Денежно-кредитное регулирование включает эмиссию денежной массы, регулирование учетной ставки, рыночные операции с ценными бумагами.
Дефицит государственного бюджета или влияют на уровень цен, а следовательно,на уровень нормы процента, предложения денег и реального объёма производства в конечном итоге. Итак,при использовании бюджетно-налогового и кредитно-денежного регулирования следует учитывать их взаимосвязь и последующие действия в будущем.
Ведущая роль в денежно-кредитном регулировании принадлежит государству (в лице министерства финансов и центрального банка — органов «денежной», или монетарной, власти), банковской системе страны. Цели, параметры и инструменты регулирования реализуются в рамках денежной и денежно-кредитной политики.
Денежная политика представляет собой совокупность государственных мероприятий, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, показатели денежного обращения, рынок ссудных капиталов. Для регулирования денежного предложения в мировой экономической практике используются операции на открытом рынке, изменение учетной ставки процента и норматива обязательных резервов коммерческих банков. Путем покупки или продажи на открытом рынке казначейских ценных бумаг центральный банк может либо осуществить вливание денежных резервов в денежно-кредитную систему страны, либо частично изъять их оттуда. Изменением учетной ставки процента межбанковский кредит, предоставляемый центральным банком для коммерческих банков, можно сделать либо дешевым, либо дорогим. Изменение нормы обязательных резервов коммерческих банков приводит либо к сокращению, либо к увеличению избыточных резервов и к соответствующему изменению денежного предложения.
Денежно-кредитная политика представляет собой часть, один из элементов общей экономической политики государства (наряду с промышленной, структурной, внешнеторговой, налоговой и другими видами политики) и определяется приоритетами и целями правительства. Конечными целями обычно являются: стабильность экономического роста, низкий уровень безработицы, низкая инфляция, стабильность цен, устойчивый платежный баланс. Среди целей денежно-кредитной политики государства выделяются долгосрочные (безинфляционная экономика в условиях отсутствия безработицы) и краткосрочные (поддержка определенного уровня денежной массы в обращении, размера банковских резервов и учетной ставки процента). Проводником монетарной политики является центральный банк страны, а объектами — спрос и предложение на денежном рынке. Долгие годы среди экономистов ведутся дискуссии по поводу воздействия денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом, которые отражают противостояние двух концепций: неокейнсианской и монетаристской. Кейнсианцы считают денежно-кредитную политику второстепенным средством стабилизации экономики по сравнению с бюджетно-налоговой.
Монетаристы утверждают, что общее состояние экономики непосредственно зависит от денежного предложения.
Денежно-кредитная система Республики Беларусь является системой открытого рыночного типа. Денежно-кредитное регулирование осуществляется преимущественно экономическими методами на уровне банковской системы. Правовой основой денежно-кредитного регулирования являются Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь, ежегодно разрабатываемые и утверждаемые Правлением Национального банка.
Денежная система функционирует в соответствии с принятым в декабре 1990 г. Законом «О Национальном банке Республики Беларусь» и последующими законодательными актами, определяющими механизм функционирования денежно- кредитной системы. В 1992 г. в оборот был введен белорусский рубль. который вначале обращался параллельно с рублем бывшего СССР и использовался только в наличных расчетах. С марта 1993 г. он начал котироваться на валютной бирже, в октябре 1994 г. белорусский рубль был объявлен единственным законным платежным средством на территории республики.
В соответствии с законом «О банках и банковской деятельности» и ст. 136 Конституции РБ в стране сформирована двухуровневая банковская система, включающая Национальный банк, Коммерческие банки и небанковские организации. Правовой основой функционирования банковской системы в настоящее время является Банковский кодекс РБ вступивший в силу с 1 января 2001 г.
Таким образом финансово кредитная система РБ наряду с банками включает и небанковские финансово-кредитные организации.
Таким образом, банковская система и небанковские кредитно-финансовые организации входят в финансово-кредитную систему РБ на паритетных условиях.
