Применяется 2 метода расчета объема денежных потоков:
1. Прямой, раскрывает основные виды валовых денежных поступлений и выплат, основан на движении денежных средств по счетам предприятия. Позволяет:
• Показать основные источники притока и направления оттока денежных средств
• Делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам
• Установить взаимосвязь между объемом реализации продукции и денежной выручкой за отчетный период
• Исполнить полученную информацию для прогнозирования денежных потоков
• Привязать поступления к кассовому плану
Недостатком рассмотренного метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.
В оперативном управлении прямой метод определения денежного потока может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и получения выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежного потока дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах, а также показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей предприятия имеющимися у него денежными ресурсами.
2. Косвенный, удобнее, т.к. позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. По алгоритму построения этот метод является обратным к прямому. Метод основан на анализе движения денежных средств по видам деятельности и показывает, куда конкретно вложены живые деньги, основывается на изучении отчета о прибылях и убытках снизу вверх, поэтому его называют нижним. А прямой метод называют верхним, т.к. отчет о прибылях и убытках анализируется с верху вниз.
При использовании косвенного метода чистая прибыль или убыток фирмы корректируются с учетом результатов операций неденежного характера, а также изменений, произошедших в операционном оборотном капитале.
Таким образом, данный метод:
• показывает взаимосвязи между разными видами деятельности предприятия;
• устанавливает зависимость между чистой прибылью и изменениями в оборотном капитале предприятия за отчетный период.
Алгоритм формирования денежного потока от операционной деятельности косвенным методом включает реализацию следующих этапов.
1. По данным отчетности определяется чистая прибыль предприятия.
2. К чистой прибыли добавляются суммы статей затрат, не вызывающих в реальности движение денежных средств (например, амортизация).
3. Вычитаются (прибавляются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях текущих активов, за исключением статьи «Денежные средства».
4. Прибавляются (вычитаются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях краткосрочных обязательств, не требующих процентных выплат.
Помимо простоты расчетов, основным преимуществом использования косвенного метода в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и изменениями в оборотном капитале, задействованном в основной деятельности. В долгосрочной перспективе этот метод позволяет выявить наиболее проблемные места скопления» замороженных денежных средств и, соответственно, наметить пути выхода из подобной ситуации.
Кроме того, важным фактором при выборе метода составления отчета о движении денежных средств является доступность данных. Зачастую информацию, необходимую для заполнения статей раздела «Операционная деятельность» прямым методом, очень сложно выделить из совокупного денежного потока компании, а затраты на его формирование достаточны высоки.
В этой связи даже для внутреннего пользования многие крупные предприятия, такие как ОАО «Газпром», РАО «ЕЭС России», ОАО «Аэрофлот» и др., составляют отчет о движении денежных средств косвенным методом.
