Согласно действующим нормативным документам баланс организации составляется в оценке нетто (остаточной стоимости).Анализ непосредственно по балансу –трудоемкий процесс. Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния организации при помощи сравнительного аналитического баланса. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального так и вертикального анализа. Для проведения горизонтального и вертикального анализа необходимо отдельные статьи баланса укрупнить. Укрупненная номенклатура статей показана в таблице 1.2.
В ходе горизонтального анализа рассчитываются абсолютные и относительные изменения величин статей баланса за анализируемые периоды.
При вертикальном анализе исчисляется удельный вес отдельных статей в валюте баланса. Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин:
сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации;
ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов;
постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних предприятий) за счет основной организации и т.д.
Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов, либо оно показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.
При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого его элемента, как незавершенное строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.
Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации.
Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.
Учитывая, что удельный вес основных средств может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период.
Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:
§ формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
§ отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
§ сворачивании производственной базы;
§ искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.
Для того, чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.
Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.
При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные.
Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:
§ наращивании производственного потенциала организации;
§ стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;
§ нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.
Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности (о чем речь пойдет в других разделах), необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.
Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.
В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:
§ валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
§ темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
§ собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
§ темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы.
§ доля собственных средств (капитала) превышает в оборотных активах 10%.
§ в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток отчетного года».
Выводы к заданию №2
Таблица 1.2
Сравнительный аналитический баланс (Вертикальный и Горизонтальный анализ баланса)
| Наименование статей | Абсолютные величины, тыс. руб. | Относительные величины, % | ||||||
| год | год | изменение (±) | год | год | изменение (±) | прирост в % к величине базисного года | прирост в % к измен. итога баланса | |
| I. Внеоборотные активы | ||||||||
| Нематериальные активы | ||||||||
| Результаты исследований и разработок | ||||||||
| Основные средства | ||||||||
| Доходные вложения в матер. ценности | ||||||||
| Отложенные налоговые активы | ||||||||
| Финансовые вложения | ||||||||
| Прочие внеоборотные активы | ||||||||
| Итого по разделу I | ||||||||
| II. Оборотные активы | ||||||||
| Запасы | ||||||||
| НДС | ||||||||
| Дебиторская задолженность | ||||||||
| Финансовые вложения (за искл. денежных эквивалентов) | ||||||||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | ||||||||
| Прочие оборотные активы | ||||||||
| Итого по разделу II | ||||||||
| БАЛАНС |
Продолжение таблицы 1.2
| III. Капитал и резервы | ||||||||
| Уставный капитал | ||||||||
| Собственные акции выкупленные у акционеров | ||||||||
| Переоценка внеоборотных активов | ||||||||
| Добавочный капитал (без переоценки) | ||||||||
| Резервный капитал | ||||||||
| Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) | ||||||||
| Итого по разделу III | ||||||||
| IV. Долгосрочные обязательства | ||||||||
| Заемные средства | ||||||||
| Отложенные налоговые обязательства | ||||||||
| Резервы предстоящих расходов | ||||||||
| Прочие долгосрочные обязательства | ||||||||
| Итого по разделу IV | ||||||||
| V. Краткосрочные обязательства | ||||||||
| Заемные средства | ||||||||
| Кредиторская задолженность | ||||||||
| Доходы будущих периодов | ||||||||
| Резервы предстоящих расходов | ||||||||
| Прочие обязательства | ||||||||
| Итого по разделу V | ||||||||
| БАЛАНС |
Задание 3. Анализ обеспеченности чистыми активами
Цель задания
Освоение методики оценки уровня обеспеченности чистыми активами
Содержание задания
Расчет стоимости чистых активов (Ч А)
Расчет показателей, характеризующих уровень обеспеченности чистыми активами (Ч А)
Условия выполнения
Задание выполняется на основе бухгалтерского баланса организации /форма № 1/.
Минюст России 12 марта 2003г. зарегистрировал новый порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ за № 4252, который заменил прежний от 05. 08. 96 № 71/ 149. Данные изменения связаны с тем, что в 2003г вступило в силу ПБУ № 18 «Учет расчетов по налогу на прибыль». И поэтому в расчете стоимости чистых активов по результатам 2003 г. участвуют суммы отложенных налоговых активов (ОНА) и отложенных налоговых обязательств (ОНО).
