Основная цель анализа дебиторской задолженности — поиск путей ускорения ее оборачиваемости, выявление размеров и оценка динамики неоправданной задолженности, причин ее возникновения или роста.
Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных форм № 1 и № 5 бухгалтерской (финансовой) отчетности. Для внутреннего анализа привлекаются данные первичного и аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.
Анализ дебиторской задолженности включает в себя следующие основные этапы:
• Оценка уровня дебиторской задолженности организации и анализ его динамики, а также структурной динамики. На этом этапе анализа оцениваются уровень дебиторской задолженности организации и его динамика в предшествующих периодах, а также структурная динамика на основе определения коэффициента отвлечения оборотных средств в дебиторскую задолженность. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (Ддз) определяется по следующей формуле:
• Анализ состава и структуры дебиторской задолженности. На данном этапе анализируется состав дебиторской задолженности в разрезе сроков ее возникновения, групп покупателей и заказчиков; видов дебиторской задолженности по степени надежности; просроченной задолженности; по другим критериям. При этом выбор критерия для группировки может быть обусловлен Целями проводимого анализа, спецификой деятельности предприятия, предварительно диагностированными проблемами и др. Анализ структуры дебиторской задолженности предполагает определение доли каждой из указанных групп в общей сумме дебиторской задолженности предприятия. Так, структурирование дебиторской задолженности путем проведения ее сквозного анализа по срокам возникновения предоставляет возможность оценки возможных неплатежей. В соответствии с данным методом все счета покупателей и заказчиков необходимо классифицировать по срокам возникновения дебиторской задолженности. Возможные варианты структурирования при этом следующие: от 0 до 45 дней; от 45 до 90 дней; свыше 90 дней либо:
срок погашения еще не наступил; просроченная задолженность до 30 дней;
просроченная задолженность от 31 дня до 60 дней;
просроченная задолженность от 61 до 90 дней;
просроченная задолженность более чем на 90 дней.
Доля сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности (Дсз) определяется следующим образом:
Сомнительная задолженность (расчетная величина)
сз Дебиторская задолженность
Доля сомнительных (безнадежных) долгов находится в прямой зависимости от продолжительности периода, в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность. Рассмотрим пример анализа состава и структуры дебиторской задолженности в табл. 7.11.
Анализ динамики дебиторской задолженности позволил установить, что ее увеличение произошло практически по всем видам расчетов, кроме векселей полученных. Как видно из расчетов в таблице, дебиторская задолженность выросла за анализируемый период на 28 999 тыс. руб., или на 15,3 %. Наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей и заказчиков, причем за рассматриваемый период она увеличилась на 69,34 % и составила 185 631 тыс. руб. Одновременно произошло увеличение размера выданных авансов на 2601 тыс. руб., или на 36,05 %, и прочих дебиторов на 492 тыс. руб., или на 2,18 %, с одновременным снижением удельного веса последних в общей сумме дебиторской задолженности с 11,93 до 10,57%.
Просроченная дебиторская задолженность в анализируемом периоде возросла на 49 тыс. руб., или на 2,28 %, с одновременным уменьшением ее доли в общем объеме дебиторов с 1,13 до 1 %. Вообще, показатель доли просроченной (сомнительной) дебиторской задолженности в ее общем объеме характеризует «качество» дебиторской задолженности. Наличие просроченной (сомнительной) дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике организации по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, создает реальную угрозу потери платежеспособности самого предприятия-кредитора и ухудшает ликвидность его баланса. Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.
За рассматриваемый период произошло снижение доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия на 8,9 процентных пункта, что свидетельствует о повышении мобильности структуры имущества предприятия.
• Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения позволяет предприятию осуществить следующее:
• разработать оптимальную политику управления дебиторской задолженностью, в том числе отсрочкой платежа;
• более точно прогнозировать поступление денежных средств;
• выявить направления взыскания задолженности и наметить соответствующие способы такого взыскания;
• получить представление о «качестве» дебиторской задолженности;
• создать резервы по сомнительным долгам.
Рассмотрим пример анализа дебиторской задолженности по срокам возникновения (табл. 7.12).
Попутно заметим, что такой анализ можно проводить как в разрезе видов дебиторской задолженности, так и в разрезе конкретных покупателей и заказчиков, месяцев и кварталов отчетного периода (года) и др.
