Текущее представление движения денег в системе требует детализации, поскольку основные транзакции, определяющие функционирование системы, – транзакции реального сектора (РЕАЛ) и сектора спекуляций (СПЕК) - «замыкаются» на одном объекте («Денежная масса»). Для детализации представления необходимо структурировать объект «Денежная масса», что можно сделать, рассмотрев движение денег на уровне процессов системы. Вначале сконцентрируемся на взаимодействии объектов «Денежная масса» и «Бюджет» при выполнении транзакций реального сектора (РЕАЛ). Предположим, что остальные объекты при этом остаются стационарными (их остатки не меняются).
Разбиваем объект «Денежная масса» на две части:
· Объект «Деньги ПЧП» - представляет деньги процессов чистого потребления.
· Объект «Деньги ПП» - деньги процессов производства (все остальные процессы, кроме процесса Управления). В этот объект, в частности, войдут деньги процессов спекуляции, которые не принимают участия в ОПЕРАЦИЯХ спекуляции, а используются для обеспечения потребностей самого процесса (покупка основных средств, оплата коммунальных расходов, налогов и т.д.).
Расставляем транзакции между новыми объектами (все они являются уточнением транзакций РЕАЛ, УПР4, УПР4о). В качестве примера указываем годовой объем некоторых транзакций (США, 2010, трлн.$). Полученная схема изображена на рис.3.4.4.1.
Данное представление отчетливо показывает, что все исходящие транзакции объектов в большой степени (или полностью) могли бы финансироваться входящими транзакциями. Это допускает цикличность в движении денег, то есть можно предположить, что все транзакции на схеме в большой степени (или полностью) обеспечиваются бесконечным движением в циклах ограниченного количества денежных единиц.
Для определения возможных циклов отметим, что большинство транзакций на схеме есть следствие исходящих транзакций из объекта «Деньги ПЧП», представляющего конечного потребителя. То есть денежные единицы, участвующие в транзакциях, исходящих из этого объекта (РЕАЛ-К/П и УПР4о-ПЧП), в конечном счете примут участие в большинстве других транзакций. В идеальном случае ограниченное количество денежных единиц будет бесконечно двигаться в различных циклах на рис.3.4.4.1. В действительности из этих циклов денежные единицы постоянно выходят (например, в накопления процессов чистого потребления и в нераспределенную прибыль процессов производства), а также постоянно входят (например, в результате инвестиций в капитал процессов производства или в результате банального увеличения текущих расходов процессами чистого потребления).
Рассмотрим основные циклы движения денег. Перед этим рекомендуется внимательно изучить описания транзакций (особенно РЕАЛ-К/П-1 и РЕАЛ-К/П-В) на рис.3.4.4.1. Для представления транзакций РЕАЛ-К/П-1 «раскроем» структуру объекта «Деньги ПП» и посмотрим, как деньги перемещаются между объектами этой структуры.
На рис. 3.4.4.2 излагается общая схема движения денег в процессе производства и реализации некоторого продукта. Для реального товара (например, велосипедов) такой процесс обычно состоит из четырех последовательных этапов: производство комплектующих (Этап 4), сборка продукта (Этап 3), оптовая торговля продуктом (Этап 2), розничная торговля продуктом (Этап 1). Каждый этап пользуется продуктом базового этапа (Этап 0): продукты питания, услуги транспорта, связи, электроэнергия, горючее и т.д. Обычно каждый этап представлен отдельным предприятием или группой предприятий. Все предприятия функционируют одновременно и асинхронно, выполняя свою часть работы. При этом в процессе производства и сбыта продукта между предприятиями соседних этапов устанавливаются устойчивые потоки денег и товара, причем поток денег полностью определяется денежным потоком конечного потребителя (формируется транзакциями РЕАЛ-К/П и УПР4-ПП). Этот поток «проходит» по всем последовательным этапам, на каждом этапе от потока отделяется «ручеек» для обеспечения потребностей этого этапа (выплата зарплаты, налогов, формирование прибыли, оплата общехозяйственных расходов – продукта Этапа 0 и т.д.). Транзакция РЕАЛ-К/П-1 представляет движение денег между этапами рассматриваемого процесса.
В данном конкретном случае производства и сбыта велосипедов, включающем четыре последовательных этапа, самый «длинный» цикл движения денежных единиц будет включать четыре последовательные транзакции РЕАЛ-К/П-1.
