Сущность первых методов оценки политических рисков экспертных оценок(Old Hands), методы больших туров (Grand Tours).

То, что процессы, которые влияют на уровень политического риска, с трудом поддаются квантификации и во многом определяются влиянием человеческого фактора и определило характер подходов, используемых в оценке этого типа рисков. Как творческий процесс оценку политических рисков на определенном этапе рассматривали даже крупные транснациональные корпорации, в первую очередь энергетические, чьи инвестиции положили начало индустрии оценки рисков. В рамки этой логики укладывались первые методики оценки политических рисков - экспертные заключения (old hands), метод «больших туров» (grand tours). И в том, и в другом случае во главу угла ставилось индивидуальное творчество привлеченных экспертов. В случае «old hands» к оценке рисков привлекались специалисты, долгое время проработавшие и сохранившие связи в стране. В случае «grand tours» организовывались полевые исследовательские поездки высшего руководства компаний и экспертных групп.

Такие слабые стороны этих методов, как субъективизм и спорадичность, были очевидны с самого начала. Не остались незамеченными их провалы в выявлении крупных политических рисков, связанных с националистическими революциями в странах Третьего мира (особенно иранской революции 1979 года, вследствие которой американские компании потеряли, по некотором оценкам, более одного миллиарда долларов) и последовавшей за ними волны национализаций.

Вопрос №16. Компания Political Risk Services (PRS), характеристика и основные информационные продукты.

Компания Political Risk Services (PRS) специализируется на анализе и оценке страновых и политических рисков и оказывает услуги по составлению рейтингов стран и консультированию клиентов, а также ежемесячно представляет отчеты по анализу таких рисков по странам. Методика этой фирмы признана одной из наиболее эффективных в сфере оценки политического риска.

ICRG модель прогнозирования финансовых, экономических и политических рисков была создана в 1980 году издателями «Международных отчетов», широкоизвестного еженедельного информационного справочника по вопросам международных финансов и экономики. Учитывая пожелания клиентов о необходимости глубинного и исчерпывающего анализа потенциального риска при совершении международных финансовых операций, издатели создали статистическую модель, позволяющую рассчитывать эти риски, и обосновали полученную модель аналитическими выкладками, которые объясняли все полученные цифры и учитывали то, что невозможно было описать цифровыми данными.

В результате появилась система, позволяющая измерять различные виды рисков и сравнивать полученные данные между странами. В 1992 году, ICRG, ее издатели и аналитики перешли из «Международных отчетов» в PRS группу, расширив тем самым круг услуг, предоставляемых компанией международному бизнес-сообществу.

Оценка политического риска включает 12 взвешенных переменных, охватывающих и политические, и социальные признаки. ICRG советует пользователям скорректировать оценку с учетом потребностей каждой отдельной инвестирующей компании путем корректировки соответствующих исходных данных и весов. ICRG включает прогноз, в котором его эксперты делают текущую оценку, годовую оценку и пятилетнюю оценку. Проекты сделаны с учетом будущих условий на базе среднего между наилучшим и наихудшим сценариями. Это позволяет менеджерам оценить возможные исходы совершаемых сделок, чтобы сделать выводы о необходимом риск-менеджменте или страховой программе. Страновой отчет включает наглядные оценки и экономические данные. ICRG ежемесячно публикует эти оценки для 140 стран.

Совокупный риск характеризует три категории риска: политической, финансовой и экономической, и описывается 22 переменными (компонентами). Каждая категория риска (политический, финансовый и экономический риск) имеет свой отдельный индекс. Категория политических рисков включает 12 компонентов, категория финансовых рисков - 5 компонентов, и категория экономических рисков - 5 компонентов.

Компоненты политического риска:

Компоненты финансового риска:

Компоненты экономического риска:

Каждому компоненту риска в каждой категории присвоена максимальная числовая ценность (количество баллов риска), причем самое высокое число баллов указывает на самый низкий потенциальный риск рассматриваемого компонента, а самое низкое число баллов (0) указывает на самый высокий потенциальный риск. Максимум баллов, который можно присвоить определенной составляющей риска, задан в пределах системы и зависит от важности данного компонента при оценке совокупного странового риска.

Индекс политического риска основан на 100 баллах, финансовый риск на 50 баллах, и экономический риск на 50 баллах. Суммарное количество баллов (от этих трех индексов) делится на два для получения определенных весов с целью включения их в сложный расчетный показатель странового риска. Суммарные показатели, в пределах от нуля до 100, затем подразделяются на категории от Очень Низкого Риска (80 – 100 баллов) до Очень Высокого Риска (от нуля до 49.5 баллов).

Штат ICRG собирает политическую информацию и финансово-экономические данные, преобразовывая их в пункты/баллы риска для каждого отдельного компонента риска на основе последовательной системы оценки. Политические оценки риска сделаны на основе субъективного анализа доступной информации, в то время как финансовые и экономические оценки риска сделаны исключительно на основе объективных данных. В дополнение к 22 индивидуальным оценкам, модель ICRG также производит оценку для каждой из трех категорий риска и, кроме того, совокупный индекс риска для каждой страны.

Вопрос №17. Методология анализа политических рисков PRS Group, Inc.