21. Основные понятия, связанные с движение денежных потоков:
1. Выручка от продажи товаров
2. Прибыль
3. Приток денежных средств – осуществляется за счет выручки от продаж товаров, увеличение уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций, полученных кредитов, займов, средств от выпуска корпоративных облигаций, целевого финансирования и т.д.
4. Отток денежных средств – возникает из-за покрытия текущих затрат, инвестиционных расходов, платежей в бюджет, во внебюджетные фонды, выплату дивидендов и процентов владельцам эмиссионных ценных бумаг, комиссионным вознаграждениям посредникам.
5. Чистый приток денежных средств (резерв денежной наличности): приток-отток.
Различия между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств заключается в следующем: прибыль выражает чистый доход, полученный предприятием за определенное время, а величина денежных средств признается после совершения продажи, а не после поступления денежных средств. Денежный поток выражает движение всех денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли. Например, капитальные вложения, налоги, штрафы, долговые выплаты кредиторам, заемные и авансированные средства.
21. Денежные потоки фирмы.
Под денежным потоком или потоком наличности понимается распределенное во времени движение денежных средств, возникающее в результате хозяйственной деятельности или отдельных операций субъекта.
В зависимости от целей денежные потоки могут быть классифицированы по различным признакам.
1. По направленности движения:
• положительный поток – приток;
• отрицательный поток – отток.
2. В зависимости от способа исчисления:
• валовый (совокупность всех выплат и поступлений);
• чистый (формально он может быть определен как разность между суммой всех денежных поступлений, или притоков и выплат, или оттоков)
3. По видам хозяйственной деятельности:
• от операционной (основной) деятельности;
• от инвестиционной деятельности;
• от финансовой деятельности
Текущая деятельность (операционная деятельность). Она включает поступления от использования денежных средств, обеспечивающих выполнение производственно-коммерческих функций предприятия. Текущая деятельность состоит из притока денежных средств и оттока:
Приток денежных средств:
• Денежная выручка от реализации продукции, товаров, услуг в текущем периоде
• Поступления от погашения дебиторской задолженности в отчетном периоде
• Авансы, полученные от покупателей и заказчиков
• Полученные краткосрочные кредиты и займы и т.д.
Отток денежных средств:
• Оплата счетов поставщиков и подрядчиков
• Оплата труда персонала
• Выплата % за кредит
• Отчисления в бюджет и во внебюджетные фонды
Инвестиционная деятельность:
Приток денежных средств:
• Продажа основных средств и нематериальных активов
• Полученные долгосрочные кредиты и займы
• Возврат долгосрочных финансовых вложений
• Дивиденды и проценты по долгосрочным финансовым вложениям
Отток (в большей степени) денежных средств:
• Приобретение основных средств и нематериальных активов
• Капитальные вложения
• Выдача авансов подрядчикам
• Долгосрочные финансовые вложения
Финансовая деятельность:
Приток денежных средств:
• Краткосрочные кредиты и займы
• Поступления от эмиссионных краткосрочных ценных бумаг
• Дивиденды и проценты по краткосрочным финансовым вложениям
• Долгосрочные кредиты и займы
• Целевое финансирование
Отток денежных средств:
• Выдача авансов
• Возврат краткосрочных кредитов и займов
• Возврат долгосрочных кредитов и займов
• Выплата дивидендов
• Выкуп собственных акций