Вернемся к рис.3.4.4.1, представляющему движение денег внутри денежной массы для транзакций реального сектора.
Основным циклом будем считать движение некоторой денежной единицы от выхода из объекта «Деньги ПЧП» до следующего ее выхода из этого объекта.
Время прохождения денежной единицей основного цикла будем называть временем оборота этой денежной единицы.
Среднее время оборота всех денежных единиц, завершивших основной цикл на базовом интервале, будем называть средним временем оборота денег на базовом интервале (TR) в реальном секторе.
Величину VR=1/ TR будем называть средней скоростью оборота денег на базовом интервале в реальном секторе.
Пусть TB – продолжительность базового интервала, а SB - сумма всех транзакций из объекта «Деньги ПЧП» на базовом интервале, тогда LR =SB / TB есть поток денежных единиц из объекта «Деньги ПЧП» на базовом интервале в реальном секторе.
Величина MR =LR / VR есть среднее количество денежных единиц в основном цикле. Назовем эту величину денежной массой реального сектора.
Будем использовать следующие предположения:
– Все исходящие транзакции финансируются только за счет денежных единиц входящих транзакций. Для обеспечения непрерывности потоков используется буферизация, то есть денежная единица из входящей транзакции сначала попадает в буфер, в котором накапливаются входящие денежные единицы. Из этого буфера денежная единица через некоторое время «забирается» исходящей транзакцией. Количество таких буферов не менее общего числа производственных процессов в системе. Денежные единицы такого буфера представляют оборотные денежные средства процессов производства и процессов чистого потребления. Оборотные денежные средства могут формироваться как за счет собственных средств процесса, так и за счет займов.
– Денежная единица, вошедшая в некоторый объект, может принять участие в любой транзакции, выходящей из этого объекта, со следующим исключением:
• Денежная единица из РЕАЛ-К/П-В не может опять выйти в РЕАЛ-К/П-В (первый вход денежной единицы в объект «Деньги ПП» из транзакции РЕАЛ-К/П-В означает получение внутренней валюты экспортером, которая может пойти на что угодно, только не на покупку инвалюты; здесь следует вспомнить, что мы рассматриваем движение денег в реальном секторе).
– Движение денежных единиц между объектами (в транзакциях) происходит очень быстро (мгновенно), все время нахождения денежной единицы в цикле определяется суммой времени ее нахождения в объектах цикла.
Рассмотрим варианты различных основных циклов движения денежных единиц. Они в основном определяются возможными вариантами набора транзакций, возникающих в результате входа в объект «Деньги ПП» денежных единиц из транзакций конечного потребителя (РЕАЛ-К/П и УПР4-ПП). Эти наборы включают:
– Набор1: несколько РЕАЛ-К/П1, за которыми следует РЕАЛ-ЗП: деньги от конечного потребителя прошли через цепочку производителей (розничный торговец, оптовый торговец, сборщик, сборщик комплектующих и т.п.) и были выданы в виде зарплаты (см. рис.3.4.4.2).
– Набор2: несколько РЕАЛ-К/П1, затем РЕАЛ-К/В, за которой следует НАБОР1: деньги конечного потребителя за импортный продукт через посредников (розничный и оптовый торговцы) поступают импортеру, который покупает на них инвалюту у экспортера, для экспортера это выручка за экспортированный продукт, которая проходит по цепочке производителей – экспортеров и выдается в виде зарплаты.
– Набор 11: это Набор1, в котором последняя транзакция заменена на УПР4о-ПП (выплаты в Бюджет).
– Набор 21: это Набор2, в котором последняя транзакция заменена на УПР4о-ПП (выплаты в Бюджет).
Кроме вариантов движения денежных единиц, связанных с объектом «Деньги ПП», существуют варианты движения, связанные с объектами «Деньги ПЧП» и «Бюджет». Количество этих вариантов можно существенно уменьшить, исключив «перекрестное» движение типа «из РЕАЛ-ЗП вУПР4о-ПЧП» или «из УПР4о-ПП в УПР4-ПЧП».
