Оценка потенциальных рисков проекта

Цель раздела: рассмотрев всесторонне возможные риски проекта и наметив пути снижения степени риска, завоевать доверие потенциальных партнеров, кредиторов, инвесторов.

Структура раздела:

1. Определение перечня рисков, с которыми сопряжена деятельность предприятия, причин их возникновения, вероятность осуществления и величину возможных потерь.

2. Разработка мер по предупреждению рисков, снижению вероятности их реализации и величины потерь

3. Разработка программы страхования рисков, которая содержит:

- перечень страхуемых рисков;

- сроки вероятного наступления;

- компании, привлекаемые для страхования, обоснование их выбора и характеристики;

- типы и условия договоров.

Финансовый план

В этом разделе бизнес-плана обобщают все предшествующие материалы разделов бизнес-плана и представляют их в виде финансовых формулировок и стоимостных показателей.

Раздел объединяет два направления:

1. Финансово-экономические результаты деятельностипредприятия (для бизнес-плана по развитию действующего предприятия):

- финансовая отчетность предприятия (в Приложении к бизнес-плану могут быть представлены финансовые документы последнего отчетного периода: отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, баланс активов и пассивов предприятия);

- анализ финансово-экономического состояния предприятия выполняется на основе технико-экономических и финансовых показателей деятельности предприятия за последние три года.

Планирование основных финансовых показателей

Исходным моментом для финансового планирования является прогноз объема продаж (раздел «Исследование и анализ рынка сбыта») и прогноз затрат (раздел «План производства» или «Торговый план»). В бизнес-плане целесообразно представить плановые документы по форме, аналогичной отчетным, и желательно, чтобы структура этих документов соответствовала требованиям международных стандартов.

Структура подраздела:

- Прогноз прибылей и убытков отражает операционную деятельность фирмы в намеченный период. Цель составления данного прогноза – в обобщенной форме представить результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Прогноз прибылей и убытков показывает, как будет формироваться, и изменяться прибыль, и, по существу, является прогнозом финансовых результатов. В бизнес-плане следует показать расчет налогообложения.

- Прогноз баланса активов и пассивов характеризует финансовое положение предприятия на конец рассчитываемого периода времени и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой (пассив).

- Прогноз движения денежных средств содержит информацию, дополняющую данные прогнозного баланса и прогноза прибылей и убытков в части определения притока денежных средств, необходимых для выполнения запланированного объема финансово-хозяйственных операций, и их оттока. План движения денежных средств демонстрирует соответствие поступления денежных средств их расходованию, что позволяет проверить будущую ликвидность предприятия в каждый период деятельности.

- Прогноз запаса финансовой прочности. В бизнес-плане графическим или аналитическим путем определяется критический объем продаж (точка безубыточности или порог рентабельности) и запас финансовой прочности предприятия.

Критический объем продаж (руб.) можно рассчитать по следующей формуле:

, (1)

 

где С_пост – условно-постоянные расходы;

U_пер – удельный вес условно-переменных расходов в объеме продаж, доли единицы.

 

Запас финансовой прочности определяется как разность между планируемым размером выручки и критическим объемом продаж и отражает размер, до которого можно снижать объемы производства или цену продукции, с тем, чтобы производство не было убыточным.

- Финансовая стратегия. Целью данного подраздела является составление плана получения и использования инвестиций, а также определение эффективности предполагаемого проекта.

При изложении финансовой стратегии в бизнес-план включается следующая информация:

- потребность в инвестициях и источники их финансирования;

Осуществляется расчет потребности в материальных, финансовых и нематериальных инвестициях и обосновывается выбор источников их финансирования с учетом особенностей проекта, уровня риска и других факторов; представляются данные о предполагаемых условиях финансирования.

- Оценка эффективности проекта. Определяется коммерческая эффективность бизнес-проекта. Эффективность (финансовое обоснование) проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности.

Показатели, характеризующие эффективность проекта, могут быть рассчитаны с помощью простых (статистических) методов и методов дисконтирования.

Простые методы целесообразно использовать для краткосрочных проектов. В качестве показателей используются:

- удельные капитальные вложения на создание единицы производственной мощности или на единицу выпуска продукции;

- простая норма прибыли (в процентах) – отношение чистой прибыли к общему объему инвестиций или к инвестируемому акционерному капиталу;

- простой срок окупаемости или период возврата инвестиций, рассчитываемый как отношение общего объема инвестиций к сумме чистой прибыли и амортизационных отчислений.

Методы дисконтирования используются для среднесрочных и долгосрочных проектов. В качестве показателей используются:

- чистый дисконтированный доход, или интегральный эффект, или чистая текущая приведенная стоимость(NPV);

- индекс доходности или индекс прибыльности (PI);

- внутренняя норма доходности или внутренняя норма прибыли, рентабельности, возврата инвестиций (IRR);

- срок окупаемости (PP).

ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ РИСК