Состав и структура базовых компонентов корпорации и место корпоративных финансов в финансовой науке.
Основу современной экономики составляет ее реальный сектор. Он включает огромное число производственных хозяйствующих субъектов (юридических лиц) различных форм собственности, организационно-правовых форм и характера деятельности. При всем многообразии хозяйствующих субъектов ключевую роль в современной рыночной экономике играют корпорации, образующих корпоративный сектор экономики.
Базовые компоненты корпорации: Общая организация структуры (системы) управления корпорации. Корпорация никак не определена в российскомзаконодательстве.Публичные компании, акционерные (чаще всего образуются в форме акционерных компаний).Состав компонентов: совет директоров, попечительский совет, финансовый директор, исполнительный директор и т.д.Должностные лица и органы управления, связанные с финансами.
Место корпоративных финансов в финансовой науке: - учение о деньгах, кредите, капитале;- учение о налогах и государственных финансах;- учение о финансах частных предприятий;- учение о финансовой политике, корпоративных финансах и управлении финансами.
Сущность, функции, концепции понимания, формы проявления корпоративных финансов и основные принципы их организации.
Финансы корпораций представляют собой систему экономических (денежных) отношений, возникающих в процессе создания, распределения и перераспределения совокупного общественного продукта (валового внутреннего продукта и части национального богатства) и образования на этой основе специальных целевых фондов денежных средств.
Структура и состав денежных отношений: 1 гр- отношения между гос-вом и корп. 2 гр-отношения между хоз-ми субъектами. 3 гр-отношения корп.с ф/л не явл. работниками данной корп. 4 гр-отношения внутри хоз-его субъекта.
Функции КФ: распределительная функция – финансы обеспечивают сбалансированные пропорции в процессе распределения и перераспределения стоимости созданного общественного продукта; контрольная функция – финансы осуществляют контроль за деятельностью фирмы.
Принципы организации КФ: Принцип плановости. Принцип коммерческого расчета. Принцип обязательного разграничения средств основной деятельности и средств на инвестирование. Принцип деления оборотных средств на собственные и заемные. Принцип обеспечения сохранности собственных оборотных средств корпорации. Принцип обязательного формирования в корпорации целевых фондов денежных средств.
Концепции:
- Расширительная (пускает кредит в состав финансов. Узкая – нет).
- распределительная. Концепция чистых финансов. Деньги - товар (не финансы). Если против денежного потока нет встречного потока товар, работ, услуг - финансы. Большинство финансистов разделяют эту концепцию.
- воспроизводственная. Распределение + Купля-продажа также финансы, но в доле наличия распределительных процессов в этой продаже.(- денежная).
Формы проявления корпоративных финансов: денежная форма (денежная наличность и платежные средства) 2. производственная форма - материальные и нематериальные активы, имущество, обеспечивающие технологическую, снабженческо-сбытовую и управленческую деятельность предприятия3. товарная форма - принадлежащие предприятию товары, предназначенные для реализации.
Сущность управления финансами, система управления финансами, состав фин механизмов, две модели управления финансами и ден оборотом компании. (Фин рез-т как цель хозяйствования и стоимостно-ориентированная стратегия; бух. и фин модели).
Сущность управления - определение отклонений по финансово-экономическим показателям, за которыми фин менеджер должен видеть изменения в протекании денежно- финансовых процессов.
Система управления финансами и ден. оборотом - целенаправленная организация процесса управления ден. оборотом и финансами организации, основывающая на элементном составе механизма управления финансами, соблюдении принципов организации финансов и фин работы, использовании современного инструментария денежно- финансового планирования и прогнозирования, анализа, оценки и фин контроля. Необходимость современной системы управления - обеспечение постоянного контроля за опорными точками в управлении ден. оборотом и финансами.
Фин.механизм – система форм и методов управления ден. отношениями корпорации с целью эффективного их воздействия на конечные рез-ты деят-ти корпорации. Элементы фин механизма: правовое обеспечение, фин методы, информ. обеспечение, фин инструменты, фин.отношения, фин.показатели.
Фин механизм как система управления: Управляющая подсистема (субъект управления) (Фин служба и ее подразделения) - Управляемая подсистема (объект управления) (фин.отношения, фин.ресурсы, денежный оборот).
Две концепции, два подхода к управлению финансами и денежным оборотом организации:
Концепции:-финансовый результат – состояние оборотных средств - цель;- стоимость компании – цель.
Модели управления: - бухг.: отражает учетно-отчетную основу анализа и управления финансами;- фин: отражает сущностно-резервную основу анализа и управления финансами.
4. Система финансового плана и характеристика моделей денежно-финансового планирования.