Между тем анализ дебиторской задолженности предприятия по срокам ее возникновения на конец отчетного периода, проведенный по данным табл. 7.12, показывает, что 75,4 % задолженности должно быть погашено в течение 30 дней, 12,7 % — в течение 60 дней, 4,4 % — в течение 90 дней, 2,8 % — в течение 180 дней, 4,7 % — в течение года. Таким образом, кредиты, предоставленные покупателям и заказчикам более чем на 30 дней, составляют 52 637 тыс. руб. (28,4 % от общей суммы дебиторской задолженности). Если при этом предположить, что клиентами (покупателями, заказчиками) нашего предприятия являются розничные продавцы, которые в основном покупают продукцию под конкретного конечного покупателя и не формируют у себя ее запасов, то предоставление отсрочки платежа более чем на 30 дней на общих основаниях можно считать нецелесообразным, так как большую часть времени такой отсрочки деньги работают в интересах покупателя (заказчика), а предприятие несет потери от инфляционного обесценения и отсутствия прибыли на вложенный капитал.
• Определение среднего периода инкассации дебиторской задолженности и количества ее оборотов в рассматриваемом периоде. Средний период инкассации дебиторской задолженности отражает среднее число дней, необходимое для ее возврата, и характеризует, по сути, роль данного показателя в продолжительности финансового и операционного циклов предприятия. Количество оборотов дебиторской задолженности характеризует, в свою очередь, скорость обращения инвестированных в нее средств.
Показатель среднего периода инкассации дебиторской задолженности (периода оборота дебиторской задолженности — ПИ в днях) определяется по следующей формуле:
П1Т _ Дз
1Шдз~ ВР/П' где ДЗ — средний остаток дебиторской задолженности организации в анализируемом периоде, руб.; ВР — выручка от продажи (нетто), полученная на условиях последующей оплаты за анализируемый период, руб.; П — длительность анализируемого периода, дни.
Попутно заметим, чем продолжительнее период погашения задолженности, тем выше риск ее непогашения.
Наряду с показателем среднего периода инкассации дебиторской задолженности организации можно рассчитать коэффициент оборачиваемости (КОдз), который показывает, сколько раз дебиторская задолженность образуется в течение изучаемого периода, и характеризует скорость, с которой последняя будет превращена в денежные средства. Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:
Ко -Ж.
Да дз
Если при расчете коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности выручка от реализации определяется по моменту перехода права собственности, то увеличение данного показателя означает сокращение продаж в кредит; его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита. При этом в обоих случаях средняя дебиторская задолженность определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая величина дебиторской задолженности на начало (ДЗН) и конец (ДЗК) анализируемого периода: ДЗ = (ДЗн + ДЗК) • 0,5.
Если в течение года величина выручки от продажи значительно изменялась по месяцам, то применяют уточненный способ расчета средней величины дебиторской задолженности, основанный на ежемесячных данных:
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности следует сравнивать за ряд периодов или со средними показателями по отрасли, с условиями договоров. Сокращение сроков погашения платежей приводит к ускорению оборачиваемости капитала. Сумма высвобожденных (—) или привлеченных (+) средств в оборот организации в результате изменения оборачиваемости дебиторской задолженности (АОСдз) определяется следующей формулой:
ДОС = (ПИ„ - П) • ВР. / П,
ДЗ v ДЗ! ИД30' 1 ' '
где ПИ„, и ПИип, — период оборота дебиторской задолженности
Д3| ИДЗд
соответственно отчетного и предыдущего (базового) периода.
• Анализ влияния дебиторской задолженности на продолжительность финансового цикла (об этом речь шла выше, в § 7.7 данной главы).
• Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Здесь анализируется прежде всего соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации, делает необходимым для погашения возникающей кредиторской задолженности привлечение дополнительных источников финансирования. Коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью (К) рассчитывается следующим образом:
к= КЗ
с ДЗ'
где ДЗ и КЗ — соответственно среднее значение дебиторской и кредиторской задолженности за расчетный период.
Кроме того, на данном этапе анализа производится сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. При этом более низкая скорость обращения кредиторской задолженности может рассматриваться как положительное явление, поскольку обеспечивает дополнительный приток денежных средств, но только в том случае, если невелика доля просроченных платежей.
Методика определения показателей оборачиваемости кредиторской задолженности аналогична методике определения оборачиваемости дебиторской задолженности. Попутно заметим, что расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности может быть основан не только на показателе выручки, но и на показателях себестоимости проданной продукции, показателях дебетового и кредитового оборотов по счетам кредиторской задолженности за анализируемый период.
