Лекции.Орг


Поиск:




Особенности организации финансов коммерческих организаций




 

Изучаемые вопросы

Функции финансов коммерческих организаций. Формы коммерческих организаций и принципы их финансовой деятельности. Факторы, влияющие на организацию финансов коммерческих организаций. Доходы, расходы и прибыль организации. Собственный капитал коммерческой организации. Задачи и функции финансовой службы предприятия.

Теоретические положения

 

В любом современном государстве базовым субъектом экономической системы является хозяйствующий субъект – юридическое лицо.

Согласно Гражданскому кодексу РФ юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество, отвечает этим имуществом по своим обязательствам. Может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести ответственность, быть истцом и ответчиком в суде, иметь самостоятельный баланс или смету, быть зарегистрированным в установленном законом порядке.

В зависимости от цели их создания и деятельности юридические лица подразделяются на две группы: коммерческие и некоммерческие организации.

Основная цель деятельности коммерческой организации – удовлетворение потребностей в товарах, работах, услугах и извлечение прибыли с последующим распределением ее среди участников.

Согласно Гражданскому кодексу РФ коммерческие организации могут быть зарегистрированы в таких организационно-правовых формах как

-полное товарищество и товарищество на вере (финансовая основа - складочный капитал, главный признак - неограниченная солидарная ответственность участников по обязательствам товарищества),

-общество с ограниченной ответственностью и общество с дополнительной ответственностью (финансовая основа - уставный капитал, минимальный размер уставного капитала – 100 МРОТ, ответственность участников – в пределах вклада в ООО, а в ОДО – по всем обязательствам пропорционально вклада),

-открытое акционерное общество и закрытое акционерное общество (финансовая основа – уставный капитал, минимальный размер уставного капитала ОАО - 1000 МРОТ, а ЗАО – 100 МРОТ, ответственность участников – в пределах стоимости принадлежащих акций),

-производственный кооператив (отличительный признак- как трудовое так и имущественное участие членов кооператива, финансовая основа – паевой фонд),

-унитарное государственное или муниципальное предприятие (финансовая основа- уставный фонд, имущество не принадлежит на праве собственности предприятию, а передано ему собственником на праве хозяйственного ведения либо на праве оперативного управления)

Финансы коммерческих организаций представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фондов денежных средств их распределения и использования на нужды производства и потребления.

Сущность финансов коммерческих организаций раскрывается через функции:

- инвестиционно - распределительную, проявляющуюся через распределение ресурсов организации между структурными подразделениями, видами деятельности, видами активов и другими направлениями инвестирования,

- фондообразующая, которая раскрывается через выбор наиболее рациональной комбинации источников финансирования деятельности организации, в том числе займы, кредиты, реинвестирование прибыли и т.д.,

- доходораспределительная, основой которой является дивидендная политика организации,

- обеспечивающая, которая характеризуется эффективной и надежной финансово-расчетной дисциплиной,

- контрольная, посредством которой достигается эффективное использование ресурсного потенциала организации.

С целью достижения рациональности и эффективности потоков и оттоков денежных средств коммерческой организации в ней должна быть сформирована гибкая и надежная организационная структура управления финансами.

При формировании и развитии организации финансов необходимо соблюдение ряда принципов.

Принцип экономической эффективности организации финансов заключается в том, что результат деятельности должен быть наилучшим при заданных расходах на организацию.

Принцип финансового контроля достигается через эффективную деятельность службы внутреннего аудита в организации.

Принцип финансового стимулирования реализуется посредством мер поощрения или наказания для достижения эффективной организации финансов с применением таких инструментов как центры ответственности – структурные подразделения, руководство которых наделено определенными ресурсами и полномочиями достаточными для выполнения установленных задач.

Структура системы управления финансами коммерческой организации, как правило, включает такие элементы как организационная структура управления финансами, персонал финансовой службы, финансовые методы, финансовые инструменты, информация финансового характера и технические средства управления финансами.

Организационная структура управления финансами и состав персонала определяется, обычно, в зависимости от размера и видов деятельности организации. В крупных организациях, как правило, создается обособленная служба, объединяющая бухгалтерию и финансовый отдел.

Финансовые методы: кредитование, страхование, налогообложение, прогнозирование, моделирование, факторный анализ, франчайзинг, фьючерсы, факторинг, дивидендная политика и другие.

Финансовые инструменты:

Первичные – кредиты, займы, облигации и другие долговые ценные бумаги, текущая кредиторская и дебиторская задолженность, долевые ценные бумаги,

Вторичные – финансовые опционы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы.

Информация финансового характера – данные бухгалтерской отчетности, сообщения финансовых органов, банковская информация, данные бирж и другие данные, имеющие значение при принятии управленческих решений.

Технические средства управления финансами – персональные компьютеры, пакеты прикладных программ (например, 1С-бухгалтерия).

Анализ финансового состояния организации проводится по данным бухгалтерской отчетности, которая включает бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств, отчет о целевом использовании полученных средств.

В результате анализа финансового состояния организации для пользователя важно сформировать выводы по следующим аспектам:

а) степень устойчивости имущественного и финансового положения организации,

б) степень прибыльности и рентабельности организации,

в) ликвидность организации,

г) тенденции в капитале, в том числе в чистых активах организации.