Фин планирование представляет собой планомерное управление процессом создания, распределения и использования фин ресурсов на предприятии, источником которых является ВВП и нац доход.
Преимущества составления фин планов: выявляет имеющиеся проблемы; стимулирует персонал; улучшает координацию действий; способствует более рациональному использованию ресурсов; улучшает обеспечение подразделений фирмы информацией; улучшает контроль на предприятии и пр.
Цели фин планирования: обеспечение оптим. возможностей для осуществления нормальной хоз. деят-ти предприятия; определение конкретных направлений использования ср-в; установление оптим. пропорций их распределения по различным направлениям деят-ти фирмы и пр.
Система денежно-финансового плана - совокупность моделей денежно-финансового планирования, которые выработала практика и теория фин науки. Под системой фин плана понимается совокупность взаимоувязанных бюджетов разрабатываемых в ходе бюджетирования.
Методы (модели) финансового планирования: Нормативный. Балансовый. Расчетно-аналитический (Отчетные данные за предплановый период- Экспертная оценка динамики отчетных данных- Экспертная оценка перспектив развития- Расчет планового показателя). Оптимизации плановых решений. Факторный (принципы: прогнозный характер планирования; применение гибких показателей; полный учет инфляционных изменений; использование базовых показателей предшествующего периода. Этапы: Расчет базовых показателей предшествующего периода. Определение целей хоз. деят-ти на планируемый год. Прогнозирование индексов инфляции. Расчет планового показателя (прибыли) по вариантам. Выбор оптимального варианта.). Экономико-математическое моделирование.
Виды фин. планов: перспективные – на 10 – 15 лет; пятилетние; годовые; оперативные. первичные; сводные.
Процесс фин планирования: Анализ фин ситуации. Разработка общей фин стратегии фирмы. Составление текущих фин планов. Корректировка, увязка и конкретизация фин плана. Разработка оперативных финансовых планов. Выполнение финансового плана. Контроль выполнения.
Принципы организации финансовой работы и эффективного управления корпоративными финансами. (Обеспечение финансовой устойчивости. Платежеспособность и ликвидность компании. Максимизация финансового результата и минимизация рисков и потерь. Обеспечениедостаточностифинансовыхресурсов.)
Принципы организации финансовой работы:
- наличие специальных финансовых подразделений;
- определение структуры управления финансами;
- техническое оснащение финансовой службы;
- определение основных направлений зарабатывания денежных средств;
- разделение функций и специализация внутри финансовой службы;
- достаточность работников на освоенных и перспективных направлениях деятельности; - оперативная, текущая, перспективная планово-прогнозная деятельность;
- полномочия и ответственность в мобилизации и расходовании денежных средств.
Принципы организации эффективного управления корпоративными финансами:
1) обеспечение финансовой устойчивости;2) платежеспособность компании;3) ликвидность компании;
4) максимизация финансового результата;5) минимизация рисков и финансовых потерь;6) обеспечение достаточности финансовых ресурсов;7) наличие системы управления денежным оборотом и финансами.
Фундаментальные и прикладные финансы, задачи финансовых служб.
Основы фундаментальных и прикладных задач финансовых служб
Главная фундаментальная задача финансовых служб связана с финансово-кредитным обеспечением бизнеса. Остальные фундаментальные задачи имеют место по следующим направлениям:
1) налогообложение;
2) мобилизация денежных поступлений и доходов;
3) финансирование как покрытие потребности в осуществлении денежных расходов;
4) контрольно-аналитическая работа и организация финансового контроля.
Прикладные задачи финансовых служб связаны со спецификой финансово-хозяйственной деятельности конкретной бизнес структуры. Например, важными прикладными задачами предприятий всех отраслей выступают следующие задачи:
1) стать заказчиками у научного комплекса для инновационной экономики, то есть вывести финансовое состояние предприятия на такой уровень, когда появляются относительно свободные средства для вложения в инновации;
2) решить конкретную финансовую проблему источников покрытия возникших расходов с учетом диктуемых реальными обстоятельствами методов генерирования и привлечения источников;
3) выбор конкретных, практически приемлемых и целесообразных методов планирования и методик расчета показателей.
Применительно к инновационной экономике, многие организации имеют проблемы в решении инновационных задач. Например, обследования показывают, что на большинстве промышленных предприятий отсутствуют систематизированные и упорядоченные маркетинговые процедуры по выбору и постановке на производство новой продукции. В связи с этим, около 90% вновь осваиваемых продуктов не имеют желаемого объема сбыта. На 85% российских предприятий инвестиционные процессы не являются рационально управляемыми и осуществляются либо по очевидной необходимости, либо случайно.
