пени за просроченные платежи.
3. Приостановить вложение средств в инвестиционную деятельность, чтобы не увеличивать и так большой отток денег.
4. Увеличить «резервный капитал», т.к. в нём очень мало денежных средств, потому что в случае появления убытков и непредвиденных расходов их нечем будет покрыть. Его можно увеличить, проведя собрание акционеров и приняв данное решение. При этом необходимо учитывать, что, увеличивая сумму «резервного капитал», необходимо увеличить сумму «уставного капитала». После этого необходимо внести все изменения в устав.
Список литературы
1. Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров / В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова. – М.: Издательство Юрайт, 2014. 467 с. – Серия: Бакалавр. Базовый курс.
2. В.В. Быковский, Н.В. Мартынова, Л.В. Минько, В.Л. Пархоменко, О.В. Коробова, Е.В. Быковская. Технологии финансового менеджмента: учеб. пособие. – Тамбов: Тамбовский государственный технический университет, 2015,- 287 с.
3. Бланк И.А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2014. - 736 с.
4. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебник. - СПб: Питер, 2015. - 219 с.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2013. - 560 с.
6. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / О.В. Ефимова [и др.]. – М.: Омега-Л, 2014. – 388 с.
7. http://www.finasafe.ru/infins-680-2.html
8. http://www.scienceforum.ru/2014/644/4358
9. http://megafon-region.ru/o-kompanii/
10. http://www.bibliofond.ru/view.aspx?id=724031
Приложение 1
Бухгалтерский баланс(тыс. руб.)
| Наименование показателя | Код | 01.06.2014 | 01.06.2015 | 01.06.2016 |
| АКТИВ | ||||
| I. Внеоборотные активы | ||||
| Нематериальные активы | 485 000 | |||
| Результаты исследований и разработок | ||||
| Основные средства | 197 101 | 193 666 | 189 651 000 | |
| Доходные вложения в материальные ценности | ||||
| Финансовые вложения | 105 602 | 119 378 | 146 379 000 | |
| Отложенные налоговые активы | 3 036 | 1 430 | 1 667 000 | |
| Прочие внеоборотные активы | 31 973 | 35 426 | 52 070 000 | |
| Итог по разделу I | 337 963 | 350 271 | 390 252 000 | |
| II. Оборотные активы | ||||
| Запасы | 2 048 | 1 570 | 2 228 000 | |
| Налог на добавленную стоимость | 1 045 | 1 115 | 972 000 | |
| Дебиторская задолженность | 11 972 | 14 386 | 19 675 000 | |
| Финансовые вложения | 48 981 | 21 137 | 14 023 000 | |
| Денежные средства | 46 174 | 61 203 | 35 054 000 | |
| Прочие оборотные активы | 10 182 | 10 515 | 9 581 000 | |
| Итог по разделу II | 120 402 | 109 926 | 81 533 000 | |
| БАЛАНС | 458 365 | 460 197 | 471 785 000 | |
| ПАССИВ | ||||
| III. Капиталы и резервы | ||||
| Уставной капитал | 62 000 | |||
| Собственные акции выкупленные у акционеров | ||||
| Переоценка внеоборотных активов | 209 000 | |||
| Добавочный капитал (без переоценки) | 1 878 | 1 878 | 1 878 000 | |
| Резервный капитал | 3 000 | |||
| Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) | 156 060 | 179 722 | 148 680 000 | |
| Итог по разделу III | 158 217 | 181 879 | 150 832 000 | |
| IV. Долгосрочные обязательства | ||||
| Заемные средства | 131 327 | 145 521 | 185 718 000 | |
| Отложенные налоговые обязательства | 13 265 | 14 136 | 15 133 000 | |
| Резервы под условные обязательства | 9 951 | 5 299 | 5 144 000 | |
| Прочие обязательства | 1 887 | 1 945 | 2 174 000 | |
| Итог по разделу IV | 156 430 | 166 901 | 208 169 000 | |
| V. Краткосрочные обязательства | ||||
| Заемные средства | 37 282 | 47 652 | 25 364 000 | |
| Кредиторская задолженность | 33 420 | 34 950 | 36 920 000 | |
| Доходы будущих периодов | ||||
| Резервы предстоящих расходов | 22 548 | 7 497 | 2 023 000 | |
| Прочие обязательства | 50 468 | 21 318 | 48 477 000 | |
| Итог по разделу V | 143 718 | 111 417 | 112 784 000 | |
| БАЛАНС | 458 365 | 460 197 | 471 785 000 |
Приложение 2
Отчёт о финансовых результатах(тыс. руб.)
| Наименование показателя | Код | 01.06.2014 | 01.06.2015 | 01.06.2016 |
| Выручка | 139 153 | 141 423 | 141 042 000 | |
| Себестоимость продаж | -72 772 | -76 672 | -83 670 000 | |
| Валовая прибыль (убыток) | 66 381 | 64 751 | 57 372 000 | |
| Коммерческие расходы | -12 896 | -13 055 | -13 380 000 | |
| Управленческие расходы | -10 051 | -9 635 | -10 247 000 | |
| Прибыль (убыток) от продаж | 43 434 | 42 061 | 33 745 000 | |
| Доходы от участия в других организациях | 52 000 | |||
| Проценты к получению | 2 922 | 2 771 | 2 142 000 | |
| Проценты к уплате | -7 442 | -7 183 | -8 293 000 | |
| Прочие доходы | 5 724 | 2 175 | 12 795 000 | |
| Прочие расходы | -11 608 000 | -9 381 | -12 053 | |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 32 585 | 30 449 | 28 833 000 | |
| Текущий налог на прибыль | -5 025 | -6 695 | -6 449 000 | |
| - в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) | 319 000 | |||
| Изменение отложенных налоговых обязательств | -1 530 | -95 | -60 000 | |
| Изменение отложенных налоговых активов | -319 | 423 000 | ||
| Прочее | -40 | 12 000 | ||
| Чистая прибыль (убыток) | 25 752 | 23 880 | 22 759 000 | |
| СПРАВОЧНО | ||||
| Результат по переоценке внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) | 4 000 | |||
| Результат от прочих операций, не включаемых в чистую прибыль (убыток) периода | ||||
| Совокупный финансовый результат периода | 25 752 | 23 880 | 22 763 000 | |
| Базовая прибыль (убыток) на акцию | ||||
| Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
