Анализ эффективности и интенсификации хозяйствования

Важный вопрос анализа предпринимательской деятельности предприятия — изучение эффективности хозяйствования. Эко­номическая эффективность определяется соизмерением достиг­нутых результатов и имеющихся ресурсов или произведенных затрат. Предприятия всех отраслей национальной экономики, в том числе и торговли, должны обеспечивать достижение максималь­ных хозяйственных результатов при оптимальном экономическом потенциале, относительном сокращении издержек производства и обращения, высоком качестве работы. Экономическую эффек­тивность необходимо изучать системно. В систему ее исследования следует включать показатели оценки рациональности использо­вания средств на оплату труда и других расходов на содержание персонала предприятия, долгосрочных, нематериальных, текущих (оборотных) активов, товарооборот, прибыль, производитель­ность труда, ресурсоотдачу, фондоотдачу, рентабельность и др.

Для комплексной оценки эффективности торговой деятельно­сти предприятия может быть использована следующая формула:

где Эторг — комплексный показатель оценки эффективности торговой деятельности предприятия; Р — розничный товарооборот; Сопл.тр. — расход средств на содержание трудовых ресурсов; Свнеоб — среднегодовые остатки внеоборотных активов; Соб — среднегодовые остатки оборот­ных активов.

Показатель Эторг дает оценку эффективности использования экономического потенциала при осуществлении основной дея­тельности торговых предприятий — розничной реализации това­ров. Он показывает, сколько получено товарооборота с каждого рубля экономического потенциала. Чем выше его значимость, тем лучше осуществляется торговая деятельность и эффективнее используются ресурсы предприятия. Если отсутствует плановая информация о среднегодовых остатках долгосрочных, нематери­альных и оборотных активов, то анализ эффективности торговой деятельности предприятия проводят только в динамике за ряд лет.

Аналогичный показатель может быть исчислен и изучен для комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (Эфин). Для этого в числителе указанной выше формулы вместо розничного товарооборота проставляют данные о сумме прибыли. Показатель Эфин дает оценку, при каких экономических ресурсах достигнут финансовый результат (прибыль) и насколько эффективно они используются.

Многие отечественные и зарубежные экономисты считают основным показателем оценки эффективности функционирования субъектов предпринимательской деятельности рентабель­ность. Как указывалось в § 4.4, при проведении анализа хозяй­ственной деятельности предприятий должна использоваться система показателей рентабельности, позволяющая комплексно и глубоко изучать эффективность использования экономическо­го потенциала и произведенных затрат. При исследовании эф­фективности хозяйствования предпочтение отдают показателю рентабельности, исчисленному по чистой прибыли.

Для оценки эффективности трудовой деятельности необходимо определить уровень производительности труда (выработку на одного работника) на каждый рубль средней заработной платы (Этруд):

где П_р — производительность труда торговых работников; З_{зпт ср} — средняя заработная плата на одного торгового работника.

Показатель эффективности трудовой деятельности может 1 быть также исчислен отношением объема товарооборота к сумме расходов на оплату труда, т.е. дается его оценка по расходу средств на содержание персонала предприятия.

Для обобщающей оценки эффективности всех сторон пред­принимательской деятельности предприятия определяют интегральный показатель эффективности хозяйствования (5_ХМ) по 3 следующей формуле:

Первые три показателя эффективности хозяйствования изучают как в абсолютных, так и в относительных величинах. Интегральный показатель эффективности всей хозяйственной дея­тельности предприятия анализируют и оценивают по данным 1 темпов его изменения по сравнению с планом и в динамике.

Методику анализа и оценки эффективности хозяйствования покажем на материалах фирмы «Торговый дом» (табл. 5.21).

За последние три года предприятие розничной торговли дос­тигло положительных результатов в эффективности торговой и финансово-хозяйственной деятельности. Несколько ниже темпы роста эффективности трудовой деятельности, что в конечном счете привело к снижению общей эффективности хозяйственной деятельности открытого акционерного общества «Торговый дом».

Для обобщающей оценки эффективности хозяйствования в зарубежной практике менеджмента определяют срок окупаемости активов (совокупного капитала) фирмы как отношение среднегодо­вой стоимости имущества и долговых прав (активов) к сумме чис­той прибыли за год. Окупаемость совокупного капитала обычно изучается в динамике за длительный период времени. Проанали­зируем окупаемость активов открытого акционерного общества «Торговый дом» за последние три года, составив табл. 5.22.

Темпы изменения чистой прибыли значительно отставали от темпов увеличения активов торгового предприятия. В результате срок окупаемости вложений возрос с 10,1 года в предыдущем го­ду до 12,5 года — в отчетном. Следовательно, за последние три года эффективность экономического и социального развития ОАО «Торговый дом» понизилась.

