Вопрос 3. Методы и правила торговли золотом

В настоящее время формы и правила физической торговли драгоценными металла­ми стандартизированы.

В целях обеспечения промышленных потребителей золотом исполь­зуется, как правило, консигнационный метод торговли. При этом соб­ственник золота (банк, специализированная компания) поставляет ме­талл на склад потребителя без предоплаты с условием выкупа золота в течение определенного срока. После этого покупатель периодически заключает сделки с владельцем на определенное количество металла, находящегося на складе. Переход права собственности на товар, нахо­дящийся на складе, осуществляется в момент расчетов по сделке. До этого право собственности сохраняет владелец золота. Если в течение указанного срока металл не выкупается, он подлежит возврату своему владельцу со склада потребителя. К преимуществам данного метода относятся бесперебойное снабжение металлами потребителей, эконо­мия затрат банка по поставке металлов, возможность оперативно реа­гировать на колебания рыночной конъюнктуры, т. е. не упустить вре­мя, оптимальное с точки зрения эффективности сделки.

Торговля физическим металлом базируется на использовании ме­таллических счетов типа allocated (эллокейтед) — счетов ответствен­ного хранения. Они предназначены для временного хранения металла в банках с дальнейшей реализацией или переводом в другое место. Ис­пользование таких счетов влечет расходы по хранению металла. Осо­бенность этого счета следующая: банк, ведущий данный счет, не име­ет права использовать металл ни в каком виде; с этого счета получают только те слитки, которые были на него положены.

Объектом торговли при физической поставке металла является аффинированное золото в слитках определенных размеров. Эти слит­ки часто называют банковскими или финансовыми. Самым известным стандартом являются слитки лондонского образца. Некоторые требования к данным слиткам: вес слитка — 350-400 унций (11,5-13 кг); чистота металла должна быть не менее 995 долей чистого золота на 1000 долей лигатуры; на слитке должен быть ряд обязательных отметок: проба, серийный номер, клеймо изготовителя и органа пробирного надзора с указанием веса с точностью до 0,25 тройской унции (31,1034807 г); поверхность слитка не должна иметь пор и углублений; слиток дол­жен быть удобен для переноски и складирования и др.

Не все операции осуществляются с золотом одной пробы и одинаковыми размерами слитков. Мелкие, нестандартные слитки могут быть предметом торговли на внутренних рынках, где на них есть соответствующий спрос местных тезавраторов. Более популярным видом вложений среди данной груп­пы инвесторов считается покупка золотых монет и медалей.

На рынке безналичного металла не предусматри­вается физического перемещения ценностей. На этом принципе бази­руются расчеты на межбанковском рынке.

Переход права собственности на безналичный металл осущест­вляется путем проведения записей по металлическим счетам типа unallocated (анэллокейтед), на которых учет золота ведется не в опре­деленных слитках, а в граммах или унциях. Такие счета открывают­ся в крупнейших банках, а условия поставки по ним оговариваются по отношению к определенным центрам торговли. По данному сче­ту учитывается задолженность банка перед клиентом, отражаемая в определенном количестве металла. Открытие такого счета сопрово­ждается заключением соглашения с банком, где оговариваются пра­вила ведения счета.

Внесение металла на счет сопровождается его поставкой в хранили­ще банка либо покупкой металла на межбанковском рынке. За хране­ние металла, как правило, плата не взимается. Получение физического металла также происходит бесплатно. Начисление процентов по таким счетам не предусмотрено. Расчеты по счетам осуществляются по систе­ме SWIFT. Золото переводится продавцом на клиринговый счет поку­пателя, а валюта (обычно доллары США) перечисляется покупателем золота на долларовый клиринговый счет продавца.