Действительно, поскольку денежные единицы находятся в объектах некоторое время (в отличие от транзакций, «проходимых» мгновенно), то возможно одновременное присутствие в одном объекте пар «перекрестных» денежных единиц с разными вариантами выхода из объекта. Если для обеих денежных единиц такой пары изменить направление выхода из объекта (что никак не повлияет на поведение системы), то они перестанут быть «перекрестными», соответственно, уменьшится число «перекрестных» циклов.
Распределение реальных денежных потоков на схеме показывает, что данный нехитрый прием позволит исключить практически все «перекрестные» циклы.
После рассмотрения вариантов движения денежных единиц в объектах получаем следующие варианты основных циклов:
– Цикл 1: УПР4о-ПЧП, УПР4-ПЧП.
– Цикл 2: РЕАЛ-К/П, НАБОР1 или НАБОР2.
– Цикл 3: РЕАЛ-К/П, НАБОР11 или НАБОР21, УПР4-ПП, НАБОР1 или НАБОР2.
– Цикл 4: РЕАЛ-К/П, НАБОР11 или НАБОР21, УПР4-ПП, НАБОР11 или НАБОР21, УПР4-ПП…УПР4-ПП, НАБОР1 или НАБОР2.
Цикл 4 отличается от цикла 3 тем, что в нем денежные единицы могут многократно проходить последовательность транзакций УПР4-ПП, УПР4о-ПП.
Причинно-следственные связи в системе показывают, что вклад циклов 4 в среднее время оборота денег в основном цикле (TR) незначителен и падает при увеличении числа повторений последовательности УПР4-ПП, УПР4о-ПП.
Денежная масса реального сектора (MR) есть среднее число денежных единиц, оборот которых в основных циклах обеспечивает все транзакции реального сектора.
MR включает в себя часть денежных единиц денежной массы системы (это денежные оборотные средства объектов «Деньги ПЧП» и «Деньги ПП»), а также «положительные» денежные единицы объекта «Бюджет», пришедшие из транзакции УПР4о-ПП и ждущие своей очереди для отправки в транзакцию УПР4-ПП. Кроме этого, в MR войдут денежные единицы, представляющие денежные оборотные» средства объектов «Деньги ПЧП» и «Деньги ПП», временно размещенные в депозиты банков или Управления. Эти денежные единицы находятся в объекте «Срочные депозиты» или «Срочные депозиты Управлению». Таким образом, объект MR включает некоторую часть денежных единиц объекта «Денежная масса», некоторую часть денежных единиц объекта «Срочные депозиты» («Срочные депозиты Управлению») и денежные единицы объекта «Бюджет».
Денежные единицы объекта «Денежная масса», не входящие в MR, либо вообще не участвуют в сделках, либо участвуют в сделках спекулятивного сектора.
Сумму денежных единиц денежной массы, не входящих в MR и не участвующих в сделках, будем называть свободным остатком (MF).
Сумму денежных единиц денежной массы, не входящих в MR и в MF, будем называть денежной массой сектора спекуляций (MS).
Вернемся к общей схеме движения денег (рис.3.4.3.2) и модифицируем ее в соответствии с нашими представлениями о движении денег внутри денежной массы (см. рис.3.4.4.3):
– Объект «Бюджет» разобьем на две части:
• Объект «Деньги бюджета» - представляет исключительно положительные денежные единицы, предназначенные для обращения.
• Объект «Дефицит бюджета» - представляет источник финансирования дефицита бюджета или место хранения денежных единиц, выведенных из обращения при профиците бюджета. При дефиците бюджета производит эмиссию необходимого количества денежных единиц и отправку их в объект «Деньги бюджета».
– Объект «Денежная масса» разобьем на три части:
• Объект «МF», представляющий динамический свободный остаток.
• Объект «МS», представляющий денежную массу спекулятивного сектора.
• Объект «МR0», представляющий деньги денежной массы, входящие в MR (денежную массу реального сектора).
– Из объектов «Срочные депозиты» и «Срочные депозиты Управлению» выделим части, представляющие размещенные оборотные средства процессов, и поместим их в объект «Размещенные оборотные средства».
– Сумма остатков объектов «МR0», «Деньги бюджета» и объекта «Размещенные оборотные средства» равна МR, поэтому объединим эти объекты в один объект «МR», представляющий денежную массу реального сектора.
– Расставим транзакционные связи, предполагая, что взаимодействие объектов «МR» и «МS» со всеми остальными объектами осуществляется только через объект «МF».
