Задача 1
Определите ликвидационную стоимость предприятия (бизнеса) на основе следующих данных.
Балансовая стоимость активов и пассивов предприятия:
- денежные средства = 150 000 р.
- дебиторская задолженность = 300 000 р.
- товарно-материальные запасы = 700 000 р.
- основные средства = 2 400 000 р.
- всего активы = 3 550 000 р.
- текущие обязательства = 800 000 р.
- долгосрочная задолженность = 850 000 р.
- собственный капитал = 1 900 000 р.
1. Ликвидация активов компании и погашение ее задолженностей займет 2,5 года. Оборудование будет продано через 18 месяцев, недвижимость через 15 месяцев, товарно-материальные запасы, готовая продукция и незавершенное производство – через 7 месяцев.
2. Производственная деятельность компании прекращена.
3. Оценщик сделал следующие выводы:
- 20 % дебиторской задолженности не будет собрано;
- 25 % готовой продукции, общая стоимость которой 300 000 р., являются неликвидными;
- затраты при транспортировке сырья, стоимость которого равна 200 000 р., снизят стоимость последнего на 10 %;
- при продаже недвижимости прямые затраты составят 10 % от оценочной стоимости, равной 1 050 400 р.;
- при продаже машин и оборудования прямые затраты составят 20 % от оценочной стоимости, равной 1 000 000 р.;
- затраты, связанные с содержанием активов до ликвидации, составят: по товарно-материальным запасам – 2000 р. в месяц; по оборудованию – 2500 рублей в месяц; по недвижимости – 3200 рублей в месяц;
- управленческие расходы на ликвидацию компании – 1300 р./мес.
4. Выходные пособия и выплаты работникам будут произведены в размере 200 % от средней заработной платы. Средняя заработная плата на предприятии 25 000 р.
5. Ставка дисконтирования – 16 %.
Вопросы для подготовки к зачету (экзамену)
1 Понятие и сущность ФКИ.
2 Понятие кредитной системы, финансового посредничества, финансово-кредитных институтов и кредитных организаций.
3 Содержание деятельности финансово-кредитных институтов, его роль и значение в системе экономических отношений, конкуренции.
4 Основные виды специализированных финансово-кредитных институтов, кредитных организаций.
5 Функции, операции, принципы деятельности СК и КО.
6 Особенности деятельности организаций на кредитном, денежном рынках.
7 Особенности бухгалтерского учета, контроля, регулирования деятельности организаций.
8 Необходимость оценки рыночной стоимости финансово-кредитных институтов.
9 Содержание принципов оценки стоимости институтов.
10 Необходимость, возможность, цели и принципы оценки финансово-кредитных институтов.
11 Особенности оценки различных видов финансово-кредитных институтов.
12 Информационная база оценки.
13 Основные виды корректировок, необходимых при рыночной оценке стоимости СК.
14 Особенности использования методов затратного подхода при оценке стоимости финансово-кредитных институтов.
15 Возможности использования методов сравнительного подхода к оценке СК. Выбор аналога на российском и западном рынке.
16 Доходный подход в оценке стоимости СК.
17 Особенности оценки паевых инвестиционных фондов, финансовых, страховых компаний, коммерческих банков.
18 Оценка финансово-кредитных институтов по собственному капиталу.
19 Оценка ссудного инвестиционного портфеля.
20 Специфика оценки обязательств финансово-кредитных институтов.
21 Основные направления и способы реструктуризации финансово-кредитных институтов.
22 Оценка в целях слияния и поглощения.
23 Оценка финансово-кредитных институтов в случае их ликвидации.
24 Особенности оценки финансово-кредитных институтов, входящих в состав финансово-промышленные группы.
25 Инвестиции удерживаемые до погашения.
26 Финансовые инструменты, предназначенные для торговли.
27 Финансовые инструменты, имеющиеся в наличии для продажи
28 Ссуды и дебиторская задолженность.
29 Алгоритм расчета справедливой стоимости группы «Инвестиции удерживаемые до погашения».
30 Алгоритм расчета справедливой стоимости группы «Финансовые инструменты, предназначенные для торговли.
31 Алгоритм расчета амортизированной стоимости группы «Ссуды и дебиторская задолженность».
32 Алгоритм расчета амортизированной стоимости группы «Финансовые инструменты, имеющиеся в наличии для продажи».
