Тема 5. Развитие финансовых инструментов в рыночной экономике России

 

Современная финансовая система представляет собой совокупность финансовых отношений и регулирующих институтов. Финансовые отношения - важная составная часть общих экономических отношений. Через финансовый механизм государство образует и использует фонды денежных средств, необходимых для выполнения его многочисленных функций в политической, экономической и социальной сферах. Основная задача, решаемая на финансовых рынках, - обеспечение взаимодействия эмитентов и инвесторов. Именно на финансовых рынках можно привлечь значительные и дешевые ресурсы на длительный срок, а затем перераспределить их на наиболее эффективные направления на основе рыночных механизмов.

Целью данной курсовой работы является анализ развития российского финансового рынка, формирования его инфраструктуры и элементов. В первой части курсовой работы целесообразно раскрыть сущность финансового рынка, принципы его построения. Затем перейти к рассмотрению структуры финансового рынка, дать характеристику совокупности используемых на рынке инструментов.

В предшествующие десятилетия России произошло становление финансового рынка. Особенностью России было то, что формирование денежного рынка и рынка капиталов шло параллельно. Предполагалось, что оба рынка можно развивать одновременно, но на практике рынок капиталов, на котором обращаются финансовые инструменты, отстает.

Для России сегодня существуют более значительные возможности привлечения капитала, чем для развитых стран в соответствующий период формирования финансовых рынков в прошлом. Поэтому процессы на российском рынке связаны с резкими колебаниями и более быстрым темпом развития.

Кризис 1998г. существенно отбросил финансовый рынок назад, например российский рынок производных финансовых инструментов практически прекратил свое существование. Кризис 2009г. также существенно затронул финансовый рынок. Поэтому для ЦБ, государственных структур, регулирующих этот сектор, обеспечение стабильности российского финансового рынка является стержневой задачей. Финансовая стабильность включает в себя ряд критериев: корпоративное управление, стандарты регулирования фондового рынка и банков, прозрачности, МСФО и аудиторской деятельности, стандарты платежных систем и т.д. Все секторы российского финансового рынка не в полной мере соответствуют этим критериям. Поэтому в курсовой работе целесообразно остановиться на анализе институционального обеспечения и регулирования финансового рынка со стороны государства. Студенту необходимо разобраться какую денежно-кредитную политику проводит государство (правительство) в тот или иной период развития экономики. Затем следует дать анализ современного периода, связанного с кризисом 2009 г., фазой восстановления или рецессии.

Далее в работе необходимо рассмотреть финансовые инструменты. В современной экономике существует большое количество разнообразных финансовых инструментов (акции, облигации, инвестиционные паи, коносаменты; производные ценные бумаги: опционы, варранты, фьючерсы, форвардные контракты и др.). Студенту предоставляется возможность по своему усмотрению выбрать тот или иной инструмент для анализа. При этом следует определить круг субъектов и складывающихся между ними экономических отношений по поводу использования данных инструментов; показать их механизм действия; функции, выполняемые ими; отличительные особенности.

Рассматривать действие этих инструментов необходимо в динамике, что позволит выявить положительное и отрицательное их воздействие на экономику (ее стабилизацию или дестабилизацию). Анализ развития финансовых инструментов России целесообразно сравнивать, сопоставлять с аналогичными инструментами на финансовых рынках других стран. Это позволит выявить тенденции в развитии финансового рынка через действие финансовых инструментов. Данная тема предполагает обработку значительного массива статистических данных, аналитических параметров, которые желательно выносить в приложения курсовой работы.

 

Примерный план

Введение.

1. Сущность и механизм действия финансового рынка.

2. Характеристика финансового инструмента и его специфика (акции, облигации, векселя и т.д.).

3. Развитие финансовых инструментов в современных условиях в России.

Заключение.

 

 

Основная литература

1. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. [Текст].М., 1998.

2. Долан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. [Текст]. СПб., 1994.

3. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. [Текст]. М., 2002.

4. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. [Текст]. М., 2000.

5. Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: Учебник.- 5-е изд.,испр. и доп. [Текст]. М., 2004.

6. Экономическая теория: Учебник. /Под ред.А.Г.Грязновой, Т.В.Чечелевой. [Текст]. М., 2003.

 

Дополнительная литература

7. Алексеева, Т.Е. Финансовые инструменты и финансовые войны [Текст]// Финансы и кредит. 2011. №5.

8. Богомолова, Д.С. Развитие финансовых инструментов поддержки национального экспорта [Текст] // Финансы. 2010. №9.

9. Вавулин, Д.А. О квалификации финансовых инструментов в качестве ценных бумаг [Текст] // Право и экономика. 2008. №3.