Финансовая оценка имущественного положения позволяет получить данные о величине средств организации и структуре активов с помощью таких показателей как

-сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе,

-стоимость чистых активов организации,

-доля основных средств в валюте баланса.

Финансовая устойчивость характеризуется коэффициентом концентрации собственного капитала, коэффициентом концентрации привлеченных средств, коэффициентом финансовой зависимости капитализированных источников и коэффициентом финансовой независимости капитализируемых источников, уровнем финансового левериджа, коэффициентом обеспеченности процентов к уплате.

Финансовая результативность деятельности организации оценивается показателями прибыли и рентабельности. Прибыль представляет собой доходы, уменьшенные на расходы, связанные с получением доходов.

Рентабельность – это сопоставление прибыли с доходами либо с объемом ресурсов. Рентабельность продаж оценивается такими показателями как норма валовой прибыли, норма операционной прибыли, норма чистой прибыли. Рентабельность инвестиций оценивается с помощью рентабельности активов и рентабельности инвестированного капитала.

Деловая активность коммерческой организации предполагает оценку уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов с помощью показателей

-плановой обеспеченности текущей деятельности запасами,

-оборачиваемости запасов в оборотах и в днях,

-оборачиваемости средств в расчетах в оборотах и днях.

Рыночная активность характеризуется такими показателями как

-доход (прибыль) на одну акцию,

-ценность акции (соотношение рыночной цены акции и дохода на одну акцию),

-дивидендная доходность акции (соотношение размера дивиденда по акции и ее рыночной цены),

-дивидендный доход (соотношение дивиденда на акцию на размер прибыли на одну акцию),

-коэффициент котировки акции (соотношение рыночной цены акции и ее учетной цены).

Финансовое планирование - это процесс составления, утверждения, исполнения и контроля за исполнением финансового плана. Финансовый план должен содержать данные о будущем финансовом состоянии организации, балансе доходов и расходов, о движении денежных средств.

Способы финансирования коммерческой организации:

самофинансирование, долевое (продажа собственных акций) и долговое (продажа срочных ценных бумаг-облигаций) финансирование, банковское кредитование, бюджетное финансирование, взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.

Самофинансирование – это финансирование деятельности организации за счет прибыли Самофинансирование наиболее очевидный способ мобилизации источников средств но он ограничен в объемах Поэтому необходимы другие источники финансирования Финансирование через продажу собственных акций и продажу срочных ценных бумаг сложно в реализации и как правило недоступно для малого и среднего предпринимательства Банковское кредитование как способ финансирования коммерческой деятельности наиболее современный метод привлечения денежных средств Бюджетное финансирование имеет такие преимущества как невысокая плата за пользование денежными средствами и надежность Взаимное финансирование хозяйствующих субъектов неизбежно в условиях рыночной экономики: как правило при безналичных расчетах момент оплаты и момент передачи товара работы услуги не совпадает во времени что приводит к отсрочки в расчетах

Кроме того, может использоваться такой способ финансирования коммерческой деятельности как финансовая аренда (лизинг) представляющая собой передачу имущества указанного лизингополучателем во временное пользование и владение для предпринимательской деятельности

Управление собственным и заемным капиталом.

Понятие капитал можно трактовать с трех позиций. С экономической точки зрения капитал представляет собой совокупность ресурсов, являющихся источником доходов общества и подразделяется на личностный – неотчуждаемый от человека; частный и публичный. Частный и публичный капитал делится на реальный, который воплощается в материально-вещественных благах как факторах производства (зданиях машинах и др.) и финансовый - в ценных бумагах и денежных средствах. В соответствии с этой концепцией величина капитала исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу.

С бухгалтерской точки зрения, которая реализуется на уровне хозяйствующего субъекта, термин капитал выступает синонимом чистых активов, а его величина рассчитывается как разница между суммой активов бухгалтерского баланса и величиной обязательств по балансу.

Учетно-аналитический подход предусматривает группировку капитала на активный и пассивный. Активный капитал – это основной капитал (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения) и оборотный(средства в расчетах, денежные средства, материальные оборотные средства, краткосрочные финансовые вложения) капитал. Обычно, в рамках учетно-аналитического подхода основной и оборотный капитал трактуются как основные и оборотные средства.

Пассивный капитал, представляя собой долгосрочные источники средств для формирования активов организации, подразделяется на собственный и заемный.

Собственный капитал, величина которого формируется по данным раздела бухгалтерского баланса «Капитал и резервы», – это уставный, дополнительный и резервный капиталы, а также нераспределенная прибыль. Уставный капитал формируется в балансе на основе учредительных документов. Увеличение или уменьшение уставного капитала(аналогично паевого фонда в производственном кооперативе) регулируется решениями собственников организации, которые не должны противоречить Гражданскому кодексу РФ(часть1). Добавочный капитал включает положительную сумму переоценки основных средств и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, а также сумму, полученную сверх нормативной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества). Резервный капитал формируется в соответствии с учредительными документами организации путем ежегодных отчислений не менее 5% чистой прибыли до достижения установленного размера резервного фонда (в акционерных обществах 25% от размера уставного капитала). Средства резервного фонда предназначены для покрытия убытков, а также для погашения облигаций хозяйственных обществ и выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств. Нераспределенная прибыль – это оставшаяся часть прибыли после уплаты налога на прибыль, выплаты дивидендов, формирования резервного капитала, покрытия убытков прошлых лет; и представляет собой реинвестирование прибыли в активы организации.

