Экономическая сущность и классификация операций коммерческих банков с ценными бумагами.

В различных государствах банки имеют различную степень допуска на рынок ценных бумаг.

Это зависит от:

- национального законодательства;

- исторических традиций;

- модели организации фондового рынка.

Причина ограничений: возможное наложение банковских рисков на риски деятельности на рынке ценных бумаг. При этом следует учитывать широкие масштабы использования банками привлеченных средств и возможные проблемы с ликвидностью.

В мировой банковской практике существует два подхода к возможности сочетания традиционной банковской деятельности с деятельностью на РЦБ:

- согласно первому из них коммерческие банки существенно ограничены в проведении некоторых видов профессиональной деятельности;

- второй подход предполагает возможность сочетания традиционных банковских операций с широким кругом операций на рынке ценных бумаг как в рамках профессиональной, так и непрофессиональной деятельности.

При этом для снижения рискованности инвестиционных банковских операций предусматривается не прямой запрет и ограничения на их проведение, а введение системы экономических нормативов, направленной на сдерживание чрезмерных инвестиций банков.

Действующее в Республике Беларусь законодательство предусматривает ограничения деятельности банков как прямых инвесторов. Так, Национальным банком Республики Беларусь установлены следующие нормативы:

- норматив участия банка за счет собственных средств в уставном фонде одного юридического лица (в размере не более 5% от НКБ);

- норматив предельного размера участия в уставных фондах юридических лиц (в совокупности не более 25% НКБ).

Для Республики Беларусь характерен второй подход - банки могут совмещать обычные банковские операции с операциями на рынке ценных бумаг, осуществляя при этом как непрофессиональную, так и профессиональную деятельность

Проводимые коммерческими банками операции с ценными бумагами весьма разнообразны, имеют различные цели и технику проведения.

1 Как участники рынка ценных бумаг коммерческие банки Республики Беларусь могут вступать в качестве:

a) эмитентов ценных бумаг;

b) инвесторов;

c) посредников.

Являясь рядовым участником рынка ценных бумаг, коммерческий банк может выступать как в роли эмитента, так и инвестора.

Эмитентом коммерческий банк является при выпуске собственных акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов.

Выступая в роли инвестора, банк формирует свой портфель ценных бумаг.

Посреднические операции коммерческий банк имеет право проводить в рамках профессиональной деятельности по ценным бумагам. При этом банк должен являться профессиональным участником рынка ценных бумаг и иметь лицензию государственного органа, регулирующего деятельность рынка ценных бумаг и штатных сотрудников, прошедших в этом органе соответствующую аттестацию. Лицензия может быть выдана на ведение одновременно нескольких видов профессиональной деятельности по ценным бумагам или на отдельный вид деятельности.

Коммерческие банки в Республике Беларусь могут осуществлять все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, за исключением деятельности инвестиционного фонда:

- посредническая (брокерская)деятельность - представляет собой куплю-продажу ценных бумаг за счёт и по поручению клиентов;

- коммерческая (дилерская) деятельность банка - связана с покупкой банком за свой счёт и от своего имени ценных бумаг и их последующей продажей с целью получения дохода в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи;

- депозитарная деятельность банка заключается в операциях по учёту, расчётам и хранению ценных бумаг, а также по начислению и выплатам доходов по ценным бумагам;

- деятельность специализированного регистратора ( независимого реестродержателя ) -связана с ведением для акционерных обществ реестров их акционеров. Независимые регистраторы осуществляют перерегистрацию при смене владельцев акций, ведут учет доходов акционеров, подготавливают и выдают выписки по счетам. В Республике Беларусь коммерческие банки, организованные в форме акционерных обществ обычно все операции, связанные с ведением реестров и лицевых счетов своих акционеров осуществляют самостоятельно;

- доверительные (трастовые) операции -связанны с управлением портфелями ценных бумаг клиентов;

- консультационные услуги по вопросам ценных бумаг.

Таким образом, операции банков с ценными бумагам можно классифицировать на операции, проводимые в качестве рядовых участников РЦБ и в рамках профессиональной деятельности на РЦБ.

2 Коммерческие банки могут проводить операции с ценными бумагами как на первичном, так и на вторичном рынке ценных бумаг:

- операции на первичном рынке заключаются в подготовке (конструировании) новых выпусков ценных бумаг и их первичном размещении.

- операции на вторичном рынке ценных бумаг связаны с их обращением (куплей-продажей).

3 По целям проведения:

1) Пассивные операции — направлены на формирование ресурсной базы коммерческих банков и заключаются в выпуске банками собственных ценных бумаг.

2) Активные операции — связаны с размещением ресурсов в ценные бумаги и получением банками доходов, как правило, в виде дивидендов или процентов.

Примечание: в составе активных операций коммерческих банков с ценными бумагами также можно выделить две группы: инвестиционные и неинвестиционные. К активным операциям инвестиционного характера относятся операции по покупке банками долевых и долговых ценных бумаг за свой счёт с целью формирования собственного портфеля ценных бумаг и получения доходов в виде дивидендов и процентов. Активные операции неинвестиционного характера связаны с покупкой банками за свой счёт долевых и долговых ценных бумаг для их последующей продажи с извлечением доходов в виде разницы между ценой продажи и ценой покупки.

3). Посреднические операции — проводятся за счёт и по поручению клиентов Доходы банка от этих операций, как правило, выражаются в комиссионном вознаграждении или процентах от полученного клиентами дохода.

4 В зависимости от места отражения в балансе банка выделяют операции:

- активные;

- пассивные;

- забалансовые.

В целом операции коммерческих банков с ценными бумагами могут быть по разным признакам и критериям классифицированы следующим образом:

 

Критерии классификации	Вид операций	Примечания
1 В зависимости от видов ценных бумаг, участвующих в сделке	1.1. Фондовые 1.2. Коммерческие
2 Исходя из функционального назначения	2.1 Эмиссионные 2.2 Торговые 2.3 Доверительные 2.4 Залоговые 2.5 Гарантийные 2.6 Учётные 2.7 Депозитарные	2.2 Торговые операции могут представлять покупку и продажу ценных бумаг
3 В зависимости от стратегии банка	3.1 Операции, проводимые в рамках активной стратегии   3.2 Операции, проводимые в рамках пассивной стратегии	3.1 Направлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса бумаг, носят спекулятивный характер 3.2 Ориентированы на длительные сроки хранения ценных бумаг в целях получения доходов по ним в виде процентов или дивидендов
4 В зависимости от режима осуществления	4.1 Добровольные     4.2 Принудительные (обязательные)	4.1 Операции, проводимые по инициативе банка в рамках активной или пассивной стратегии   4.2 Операции с государственными ценными бумагами, от покупки которых банк не всегда может уклониться
5 В зависимости от источника средств и инициатора проведения	5.1 Банковские (собственные)   5.2 Клиентские	5.1 Проводятся за счёт средств банка 5.2 Осуществляются за счёт средств и по поручению клиента