Отметим, что традиционный подход к инвестированию, преобладавший до возникновения классической теории, обладает двумя недостатками. Во-первых, он "атомистичен", поскольку в нем основное внимание уделялось анализу поведения отдельных активов (акций, облигаций).
2. Создать стиль абзаца "с нуля" и применить к введенному абзацу. Параметры стиля:
Шрифт: Arial Cyr, размер — 16 пт, отступ — 2см., первая — отступ: 1см., выравнивание — по ширине, межстрочный — полуторный, граница — слева (штрих (короткий пробел)), справа (штрих (короткий пробел)), заливка — желтый, узор — тип: 20%, цвет фона — зеленый.
Подготовить текстовый фрагмент.
Во-вторых, он "одномерен", поскольку основной характеристикой актива является исключительно доходность, тогда как другой фактор - риск - не получает четкой оценки при инвестиционных решениях.
Создать стиль абзаца методом прототипа и применить к введенному абзацу.
Шрифт: Tahoma Cyr, размер — 12 пт, отступ — 1,2см., первая — отступ: 1см., выравнивание — по ширине, межстрочный — точно 9 пт, граница — слева (штрих (короткий пробел)), справа (штрих (короткий пробел)), заливка — синий, узор — тип: светлая сетка, цвет фона — зеленый.
Создать стиль символа и применить к фрагментам введенных абзацев.
Сегодня модель Марковица используется в основном напервомэтапе формирования портфеля активов при распределении инвестируемого капитала по различным типам активов: акциям, облигациям, недвижимости и т. д. Однофакторная модель Шарпа используется навтором этапе, когда капитал, инвестируемый в определенный сегмент рынка активов, распределяется между отдельными конкретными активами, составляющими выбранный сегмент (т. е. по конкретным акциям, облигациям и т. д.).
Вариант 2
Подготовить текстовый фрагмент.
С инвестиционной теорией и теорией финансового менеджмента связан еще один цикл исследований по так называемой теории корпоративного рынка. Эта теория посвящена проблеме "адекватности" рыночных цен финансовых активов. Вопрос состоит в том, насколько отражают рыночные цены "истинную стоимость" финансовых активов; инвестор, обнаруживший, что рынок систематически недооценивает или переоценивает тот или иной актив, был бы в состоянии извлекать доход достаточно долго и практически без риска.
2. Создать стиль абзаца "с нуля" и применить к введенному абзацу. Параметры стиля:
Шрифт: Courier New Cyr, размер — 16 пт, отступ — 2см., первая — отступ: 1см., выравнивание — по ширине, межстрочный — двойной, граница — слева (штрих-пунктир), справа (штрих-пунктир), заливка — желтый, узор — тип: светлый по диагонали вниз, цвет фона — красный.
Подготовить текстовый фрагмент.
Гипотеза эффективности утверждает, что это невозможно. Это значит, что рыночные цены в целом отражают практически всю доступную инвесторам информацию. В таком случае колебания рыночных цен должны быть чисто случайными, никакой инвестор не в состоянии предсказывать будущие цены рынка.
4. Создать стиль абзаца методом прототипа и применить к введенному абзацу. Параметры стиля:
Шрифт: Arial Cyr, размер — 18 пт, отступ — 1,1см., первая — отступ: 1см., выравнивание — по левому краю, межстрочный — одинарный, граница — слева (штрих (короткий пробел)), справа (штрих (короткий пробел)), заливка — желтый, узор — тип: 15%, цвет фона — синий.
Создать стиль символа и применить к фрагментам введенных абзацев.
Гипотеза эффективного рынка и связанная с ней модель "случайного блуждания" рыночных цен активов стимулировали применение динамических теоретико-вероятностных моделей, основанных на теории случайных процессов. В русле этих идей в 1973 г. Майроном Шоулсом и Фишером Блеком была предложена модель опционов, получившая название модели Блека-Шоулса.
Вариант 3