Заемный капитал – это денежная оценка средств, предоставленных организации на долгосрочной основе третьими лицами, в том числе коммерческими банками. Заемный капитал в бухгалтерском балансе представлен долгосрочными обязательствами в форме долгосрочных кредитов и займов. В соответствии с учетно-аналитическим подходом пассивный капитал исчисляется как сумма итогов разделов бухгалтерского баланса «Капитал и резервы» и «Долгосрочные обязательства». Заемный капитал является более дешевым источником по сравнению с собственным капиталом. Основными видами заемного капитала являются облигационные займы и долгосрочные кредиты. Основное преимущество облигационных займов заключается в том, что выплаты держателям облигаций чаще всего осуществляются по стабильным ставкам, что способствует устойчивости в деятельности организации (расходы по обслуживанию определены). Долгосрочные кредиты предоставляются для финансирования затрат по капитальному строительству, реконструкции и другим капитальным вложениям. Предоставление долгосрочного кредита сопровождается предоставлением коммерческому банку экономических расчетов, подтверждающих способность заемщика осуществить возврат кредита в срок и погасить проценты за пользование.

Данные разделов пассивной части бухгалтерского баланса «Капитал и резервы», «Долгосрочные обязательства», а также «Краткосрочные обязательства» (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность) рассматриваются как величины источников средств организации.

Кредиторская задолженность представляет собой один из основных источников финансирования текущей деятельности, который зависит от масштабов финансово-хозяйственной деятельности, выбора поставщика или покупателя, контроля своевременности расчетов.

Обычно, любая организация финансируется из нескольких источников одновременно. Структура источников финансирования определяется финансовой политикой организации, которая, как правило, зависит от величины затрат на привлечение и обслуживание источников финансирования. Целенаправленно поддерживаемое соотношение между собственным и заемным капиталом получило название целевой структуры капитала, которая отражает приемлемую степень финансового рынка и способность организации в случае необходимости привлечь заемный капитал в требуемых объемах и на приемлемых условиях.

Доходы, расходы и прибыль коммерческой организации.

Понятия доходов и расходов трактуются неоднозначно. Наиболее верное с финансовой позиции эти трактовки представлены в Положениях по бухгалтерскому учету (ПБУ) РФ «Доходы организации» и «Расходы организации».

В ПБУ «Доходы организации» доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящие к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества). Не увеличивают капитал, а следовательно не относятся к доходам, суммы полученных авансов, задатков и залога, а также суммы, полученные в погашение кредита (займа). В зависимости от направлений деятельности организации доходы могут подразделяться на доходы от обычных видов деятельности (выручка от продажи продукции и товаров, а также поступления от выполнения работ и услуг) и операционные доходы (доходы от продажи имущества, сдачи его в аренду, проценты по предоставленным кредитам и займам), чрезвычайные доходы (страховые возмещения), внереализационные доходы, в том числе штрафы, пени, неустойки по хозяйственным договорам; доходы от безвозмездной передачи денежных средств и иного имущества; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; иные доходы непосредственно несвязанные с реализаций продукции и выполнением работ, услуг.

В ПБУ «Расходы организации» расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств и иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества). Расходами не признается такое выбытие активов как перечисление авансов, задатков, передача залогов, погашение полученных ранее кредитов и займов, приобретение основных средств и нематериальных активов, внесение вкладов в уставные (складочные) капиталы. В зависимости от направлений деятельности расходы организации также как и доходы подразделяются на расходы по обычным видам деятельности, операционные расходы, внереализационные расходы и чрезвычайные расходы.

В экономической литературе существует несколько трактований прибыли. К базовым можно отнести два подхода в трактовании: экономический и бухгалтерский. С экономической точки зрения прибыль – это прирост капитала собственников за отчетный период, который можно рассчитать условно на основе динамики рыночных оценок капитала по биржевым данным либо по данным ликвидационных балансов на начало и конец отчетного периода.

С бухгалтерской точки зрения прибыль – это положительная разница между доходами организации и ее расходами.

Управление прибылью - это процесс воздействия на факторы финансово-хозяйственной деятельности посредством изменения доходов и расходов. На величину доходов влияет изменение объема продаж, который зависит от объема производства и политики цен. На величину расходов влияет изменения расходов на сырьё, топливо, оплату труда, управление, налоги и другие экономически обоснованные затраты.





Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2016-11-12; Мы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 463 | Нарушение авторских прав


Поиск на сайте:

Лучшие изречения:

Логика может привести Вас от пункта А к пункту Б, а воображение — куда угодно © Альберт Эйнштейн
==> читать все изречения...

604 - | 608 -


© 2015-2024 lektsii.org - Контакты - Последнее добавление

Ген: 0.013 с.