Опишите группы коэффициентов, используемых для оценки финансового состояния компании

ИК:

1 Размер и динамика активов 6,00%

1.1 Абсолютный размер активов 3,00%

1.2 Динамика активов 3,00%

2 Качество капитала 15,00%

2.1 Абсолютный размер капитала 3,00%

2.2 Динамика капитала 3,00%

2.3 Достаточность капитала (капитал/активы под риском) 5,00%

2.4 Уровень инвестиций в аффилированные стороны 4,00%

3 Рентабельность 5,00%

3.1 Динамика чистой прибыли 1,00%

3.2 Рентабельность капитала 2,00%

3.3 Волатильность финансового результата 2,00%

4 Анализ качества балансовых активов 15,00%

4.1 Доля финансовых вложений в активах 6,00%

4.2 Уровень иммобилизации активов 3,00%

4.3 Рентабельность активов 6,00%

5 Анализ ликвидности 15,00%

5.1 Уровень текущей ликвидности (L4) 6,00%

5.2 Оценка ликвидности активов 9,00%

6 Качество аудита 2,00%

7 Доступность, актуальность и полнота отчетности по МСФО 2,00%

ИТОГО 60,00%

Оценка финансовых показателей компании имеет решающее влияние на рейтинг кредитоспособности. В качестве ключевых критериев оценки анализируется достаточность и качество капитала, качество активов компании и ее ликвидность. Дополнительно внимание обращается на размер и динамику активов, рентабельность, качество отчетности и аудита.

Ликвидность баланса и ликвидность активов. Опыт Агентства показывает, что потеря ликвидности является основным риском, влияющим на дефолты компаний финансового сектора, включая брокерские и дилерские организации – ИК. Показатель оценивает уровень ликвидности без учета долгосрочной части активов и обязательств, то есть отражает способность компании исполнять обязательства в кратко- и среднесрочном периоде – на горизонте до 1 года. Оптимальному уровню ликвидности соответствует максимальный балл модели, при этом крайне высокая ликвидность штрафуется в рамках рейтинговой модели как избыточная.

В подблоке «Рентабельность» оценка ведется по следующим критериям: динамика чистой прибыли; рентабельность капитала; волатильность финансового результата. Этот блок показателей характеризует уровень эффективности деятельности ИК за определенный период на основе полученных финансовых результатов и их динамики.

Оценка по сравнительным индикаторам

Экспертные баллы

 

ХиФК:

Платежеспособность Компании – это способность субъекта экономической деятельности полностью и срок погашать свои обязательства. Платежеспособность является одним из ключевых признаков устойчивого финансового положения Компании.

Платежеспособность Компании складывается из двух факторов:

1. Наличие активов (имущества и денежных средства), достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств.

2. Степень ликвидности имеющих активов, достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их и перевести в денежные средства, достаточные для погашения обязательств.

Блок включает оценку следующих показателей:

20 Коэффициент собственных оборотных средств 1,50%

21 Текущая ликвидность 4,00%

22 Критическая ликвидность 4,00%

23 Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 1,50%

24 Качество дебиторской задолженности 2,50%

25 Качество обслуживания обязательств 2,50%

26 Тренд по ликвидности 2,00%

 

Финансовая устойчивость — это стабильность финансового положения Компании, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются Компанией в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат.

Блок включает оценку следующих показателей:

27 Коэффициент автономии 3,00%

28 Отношение денежного потока от операционной деятельности (CFO) к краткосрочному долгу 1,50%

29 Соотношение собственных и заемных средств 3,50%

30 Уровень перманентного капитала 3,00%

31 Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом 3,00%

32 Отношение денежных средств на счетах к краткосрочному долгу 3,00%

33 Коэффициент покрытия долга 3,00%

34 Доля краткосрочного долга в совокупном долге 2,00%

35 Покрытие процентных выплат 1,50%

36 Тренд по финансовой устойчивости 2,00%

 

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности Компании. Рентабельность Компании комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов.

Блок включает оценку следующих показателей:

37 Прибыльность продаж 1,00%

38 Чистая рентабельность 3,00%

39 Рентабельность активов 3,00%

40 Тренд по рентабельности 2,00%

41 Рентабельность EBITDA 2,00%

42 Динамика выручки 3,00%

 

Оценка по сравнительным индикаторам - определение адекватности деятельности компании среднерыночным условиям, а также, косвенным образом, формирование экспертного мнения об эффективности деятельности менеджмента компании в сложившейся экономической ситуации. Данный блок основан на сравнении среднеотраслевых значений и значений соответствующих коэффициентов, актуальных для конкретной холдинговой или финансовой компании.

Экспертные баллы - корректировки

 

Банки:

Блок 1: Блок финансового анализа

1 Размер чистых активов 5,00%

2 Качество капитала 10,00%

2.1 Норматив 1.0 7,00%

2.2. Доля капитала 1 уровня в пассивах 3,00%

3 Краткосрочная и текущая ликвидность 15,00%

3.1 Норматив Н2 5,00%

3.2 Доля активов мгновенной ликвидности в активах-нетто 3,00%

3.3 Норматив Н3 5,00%

3.4 Доля ликвидных активов в активах-нетто 2,00%

4 Качество кредитного портфеля 14,00%

4.1 Доля просроченной задолженности 4,00%

4.2 Доля кредитов 4 и 5 групп качества в портфеле 4,00%

4.3 РВПС / кредитный портфель 1,00%

4.4 Уровень залоговой обеспеченности кредитов 2,00%

4.5 Средний срок кредитов 3,00%

5 Уровень и динамика прибыли 10,00%

5.1 ROE (рентабельность капитала) 7,00%

5.2 Динамика прибыли 3,00%

6 Фондовые риски 10,00%

6.1 Риск портфеля по классам активов 7,00%

6.2 Доля портфеля в активах 0,00%

6.3 Диверсификация по классам ценных бумаг 3,00%

7 Динамика рыночных позиций 5,00%

7.1 Динамика активов год-к-году 1,00%

7.2 Динамика капитала (101) год-к-году 2,00%

7.3 Динамика средств клиентов год-к-году 2,00%

8 Структура пассивов 5,00%

8.1 Диверсификация по классам пассивов 2,00%

8.2 Географическая диверсификация пассивов 1,00%

8.3 Концентрация по крупнейшим клиентам / кредиторам 2,00%

9 Структура активов 5,00%

9.1 Диверсификация по классам активов 2,00%

9.2 Географическая диверсификация активов 1,00%

9.3 Концентрация по крупнейшим заемщикам / дебиторам 2,00%

Итого: 79%