Анализ фин. Устойчив. предприятия

Фин.уст-ть яв-ся отражением стабильного превышения дох-в над расх-ми. Обесп-ет свободное моневриров-е денеж-ми ср-ми п/п и путем эфф-го их исп-я спос-ет беспереб-му процессу пр-ва и реал-ции прод. Поэт.фин.уст-ть формир-ся в процессе всей произв-но хоз.деят. и явл-я гл.компонентом общей уст-ти п/п. Сущность фин.уст-ти опред-ся эфф-м формированием, распред-ем и исп-ем финн.рес-ов, платежесп-ть выступает ее внешним проявлением.

Для того ч.б. проан-ть струк-ру ист-ов п/п и оценить степень финн.устойчив. и финн.риска, необх-о рассч-ть след.пок-ли: 1.Коэф.фин.автономии-уд.вес собственного капитала в его общей валюте баланса. 2.коэф.фин.завис-ти-доля заемного капитала в общей валюте баланса. 3.к.текущей задолжен-ти-отношение краткосроч-х финн.обяз-в к общей валюте баланса. 4. к.долгоср-й фин.независимости-отношение собств-го и долгоср-го заемного капитала к общей валюте баланса. 5.к. покрытия долгов собственным капиталом-отношение собств-го капитала к заемному. 6. к. фин. Левериджа или к.фин. риска-отнош-е заемного капитала к собст-му.

Выдел-ют 4 типа фин.уст-ти:1.абсол-я устойч.фин.сост-ния, если запасы (З)<суммы план-х ист-ов их формир-я (Ипл.) З<Ивр К=Ипл/З>1; 2.норм-я уст-ть при кот.гарантируется платежесп-ть п/п З=Ипл; К=Ипл/З=1; 3.неуст-е финн.сост-е при кот.нарушается платежный баланс, но сохр-ся возм-ть восстановл-я равновеся платежных ср-в и платежных обяз-в за счет привл-я временно свободных источников ср-в (Ивр)в оборот п/п превышения нормальной КЗ над ДЗ З=Ипл+Ивр; К=Ипл/З<1; 4.кризисное финн.сост-е при кот З>Ипл+Ивр; К=Ипл/З<1. УСТ-ТЬ фин.состояния м.б.повыш.путем:ускорения оборачиваем-ти капитала в текущ-х активах, в рез-те чего произойдет относит-е его сокращ-е на рубль оборота;обоснованного уменьшения запасов и зт; пополнения собств-го оборо т-го капитала за счет внутр-х и внешних источников.

 

Анализ вероятности банкротства.

Банкротство (финансовый крах, разорение)- это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства яв-ся неспособность предприятия обеспечить выполнения требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроковплатежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

1)«несчастной», не по собственной вине а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и др. внешние факторы);

2)«ложной»(корыстный) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторами;

3)«несторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рисковых операций.

В первом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным яв-ся третий тип банкротства.

«Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать его, необходимо систематически проводить анализ фин. Состояния, который позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

Предпосылки банкротство многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом:

Внешние факторы

1. Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюктуры рынка, неплатежеспособность и банкротства партнеров. Одной из причин не состоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта.несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

3. Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

4. Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Внутренние факторы

1. Дефицит собственного оборота капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

2. Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

3. Снижение эффективности и использование производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и, как следствие, высокий уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала.

4. Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной банкротства.

5. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долг. Так зарождается цепное банкротство.

6. Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

7. Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

8. Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

Банкротство яв-ся, как правило, следствие совместного действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 – с внутренним