Целью такого анализа является выявление объема, состава и форм привлечения заемных средств предприятием, а также оценка эффективности их использования

На первом этапе анализа изучается динамика общего объема привлечения заемных средств в рассматриваемом периоде;

На втором этапе анализа определяются основные формы привлечения заемных средств;

На третьем этапе анализа определяется соотношение объемов используемых предприятием заемных средств по периоду их привлечения;

На четвертой стадии анализа изучается состав конкретных кредиторов предприятия и условия предоставления ими различных форм финансового и товарного кредитов;

На пятой стадии анализа изучается эффективность использования заемных средств в целом и отдельных их форм на предприятии.

Результаты проведенного анализа служат основой оценки целесообразности использования заемных средств на предприятии в сложившихся объемах и формах.

2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЦЕЛЕЙ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ В ПРЕДСТОЯЩЕМ ПЕРИОДЕ:

Основными целями привлечения заемных средств предприятия являются:

А) пополнение необходимого объема постоянной части оборотных активов.

Б) обеспечение формирования переменной части оборотных активов.

В) формирование недостающего объема инвестиционных ресурсов.

Г) обеспечение социально-бытовых потребностей своих работников.

Д) другие временные нужды.

3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПРЕДЕЛЬНОГО ОБЪЕМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ:

Максимальный объем этого привлечения диктуется двумя основными условиями:

А) предельным эффектом финансового левериджа. С учетом суммы собственного капитала в предстоящем периоде и рассчитанного коэффициента финансового левериджа вычисляется предельный объем заемных средств, обеспечивающий эффективное использование собственного капитала;

Б) обеспечением достаточной финансовой устойчивости предприятия. Она должна оцениваться не только с позиции самого предприятия, но и с позиции возможных его кредиторов, что обеспечит впоследствии снижение стоимости привлечения заемных средств.

4. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА ИЗ РАЗЛИЧНЫХ ИСТОЧНИКОВ:

Такая оценка проводиться в разрезе различных форм заемного, привлекаемого предприятием из внешних и внутренних источников. Результаты такой оценки служат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников привлечения заемных средств, обеспечивающих удовлетворение потребностей предприятия в заемном капитале.

5. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СООТНОШЕНИЯ ОБЪЕМА ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ, ПРИВЛЕКАЕМЫХ НА КРАТКО- И ДОЛГОСРОЧНОЙ ОСНОВЕ:

На долгосрочный период (свыше 1 года) заемные средства привлекаются, как правило, для расширения объема собственных основных средств и формирования недостающего объема инвестиционных ресурсов. На краткосрочный период заемные средства привлекаются для всех остальных целей их использования.

Расчет необходимого размера заемных средств в рамках каждого периода осуществляется в разрезе отдельных целевых направлений их предстоящего использования. Целью этих расчетов является установление сроков использования привлекаемых заемных средств для оптимизации соотношения долго- и краткосрочных их видов.