Рациональная организация финансовой службы предприятия

В условиях применения к неплатежеспособному предприятию реабилитационных процедур одним из важнейших и первоочередных мероприятий является реорганизация системы управления финансами. Естественно, главным является изменение содержания финансовой деятельности, однако немаловажное значение имеет и рациональная организация финансовой службы. Принципами пост­роения такой модели финансовой службы являются:

а) выделение наиболее существенных участков финансовой работы;

б) совмещение в одном участке родственных направлений финансовой деятельно­сти;

в) обеспечение прямого выхода на руководителя финансовой службы. Поскольку в условиях кризисного состояния предприятия автоматически возникает вопрос о сокращении персонала, в первую очередь непроизводственного, наиболее важным аспектом при­менительно к финансовому сектору становится создание малочис­ленного и эффективного подразделения, ориентированного на решение актуальных задач современными методами управления.

Рационально построенная финансовая служба предприятия в условиях его кризиса должна отвечать следующим первоочередным требованиям.

I. Максимально эффективное управле­ние долгами, включая:

1) составление реальных графиков по­гашения долгов при одновременном принятии эффективных мер по взыскиванию долгов с дебиторов, переоформлению этих долгов в более ликвидные инструменты (векселя с гарантиями оплаты, залоговые обязательства, облигации, обыкновенные и привилеги­рованные акции), по переуступке или продаже долгов, зачетам взаимных требований с дебиторами;

2) реструктуризацию, конвертацию и капитализацию кредитор­ской задолженности с целью улучшения структуры баланса пред­приятия. Решение этой задачи может достигаться путем превращения кредиторской задолженности в облигационные займы с отдаленными сроками погашения на выгодных для кредиторов условиях (повышенные проценты, значительный дисконт, допол­нительная разовая премия по истечении сроков займа), путем об­мена долговых обязательств на высокодоходные привилегированные акции или на значительные (вплоть до контрольных) пакеты обыкновенных акций, путем предложения кредиторам войти дол­говыми обязательствами предприятия в договор простого товари­щества при осуществлении определенных коммерческих проектов и т.п.

2. Формирование бездефицитных финансовых планов по текущей деятельности, «согласованных с планами производства и реализации продукции, (работ, услуг), продажи части имущества, доходов и расходов по внереализационным операциям.

3. Нахождение наиболее дешевых внешних источников финансирования при максимальном использовании гарантий, поручительств, залогов; формирование оптимальной структуры капитала (структуры пассивов) с точки зрения его минимальной стоимости.

4. Эффективное управление капиталом — эмиссия и размещение ценных бумаг, помещение временно свободных средств высоколиквидные активы, проведение операций с уставным капиталом при реструктуризации предприятия.

5. Управление оборотным капиталом, направленное на выполнение производственных задач при минимальных размерах текущих запасов и затрат и их наивысшей данных условиях оборачиваемости. Организация выгодных для предприятия зачетно-бартерных схем расчета в условиях дефицита денежной наличности; принятие эффективных решений по обращению дебиторской и кредиторской задоженности, имея в виду, что кредиторская задолженность — неофициальные кредиты, выданные предприятию, а дебиторская задолженность — это такие же кредиты, выданные предприятием.

6. Управление основным капиталом, направленное на максимальное сокращение действующих основных фондов, участвующих в выполнении производственной программы, их консервация, реализация и ликвидация. Гибкая амортизационная политика, призванная обеспечить маневрирование между стремлением иметь свободные денежные ресурсы и необходимостью снижения затрат на производство.

7. Обоснованная дивидендная политика, сочетающая, с одной стороны, резервирование и рефинансирование прибыли с целью поддержания производства и, с другой выплату максимально возможных дивидендов для расчетов с акционерами из числа бывших кредиторов (если долги конвертированы в акции) и для укрепления доверия к предприятию, переживающему кризис.

8. Организация действенного финансового контроля в контакте с внутренним аудитором; работа с внешними аудиторским фирмами и государственными органам осуществляющими финансовый контроль по соответствующим направлениям; подготовка, принятие и исполнение решений по результатам внутренних и внешних проверок.