В условиях формирования рыночного механизма хозяйство­вания большое значение имеет изучение интенсификации развития субъекта хозяйствования. Интенсификация в торговле характери­зуется такими качественными показателями, как производитель­ность труда, фондоотдача, оборачиваемость оборотных активов. Для оценки интенсификации развития торгового предприятия необходимо проанализировать темпы их изменения и опреде­лить долю прироста товарооборота за счет повышения произво­дительности труда торговых работников и роста фондоотдачи (Д_инт) по следующей формуле:

где П_р1 и П_р0 — отчетное и базисное значения показателей производи­тельности труда торговых работников, млн р.; Ч₁ — фактическая сред­несписочная численность торговых работников за отчетный период; ФО₁ и ФО₀ — отчетное и базисное значения показателей фондоотда­чи, р.; С_осн1 - фактическая среднегодовая стоимость производственных основных средств за отчетный период, млн р.; ∆Р — прирост рознично­го товарооборота по сравнению с планом или в динамике, млн р.

 

 

 

По данным табл. 1.24 и 1.34 определим долю прироста товаро­оборота фирмы «Торговый дом» за счет интенсивных факторов:

Таким образом, за счет интенсивных факторов обеспечен прирост розничного товарооборота по сравнению с планом на 48,7 % и в динамике — на 60,7 %.

Для обобщающей оценки интенсификации хозяйствования необходимо, используя следующий алгоритм расчета, опреде­лить и изучить темп интенсификации (Т_инт):

где Т_пр — темп повышения (снижения) производительности труда; Т_ск.обр — темп роста (снижения) скорости обращения оборотных акти­вов (или товарных запасов) в количестве оборотов; Т_фо — темп повыше­ния (снижения) фондоотдачи; Тс_оплтр — темп увеличения (уменьше­ния) суммы расхода средств на содержание трудовых ресурсов; Т_Со6 — темп роста (снижения) среднегодовых остатков оборотных активов или товарных запасов; Тс_осн— темп увеличения (уменьшения) среднегодо­вой стоимости основных производственных средств.

Используя данные ОАО «Торговый дом», покажем методику расчета и анализа темпа интенсификации хозяйствования (Т_инт): по степени выполнения планов:

Следовательно, уровень интенсификации хозяйствования снизился как по сравнению с планом, так и против прошлого года.

Показатели эффективности и интенсификации хозяйствова­ния, рассмотренные выше, имеют годовую разномерность. Для текущей оценки эффективности хозяйствования могут быть ис­пользованы такие показатели, как отношение объема товарообо­рота и прибыли к текущим затратам (издержкам обращения). Указанные показатели характеризуют социально-экономическую эффективность деятельности предприятий торговли. Если возможно, то в расчет следует включить и издержки потребления. Однако их определить довольно сложно, так как отсутствует ин­формация об издержках потребления в учете и отчетности.

Важный вопрос анализа хозяйственной деятельности — изуче­ние экономического развития предприятия. Экономический рост в торговле характеризуется прежде всего качественными показа­телями хозяйственной деятельности предприятия (производи­тельностью труда, скоростью обращения оборотных активов, фон­доотдачей, затратоотдачей, рентабельностью). Для комплексной (обобщающей) оценки уровня экономического развития пред­приятия необходимо, используя качественные показатели, рас­считать темп экономического развития (Т_{эк разв}) по следующей формуле:

где Т_зо — темп роста (снижения) затратоотдачи (товарооборота на один рубль издержек обращения); Т_рент — темп повышения (снижения) уров­ня рентабельности продаж (прибыли от реализации товаров в процен­тах к товарообороту).

Изучим показатели экономического развития анализируемо­го торгового предприятия, составив табл. 5.23.

Фактический темп экономического развития акционерного общества «Торговый дом» выше планового на 0,9 %. Его величина зависит от изменения темпов развития основных качественных показателей хозяйственной деятельности предприятия, влияние которых можно измерить приемом цепных подстановок, предва­рительно составив табл. 5.24.

На темп экономического развития акционерного общества «Торговый дом» повлияли следующие факторы (%):

• повышение производительности труда: 104,3 - 103,9 = +0,4;

• рост скорости обращения товаров: 104,5 - 104,3 = +0,2;

• увеличение фондоотдачи: 104,7 - 104,5 = +0,2;

• снижение затратоотдачи: 104,4 - 104,7 = -0,3;

• повышение рентабельности продаж: 104,8- 104,4 = +0,4.

Итого: 104,8- 103,9= +0,9.