10. Евлахова, Ю.С. Снижение системных рисков на финансовом рынке: новые подходы в регулировании
[Текст]// Финансы и кредит. 2010. №16.

11. Елканова, Я.Э. Особенности финансового поведения домашних хозяйств в условиях кризиса [Текст]// Финансы и кредит. 2010. №24.

12. Карпова, Е. Финансово-инвестиционный механизм холдинга
[Текст]// Финансы и кредит. 2007. №21.

13. Ротко, С. Производные финансовые инструменты: актуальные вопросы [Текст]// Хозяйство и право. 2008. №6.

14. Тулайков, Н.В. "Опасные" деривативы: проблемы, решения
[Текст]// Финансы и кредит. 2010. №26.

15. Фельдман, А. Современный экономический кризис и производственные финансовые инструменты [Текст]// Вопросы.экономики. 2009. №5.

16. Чернова Е.Г. Источники, инструменты и агенты финансирования интеграционных процессов в экономике
[Текст]// Деньги и кредит. 2010. №10.

17. Чуркин А.О. Облигации: "тихая гавань" в пору финансовой бури (сбережения как источник экономического роста) [Текст]// Российское предпринимательство. 2009. №3, вып.1.

Тема 6. Экономическое содержание прибыли ПРЕДПРИЯТИЯ

 

В курсовой работе предстоит охарактеризовать прибыль как экономическую категорию и как показатель хозяйственной деятельности предприятия.

Следует сначала кратко охарактеризовать прибыль как разновидность дохода. В связи с этим дать понятия видов доходов участников рыночной экономики: доходы лиц, участвующих в трудовой и предпринимательской деятельности (заработная плата, предпринимательский доход, или прибыль) и доходы от собственности (процент, дивиденд, рента). Как один из подходов к природе прибыли рекомендуется рассмотреть теоретическое обоснование прибыли как превращенной формы прибавочной стоимости, анализируя первую главу третьего тома "Капитала" К.Маркса. Уяснить, что по К.Марксу источник и природа прибыли – стоимость прибавочного продукта. Ответить на вопрос, почему прибыль представляется порождением всего авансированного капитала, и ее источником является труд наемных работников.

Другой подход к прибыли, представленный современными теориями, является функциональным. Он не рассматривает проблему природы прибыли, а лишь распределительный аспект созданной прибыли. Нужно помнить, что предприниматели имеют право на получение этой прибыли, поскольку они владеют средствами производства, организуют само производство, рискуют, внедряют технические новшества и т.д. Получение дохода в виде прибыли как факторного дохода широко проанализировано в современной экономической теории. Следует рассмотреть, какие из условий, неопределенность, риск, нововведения, монополизация, ведут к получению нормальной прибыли, а какие – экономической прибыли. Необходимо разграничить понятия бухгалтерской, экономической, нормальной прибыли и провести аналогии с Маркcовыми понятиями. Следует также охарактеризовать общую, предельную и максимальную прибыль.

Важной проблемой второй главы является характеристика места и роли прибыли в хозяйственной деятельности предприятия, ее функций. Необходимо уделить внимание прибыли как цели деятельности предприятий различных форм собственности. Прибыль - результат и оценочный показатель деятельности предприятия, норма прибыли - показатель эффективности. В работе предприятия прибыль выполняет функцию оценки и стимула рационального распределения и использования капитала стимулирует снижение затрат, технические нововведения. Рассуждения требуется дополнить графиками, диаграммами, построенными на основе объемных показателей прибыли отдельного предприятия, экономики в целом.

При экономическом подходе к условиям максимизации прибыли вместе с теоретическим анализом предельной выручки, предельных и средних издержек курсовую работу сделает более содержательной наличие конкретного расчета указанных показателей на основе фактического материала предприятия. Учитывая важную роль прибыли в жизнедеятельности любого типа предприятий, особое место требуется уделить условиям ее формирования и путям максимизации. В исследовании путей роста прибыли главное внимание нужно обратить на производственные (внутренние) факторы: эффект масштаба производства, производительность труда, фондоотдачу, использование сырья и материалов, ассортимент продукции, себестоимость. Вместе с тем следует раскрыть некоторую противоречивость интересов общества и отдельного предприятия в выборе путей роста прибыли в условиях рыночной экономики, например, повышение прибыли за счет увеличения цен или снижения расходов.

