Относительные финансовые показатели

 

№	Показатели	Пояснение
	Доходность совокупных активов (рентабельность активов)	Смысл этого показателя отражает взаимосвязь рентабельности продаж и оборачиваемости активов. Рентабельность продаж – производная уровня цены, оборачиваемость активов зависит от оборота и имущества.
1.1	Доходность совокупных активов (факторная)
	Доходность собственного капитала	В составе заемного капитала может учитываться чистый заемный капитал (ДО + краткосрочные кредиты и займы), для предприятий, имеющих устойчивую кредиторскую задолженность, по которой имеет место плата в виде процентов за отсрочку, в виде надбавки к цене, в виде дисконта по векселям, заемный капитал включает и кредиторскую задолженность.
2.1	Рентабельность собственного капитала (факторная) Этот факторный показатель рассчитывается в двух вариантах: – до налогообложения – после налогообложения
	Доходность инвестированного капитала	ROI имеет различные модификации, которые основаны на разном наполнении инвестированного капитала (совокупных активов)

 

Таблица 13

Показатели рыночной активности корпораций

 

№	Показатели	Пояснение
	Номинальная стоимость акций (СтАном)	Стоимость акции, установленная эмитентом при выпуске, отображается на бланке ценной бумаги
	Рыночная стоимость акций (курс акций)	Цена акций, определяемая на фондовых площадках
	Количество акций
	Балансовая стоимость акций
	Прибыль на одну акцию

Продолжение табл. 13

5.1	Прибыль на одну акцию (факторная)
	Денежный поток на одну акцию	–
	Дивиденды на одну акцию	–
	Текущая доходность одной акции	Этот показатель имеет ценность для инвесторов, как ориентир при альтернативных вложениях
	Полная доходность одной акции	Этот показатель является индикатором уровня доходности, который должна обеспечивать компания, чтобы привлечь инвестора. Имеет место следующая зависимость: чем ниже полная доходность акции, тем потенциально выше курс акции (рыночная цена) и наоборот, чем выше полная доходность акции, тем ниже рыночная цена
	Коэффициент покрытия дивидендов	Чем больше разрыв, тем больше накоплений, тем устойчивее компания

 

Таблица 14

Ценовые мультипликаторы

№	Показатели	Пояснение
	Кратное прибыли	Этот показатель имеет нормативы: – для компаний развитых стран (США, Европа) = 20 раз – для развивающихся стран (Бразилия, Индия, Китай) = 12 раз – Россия = 8 раз
	Кратное балансовой стоимости   .	Этот показатель характеризует: – переоцененность акций, если большой разрыв между ценой и балансовой стоимостью; – недооцененность, если рыночная цена меньше балансовой стоимости; – реальное соотношение, если рыночная цена на 50–70 % выше балансовой стоимости

Продолжение табл. 14

	Кратное денежному потоку	–
	Кратное выручке	–

Контрольные вопросы и задания

1. Дайте определение понятия «финансовое состояние организации».

2. Что входит в систему показателей финансового состояния организации?

3. Какие виды платежеспособности существуют?

4. Какие методы оценки платежеспособности на основе анализа бухгалтерского баланса Вы знаете?

5. Как проводится анализ платежеспособности на основе абсолютных показателей ликвидности?

6. Что такое мобильные и иммобилизованные активы?

7. Как формируются группы активов по степени убывания ликвидности?

8. Какие типы ликвидности существуют?

9. Каким образом проводится анализ платежеспособности на основе коэффициентов ликвидности?

10. Чем характеризуется финансовая устойчивость предприятия?

11. Какие методы анализа финансовой устойчивости организации существуют?

12. В чем заключается коэффициентный метод анализа финансовой
устойчивости?

13. Как проводится анализ обеспеченности запасов источниками
финансирования?

14. Каким образом осуществляется оценка деловой активности?

15. С помощью каких показателей проводится оценка рентабельности?

16. Как можно оценить положение организации на рынке ценных бумаг?

17. Что входит в систему показателей оценки эффективности корпораций (международные стандарты)?

 

Задание по главе