Вообще, расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности (коэффициента оборачиваемости и периода оборачиваемости) должен быть основан на соотнесении данных о закупках и величины кредиторской задолженности. Но поскольку информация о закупках в отчетности отсутствует, то при проведении внешнего анализа может быть использована величина себестоимости реализованной (проданной) продукции.
Наконец, по итогам сравнительного анализа делаются следующие рекомендации:
- по оптимальному соотношению между кредиторской и дебиторской задолженностью;
- по контролю за состоянием расчетов по просроченным задолженностям;
- по расширению системы авансовых платежей;
- по необходимости своевременного выявления недопустимых видов дебиторской и кредиторской задолженности (просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др., товары отгруженные, не оплаченные в срок, поставщики и покупатели по претензиям и др.).
Рассмотрим пример сравнительного анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в табл. 7.13.
Как видно из табл. 7.13, в отчетном периоде при снижении среднего значения дебиторской задолженности на 5,7 % произошел рост кредиторской задолженности на 15,4%. Такое соотношение положительно характеризует управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами, поскольку создает условия для обеспечения дополнительного притока денежных средств в оборот предприятия.
Между тем превышение среднего значения дебиторской задолженности над кредиторской в отчетном периоде составило 1,62 (204 044: 125 687), что расценивается как существенное и означает отвлечение средств из хозяйственного оборота.
Период погашения кредиторской задолженности, рассчитанный на основе выручки, в отчетном периоде на 10,3дня (16,4 —26,7) меньше, чем период оборота дебиторской задолженности, что объясняется превышением среднего значения дебиторской задолженности над кредиторской. Однако данный показатель вряд ли можно использовать для характеристики продолжительности периода оплаты кредиторской задолженности, поскольку завершением оборота последней является ее оплата, а не получение выручки от продажи продукции.
Таблица 7.13
Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, тыс. руб.
| № п/п | Показатель | Предыдущий период | Отчетный период | Изменение |
| Выручка (нетто) от продажи | 2313 625 | 2751 134 | 437 509 | |
| Себестоимость реализованной продукции | 1285 151 | 1660 564 | 375 413 | |
| Средняя дебиторская задолженность | 216 269 | 204 044 | -12225 | |
| Средняя кредиторская задолженность | 108 944 | 125 687 | 16 743 | |
| Число дней анализируемого периода | ||||
| Период оборота дебиторской задолженности (стр. 3 х 360 / стр. 1), дни | 33,7 | 26,7 | -7,0 | |
| Период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по выручке от продажи (стр. 4 х 360::стр. 1), дни | 17,0 | 16,4 | -0,6 | |
| Период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по себестоимости реализованной продукции (стр. 4 х 360 / стр. 2), дни | 30,5 | 27,2 | -3,3 |
поэтому если взглянуть на результат сравнения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности для случая, в котором оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитана на основе себестоимости реализованной продукции, что точнее отражает ситуацию, то он противоположен первому варианту. В этом случае период погашения кредиторской задолженности незначительно (на 0,5 дня) превысил период оборота дебиторской задолженности, что следует рассматривать как положительное явление с учетом снижения среднего значения дебиторской задолженности и увеличения соответствующего значения кредиторской задолженности в отчетном периоде, о чем сказано выше.
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ
1- Укажите на отличия в понятиях «оборотные средства» и «оборотные Фонды».
1- "то понимают под составом и структурой оборотных средств? Какие
основные факторы влияют на величину и структуру оборотного капитала?
3.Что такое «чистый оборотный капитал»? Каковы способы его расчета?
4.Какие методы используют при определении потребности в оборотных средствах?
5.Как можно классифицировать источники финансирования оборотных средств?
6.Какие показатели применяются для оценки эффективности использования оборотных средств организации?
7.Когда имеет место абсолютное и когда относительное высвобождение оборотных средств?
8.Что такое текущая финансовая потребность (ТФП) предприятия и каш связана величина ТФП с нормой добавленной стоимости?
9.Каковы пути сокращения длительности финансового и производственного циклов?
10.Почему необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности организации?
11.Что такое инкассация дебиторской задолженности? Как рассчитывается коэффициент инкассации дебиторской задолженности?
12.Поясните сущность операции факторинга. Каким образом факторинг используется для целей повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия?