Значительное место в работе должно быть отведено распределению прибыли предприятия как объективному процессу, материализующему одну из сторон взаимоотношений общества и предприятия, характеризующему основы жизнеобеспечения самого предприятия. Следует помнить, что прибыль – источник доходов государства. Рекомендуется при этом использовать работу К.Маркса «Критика Готской программы». Далее рассмотреть содержание процесса распределения прибыли между предприятием и государством на различных этапах развития экономики нашей страны, проанализировать недостатки и возможные пути совершенствования распределения прибыли в современных условиях с использованием конкретных данных.

Примерный план

Введение.

1. Прибыль в концепциях различных экономических школ.

2. Роль и пути роста прибыли предприятия.

3. Основные направления совершенствования распределения прибыли предприятия.

Заключение.

Основная литература

1. Закон РФ “О предприятиях и предпринимательской деятельности” от 25.12.1990 г.

2. Кодацкий В.П. Прибыль. [Текст]. М., 2002.

3. Маркс К. Капитал. Т.3 [Текст].// Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т.25. Ч.1. Гл.1,2.

4. Найт Ф.К. Риск, неопределенность и прибыль. [Текст]. М., 2003.

5. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика. [Текст]. М., 1992.

6. Политическая экономия: Учебник для вузов / Медведев В.А., Абалкин Л.И., Ожерельев О.И. и др. [Текст]. М., 1988.

7. Экономическая теория (политэкономия) / Под общ. ред. В.И. Видяпина, Г.П.Журавлевой. [Текст]. М., 2008.

8. Юров В.Ф. Прибыль в рыночной экономике: вопросы теории и практики. [Текст]. М., 2001.

 

Дополнительная литература

 

9. Жминько А.Е. Сущность и экономическое содержание прибыли [Текст] // Экономический анализ: теория и практика. 2008. № 7.

10. Климова Н. Бухгалтерский финансовый и управленческий учет в анализе формирования и использования экономической прибыли [Текст]// Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 9.

11. Ковалёв В.В. Прибыль: трактовка и виды [Текст]// Вестник СПб. университета. 2003. Серия 8. № 4.

12. Козлов Д.А. Проблемы налогового регулирования реального сектора экономики [Текст]// Финансы. 2004. № 11.

13. Кумарина Н.Н. Анализ влияния экономических факторов на прибыль от реализации основных видов продукции растениеводства в регионе [Текст] // Вестник СГЭУ. 2006. № 2.

14. Никитин С., Глазова Е., Никитин А. Прибыль: теоретические и практические подходы [Текст]// Мировая экономика и международные отношения. 2002. № 5.

15. Новодворский В. Прибыль предприятия: бухгалтерская и экономическая [Текст] // Финансы. 2003. № 4.

16. Ракоти В. Предпринимательский доход: заработан или присвоен? [Текст] // Человек и труд. 2004. № 3.

17. Соловьева Н.А. Прибыль – основной результат деятельности акционерного предприятия [Текст] // Вестник СГЭУ. 2009. № 12.

18. Толпегина О.А. Показатели прибыли: экономическая сущность и содержание [Текст]// Экономический анализ: теория и практика. 2008. №20.

19. Толпегина О.А. Анализ прибыли: теория и практика исследования [Текст] // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 2.

20. Чибриков Г.Г. Норма прибыли: происходит ли её понижение? [Текст] // Вестник МГУ. Серия 6. Экономика. 2008. № 4.

 

Тема 7. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ИЗДЕРЖЕК предпрИятия

 

Сокращение затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) играет важную роль в жизнедеятельности предприятия. Следует прежде всего дать теоретический анализ издержек производства. При этом рекомендуется рассмотреть подход К. Маркса и современные концепции издержек. Опираясь на материал первой главы третьего тома “Капитала”, необходимо показать сущность, различия, функции и роль в экономике издержек общества и издержек предприятия. Первые находят выражение в стоимости, вторые - в себестоимости. Следует уяснить, что понятие издержек в маржиналистской экономической теории относится к отдельному предприятию, издержки которого рассматриваются как функция от масштаба производства. В экономической теории выделяют в связи с этим постоянные, переменные, общие, средние, предельные издержки. Предстоит разобраться с их понятием и взаимосвязью на примере отдельного предприятия (фирмы). Издержки же общества в рыночной экономике формируются с учетом внешних эффектов.