В условиях инфляции показатели эффективности и интенси­фикации хозяйствования должны изучаться в действующей и со­поставимой оценке, что позволит определить влияние ценового фактора на анализируемые показатели и дать объективную оценку экономическому и социальному развитию предприятия.

Высокие темпы роста эффективности хозяйствования могут быть обеспечены, если основные экономические показатели у предприятия возрастают в следующей последовательности:

где Т_при6 — темп роста прибыли; Т_реал — темп увеличения реализации товаров (продукции); Т_{соб кап} — темп роста собственного капитала; Т_акт — темп роста активов субъекта хозяйствования.

 

 

Указанные соотношения показателей широко используются в финансовом анализе фирм и компаний стран с развитой рыночной экономикой. Они получили название «Золотое пра­вило бизнеса». При проведении анализа в расчет рекомендуют включать не всю сумму прибыли, а только чистую прибыль. По данным табл. 5.21 и 5.22 изучим указанные соотношения по фирме «Торговый дом» в отчетном году по сравнению с про­шлым годом. Темпы роста приведенных выше оценочных пока­зателей в анализируемом торговом предприятии составили (в %):

• среднегодовых остатков активов — 111,5;

• среднегодовые остатки собственного капитала — 112,6;

• розничного товарооборота — 114,0;

• прибыли — 119,1.

Следовательно, розничное торговое предприятие в отчетном году обеспечило оптимальность и эффективность экономическо­го и социального развития. Аналогичная закономерность темпов роста основных экономических показателей по фирме «Торговый дом» наблюдается также в динамике за последние три года.

Резюмируя изложенное, интенсификация является причи­ной, а эффективность — следствием, результатом текущей (ос­новной), операционной (неосновной) и другой деятельности предприятия. Комплексное и глубокое их изучение позволяет полнее выявить и использовать резервы экономического и соци­ального развития, повышения эффективности функционирова­ния субъектов предпринимательской деятельности.

Для обобщающей оценки финансовой устойчивости субъек­тов предпринимательской деятельности рассчитывают и изучают стоимость чистых активов. Чистые активы предприятий и хозяй­ственных организаций определяют путем составления специаль­ного расчета. Они рассчитываются по данным бухгалтерского баланса вычитанием из стоимости активов юридического лица, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету. Активы, принимаемые к расчету, — это денежное и неденежное имущество юридического лица. Они включаются в расчет по балансовой стоимости. Пассивы, принимаемые к рас­чету, — это обязательства юридического лица. В их состав входят целевые финансирование и поступления, заемные средства, кре­диторская задолженность, расчеты по дивидендам, резервы пред­стоящих расходов и платежей, прочие долгосрочные и кратко­срочные обязательства.

Определим стоимость чистых активов торгового предпри­ятия, составив табл. 5.25.

 

Стоимость чистых активов по ОАО «Торговый дом» на конец года составила 6572 млн р. и за год возросла на 520 млн р., или на 8,6 % (520: 6052 х 100). Темпы роста чистых активов выше темпов увеличения валюты бухгалтерского баланса на 0,1 % (8,6 — 8,5). Доля стоимости чистых активов в валюте бухгалтер­ского баланса анализируемого предприятия составила:

на начало года 6052: 9917 х 100 = 61,0 %;

на конец года 6572: 10 759 х 100 = 61,1 %.

Абсолютный и относительный рост стоимости чистых акти­вов торгового предприятия свидетельствует об укреплении его финансовой устойчивости.

По нашему мнению, при определении стоимости чистых ак­тивов следует исключать из общей суммы активов юридического лица нереальную ко взысканию дебиторскую задолженность, перерасходы средств специальных фондов и резервов и другие средства, не используемые в хозяйственном обороте. Это позво­лит рассчитать и изучить реальные чистые активы предприятия, их состав, структуру, динамику и обеспеченность. Необходимо также определить и проанализировать чистые оборотные акти­вы. Они определяются вычитанием из всех оборотных средств (по второму разделу бухгалтерского баланса) краткосрочных обязательств (краткосрочных кредитов, займов и кредиторской задолженности). Если при формировании оборотных активов использовались долгосрочные финансовые обязательства (дол­госрочные кредиты, займы и кредиторская задолженность), то их также следует вычесть из общей суммы оборотных средств. Более правильно рассчитывать чистые оборотные активы вычи­танием из мобильных оборотных средств (функционирующего оборотного капитала) краткосрочных и долгосрочных обязательств, используемых для их формирования. Чистые оборотные активы, как и другие показатели оценки финансовой устойчиво­сти предприятия, изучают в динамике за длительный период (за три года и более) сравнением данных на начало и конец года.