Характеристика, методы финансовой устойчивости организации и факторы, ее определяющие

Понятие финансовой устойчивости организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятия платежеспособность и кредитоспособность, поскольку включает в себя оценку различных сторон деятельности.

Рис. 11. Финансовая устойчивость организации

Финансовая устойчивость характеризует способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах. Финансовая устойчивость – это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность организации в процессе ее деятельности. В то же время это обеспеченность запасами, собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств – источников покрытия активов организации.

Методы анализа финансовой устойчивости основываются как на абсолютных, так и на относительных показателях.

 

Методы анализа финансовой устойчивости

Методы, основанные на относительных показателях

Методы, основанные на абсолютных показателях

Коэффициентный метод

Модели финансирования активов

Оценка финансового левериджа

Расчёт чистых активов

Оценка операционного левериджа и запаса ФУ

Анализ обеспеченности запасов источниками финансирования

Оценка соотношения финансовых и нефинансовых активов

Рис. 12. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Коэффициентный метод финансовой устойчивости

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – это система показателей, которые характеризуют структуру используемого капитала предприятия или структуру источников средств предприятия с позиции степени финансового риска, а также стабильности развития в будущем.

Коэффициенты финансовой устойчивости организации:

Ø Коэффициент финансовой автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) показывает соотношение величины собственного капитала (СК) и валюты баланса, т.е. долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость.

;

 

.

Нормативное значение – 0,6 (0,5).

Ø Коэффициент задолженности (финансовой зависимости, концентрации заемного капитала) показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов или же, фактически, частицу заемного капитала в общем размере финансовых ресурсов предприятия. Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения платежных обязательств возрастает возможность банкротства
предприятия.

;

 

.

Нормативное значение – ≤ 0,5.

Ø Коэффициент финансовой устойчивости (долгосрочной финансовой независимости). Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

;

 

.

где П_д – величина долгосрочных обязательств

Нормативное значение – > 0,7.

Ø Коэффициент финансового левериджа (задолженности) (финансовый рычаг, коэффициент капитализации) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного
капитала.

;

.

Нормативное значение – ≤ 1.

Ø Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную часть активов.

;

.

Нормативное значение – > 0,1.

Ø Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Этот показатель говорит о том, что хотя бы 10% оборотных средств организации должны пополняться за счет собственного капитала, а остальная их часть (90 %) – за счет заемных и привлеченных средств.

;

;

.

Нормативное значение – > 0,1.