Затраты предприятия в денежной форме (издержки производства, себестоимость) - важнейший показатель оценки его деятельности. В работе предстоит охарактеризовать бухгалтерский и экономический подходы к издержкам производства. Следует обратить внимание на то, что при бухгалтерском подходе издержки предприятия (фирмы) складываются из затрат на приобретаемые факторы производства (явные затраты) и выступают в виде себестоимости продукции. Экономическое понимание издержек производства основывается на факте редкости ресурсов и возможности их альтернативного использования. Экономические издержки важны для прогнозирования деятельности предприятия. Они включают в себя явные и неявные затраты. Нужно остановиться на трактовке нормальной прибыли. Далее следует рассмотреть изменение общих издержек производства на разных технологических этапах деятельности предприятия. В зависимости от доли основных экономических элементов в затратах структура их неодинакова у различных предприятий. Теоретические положения неплохо подтвердить статистическими данными за ряд лет.

Необходимо помнить, что экономическими издержками оперирует экономическая теория, а хозяйственная практика – бухгалтерскими издержками. В этой части работы рекомендуется ответить на вопросы: что обеспечивает возмещение затрат, как измеряется эффективность использования составляющих их элементов, как работает этот инструмент управления эффективностью. Далее нужно дать анализ основных путей снижения издержек предприятия, лучше на примере фактического материала из хозяйственной практики.

Важно отметить, что хозяйство нашей страны на пути к международным стандартам определения затрат предприятия (фирмы) на современном этапе практики хозяйствования вынуждено применять двойной подход: бухгалтерский и налоговый. Рекомендуется использовать здесь главу 25 Налогового кодекса РФ в части группировки и экономического содержания расходов предприятия. В завершение третьей главы рекомендуется ответить на вопрос, способен ли экономический механизм рыночной экономики стимулировать снижение затрат предприятия.

Раскрывая содержание темы, студентам наряду с единым подходом нужно будет учесть специфику своей специальности. Будущим бухгалтерам необходимо обратить внимание на необходимость предприятию учетной политики, финансистам – на финансовое регулирование, специалистам по экономическому регулированию - на проблемы сбалансированности, правоведам - на законодательные акты в области формирования и динамики затрат предприятия (фирмы), аграриям – на экономическое управление затратами.

Таблицы, схемы, графики, диаграммы по структуре и динамике издержек производства сделают работу более убедительной.

Примерный план

Введение.

1. Основные концепции издержек производства.

2. Характеристика издержек (себестоимости) предприятия.

3. Основные пути снижения издержек в хозяйственной практике.

Заключение.

 

Основная литература

1. Кузнецова А.А. Формирование себестоимости продукции. [Текст]. М., 2005.

2. Налоговый кодекс РФ. Гл.25. [Текст]. М., 2011.

3. Экономическая теория:Учеб. / Под общ. ред. В.И.Видяпина, А.И.Добрынина, Г.П.Журавлевой, Л.С.Тарасевича. [Текст]. М., 2007.

4. Экономическая теория (политэкономия) / Под общ. ред. В.И. Видяпина, Г.П.Журавлевой. [Текст]. М., 2008.

Дополнительная литература

 

5. Бунько, В.А. Структура затрат как фактор уровня налогообложения организации в условиях УСН [Текст] // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 23.

6. Власова, Н.С. Анализ материальных затрат в целях выявления резервов снижения себестоимости продукции [Текст] // Экономический анализ: теория и практика. 2007. № 17.

7. Врублевский, Н.Д. Управленческий учет издержек производства и себестоимость продукции в отраслях экономики: Учеб. пособие. М., 2004.

8. Коняев, А.А. Оптимизация затрат в коммерческом банке [Текст]// Финансы и кредит. 2011. № 5.

9. Краснобокая, И.А. Анализ формирования себестоимости продукции производственного предприятия с использованием многофакторных экономических моделей [Текст]// Экономический анализ: теория и практика. 2011. № 5.

10. Краюхин, Г.А. Управление затратами на предприятии: Учеб. пособие / СПб., 2004.

11. Маркс К. Капитал. Т.3, гл.1 [Текст] // Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т.25. Ч.1. С.29-47.

12. Мизиковский, И.Е. Маржиналистский подход к попроцессному учёту затрат и калькулированию себестоимости продукции [Текст]// Экономический анализ: теория и практика. 2010. № 42.

13. Нуреев, Р.М. Курс микроэкономики. [Текст]. М., 2002. Гл. 6.

14. Пономаренко, Ю.А. Формирование себестоимости в бухгалтерском и налоговом учёте [Текст] // Налоговый вестник. 2009. № 2.

15. Садовников, А. Экономический анализ резервов снижения себестоимости промышленной продукции [Текст] // Машиностроитель. 2004. № 2.

16. Татаринова, В.М. Совершенствуем методы управления затратами [Текст] // Российское предпринимательство. 2009. № 5.

17. Шатохина, Л. Себестоимость зерна и объём его производства [Текст]// Экономика сельского хозяйства России. 2008. № 6.