Выбор уровня риска фирмой (отказ от рисков, самострахование, распределение рисков, объединение рисков)

Практика хозяйственной деятельности не всегда оставляет реальную возможность для устранения неосведомленности и ассиметрии информации. Иногда информация слишком дорога, и субъекты сознательно выбирают незнание. Тогда итогом становится необходимость рисковать – предпринимать действия, о которых заранее известно, что они могут принести неожиданные – положительные или отрицательные, результаты. В жизни необходимость рисковать является скорее правилом, чем исключением.

В первую очередь фирма должна определить для себя, на какую степень риска она готова решиться для достижения нужного результата. Предпринимательские риски принято делить на низкие (малые), допустимые, высокие и критические. В зоне низких рисков фирму в худшем случае ожидает недополучение запланированной прибыли.

Отнести все возможные риски к одной из названных категорий позволяет коэффициент риска. Он подсчитывается по формуле: , где Kr- коэффициент риска, у- максимально возможная сумма убытка, с- объем собственных средств.

Практика бизнесы показывает, что значения:

0-0,3=низкий риск,

0,3-0,5=средний(допустимый) риск

0,5-0,7=высокий риск

От 0,7=критический риск

Разумный предприниматель вряд ли будет регулярно ставить свое дело под угрозу полного разорения. Как правило, он не склонен рисковать всеми своими ценными средствами для достижения даже самой привлекательной цели. Поэтому, проведя классификацию возможных инвестиций по степени риска, фирма определяет принципиально приемлемый для себя уровень риска. Одним из методов управления риском является отказ от рисков. Иными словами, это отказ от всех сделок, предполагающих неприемлемо высокий риск . Отказ от рисков часто является оптимальным решением и в обстановке неопределенности (когда точную величину Kr нельзя посчитать), особенно при неопределенности второй степени (информация о ситуации крайне скудна) и третьей степени (отсутствие ключевой информации о сути дела дополняется наличием информации о повышенной ответственности принимаемого решения).. Неготовность отказаться от сделки нередко приводит к плачевным результатам, даже если все подготовлено тщательно и добросовестно. Избежать рисков нельзя, но отказаться от чрезмерного и не поддающегося оценке риска, вполне можно и разумно.

Одним из методов минимизации возможных потерь является самострахование. Самострахование – принятие рисков на себя, предполагающее покрытие возможного ущерба за счет текущих денежных доходов или с помощью резервного фонда. Чем больше резерв - тем больший риск фирма может себе позволить. Самострахование- самый дешевый способ борьбы с риском, но поскольку резервные средства изымаются из основного бизнеса, то применение этого метода ограничено, так как вызывает омертвление капитала, ведь фирма вынуждена держать в резерве немалые суммы. В основном этот метод оправдывает себя, если велика вероятность негативного исхода или сумма возможного убытка невелика.

Также существует комплекс методов связанных с распределение или объединением риском, которые применяются если предотвращение рисков и самострахование не дают желаемой защиты от риска, а отказ нежелателен.

Сущность распределения риска состоит в его разделении между несколькими хозяйствующими субъектами. (страхование, поручительство, факторинг).

Объединение риска предполагает одновременное проведение нескольких не связанных между собой (независимых) рискованных сделок. По законам математики, вероятность совместного наступления нескольких событий произведению вероятности наступления каждого этого события. А так как вероятность каждой неудачной сделки меньше 1, то указанное произведение будет намного низкой величиной. Поэтому провал по всем сделкам сразу одновременно наверняка не наступит. Это позволит компенсировать убытки от неудачных сделок компенсировать доходами от удачных (диверсификация, хеджирование, страховые компании).