Отчет о прибылях и убытках.

Наименование позиций	Кварталы
I. 2004	II. 2004	III.2004
Выручка от реализации (без НДС)
Переменные затраты
Маржинальная прибыль
Постоянные затраты
Всего затраты на реализованную продукцию
Прибыль от основной деятельности
Доходы по ЦБ и от долевого участия
Прочие операционные доходы			-5
Прочие внереализационные доходы
Балансовая прибыль
Налог на прибыль
Чистая прибыль (прибыль после налогообложения)

 

Краткие характеристики основных статей отчета о прибылях и убытках:

Выручка от реализации - это стоимость реализованной продукции или оказанных услуг (без учета налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей) за отчетный период.

Для торговых и снабженческо-сбытовых предприятий в данной строке показывается общая сумма поступлений по реализованным товарам. В отчетных формах, применявшихся до 1 января 1996 года, данная строка носила название «товарооборот».

Переменные затраты - затраты, изменение которых связано с изменением объема произведенной продукции. Практически к переменным затратам относятся все затраты, непосредственно относящиеся к производственному процессу (прямые затраты) за исключением амортизационных отчислений, арендной платы и той части заработной платы основного производственного персонала, которая не зависит от изменения объема производства (оклады, оплата простоев и др.).

Постоянные затраты - затраты, не изменяющиеся при изменении объемов производства. Как правило, это затраты, связанные с обслуживанием производственного процесса (административно-управленческие, сбытовые расходы), называемые косвенными или накладными затратами, плюс «постоянная» часть прямых затрат.

Маржинальная прибыль представляет собой разность между выручкой от реализации и переменными затратами на ее производство.

Прибыль от основной деятельности представляет собой разность между выручкой от реализации и затратами на реализованную продукцию (суммой переменных и постоянных затрат).

Экономический смысл прибыли от основной деятельности состоит в оценке эффективности чисто производственной деятельности предприятия.

Балансовая прибыль (БП) представляет собой массу прибыли до ее налогообложения. Поэтому иногда эта строка именуется как «Прибыль до уплаты налога». Балансовая прибыль формируется из прибыли (убытков) от основной деятельности, доходов (расходов) от участия в других организациях, а также прочих операционных и прочих внереализационных доходов (расходов).

Чистая прибыль (ЧП), равная балансовой прибыли за вычетом налога на прибыль, - ключевое понятие финансового менеджмента. Именно этот показатель дает наилучшее представление об эффективности функционирования предприятия. Чистая прибыль является основным источником увеличения собственного капитала предприятия.

Анализ динамики изменения структуры отчета о прибылях и убытках за исследуемый период, выполняемый на основе таблицы 6 - следующий шаг зализа отчета.

Сначала анализируется часть отчета, касающаяся основной деятельности, а затем, оценивается «вклад» других сторон деятельности предприятия в балансовую прибыль.

Таблица 9.6

СТРУКТУРА ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Наименование позиций	Кварталы
I. 2004	II. 2004	III.2004
Выручка от реализации (без НДС)	100,0%	100,0%	100,0%
Переменные затраты	75,9%	67,6%	66,9%
Маржинальная прибыль	24,1%	32,4%	33,0%
Постоянные затраты	22,7%	20,2%	20,0%
Всего затраты на реализованную продукцию	98,6%	87,8%	87,0%
Прибыль от основной деятельности	1,4%	12,2%	13,0%
Балансовая прибыль	100,0%	100,0%	100,0%
Прибыль от основной деятельности	1,6%	8,8%	22,1%
Доходы по ЦБ и от долевого участия	0,0%	0,0%	0,0%
Прочие операционные доходы	98,4%	37,4%	0,0%
Прочие внереализационные доходы	0,0%	53,8%	77,9%
Налог на прибыль к балансовой прибыли	35,0%	29,2%	46,1%
Чистая прибыль (прибыль после налогообложения)	30,4%	43,3%	21,7%

 

Анализ ликвидности

Ликвидность (текущая платежеспособность) - это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

Предприятие считается неликвидным, если существует опасность непогашения текущих обязательств

Для проведения анализа ликвидности платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, необходимо правильно сгруппировать активы по степени ликвидности, т.е. возможности их превращения в денежные средства, а пассивы по срокам погашения.

Активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1. наиболее ликвидные активы (А1) – сюда включают денежные средства и краткосрочные финансовые сложения;

2. быстро реализуемые активы (А2) – включает краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы;

3. медленно реализуемые активы (А3) – представляют собой запасы, долгосрочную дебиторскую задолженность, НДС по приобретенным ценностям;

4. трудно реализуемые активы (А4) – представляют собой внеоборотные активы.

Первые 3 группы относятся к текущим активам, они более ликвидные, чем группа А4.

Пассивы, в свою очередь, группируются по срочности погашения обязательств:

1. наиболее срочные обязательства (П1) – включают кредиторскую задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а так же непогашенные в срок ссуды;

2. краткосрочные пассивы (П2) – это краткосрочные кредиты и займы;

3. долгосрочные пассивы (П3) – 4 раздел баланса;

4. постоянные пассивы (П4) – собственные средства и статьи 5 раздела, не вошедшие в предыдущие группы, а именно доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы постоянных расходов и платежей.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

Основным условием ликвидности является наличие чистого оборотного капитала.

Для оценки ликвидности используют следующие показатели:

Ø коэффициент общей ликвидности (Кол)характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.

(9.5)

Доходы будущих периодов (ДохБудПер),фонды потребления (Фпотр)и резервы предстоящих расходов и платежей (РПРП) вычитаются из состава текущих пассивов, так как по своему существу не являются обязательствами, подлежащими погашению.

Ø коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности (Кал)отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ).

(9.6)

Ø коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл)характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет более ликвидной части текущих активов. При расчете данного показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и трудноликвидную части. Этот вопрос в каждом конкретном случае требует отдельного исследования, так как к ликвидной части активов безоговорочно можно отнести лишь денежные средства. В классическом варианте расчетов коэффициента промежуточной ликвидности под наиболее ликвидной частью текущих активов понимаются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, непросроченная дебиторская задолженность (счета к получению) (ДЗ) и готовая продукция на складе (ГотПр).

(9.7)

В западной практике для оценки ликвидности предприятия (организации) используется сравнительный метод, при котором расчетные значения коэффициентов сравниваются со среднеотраслевыми. Несмотря на то, что оптимальные значения коэффициентов ликвидности для определенной отрасли и определенного предприятия уникальны, в качестве ориентира нередко используются следующие значения:

Ø для коэффициента общей ликвидности - более 2;

Ø для коэффициента абсолютной ликвидности - 0,2 - 0,3;

Ø для коэффициента промежуточной ликвидности - 0,9 - 1,0.

В России для определения оптимальных значений показателей ликвидности предприятий и организаций различных сфер деятельности не существует соответствующей статистической базы. Поэтому в российской практике следует обращать внимание, прежде всего, на динамику изменения коэффициентов.

 

Таблица 9.7

ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ

Наименование показателей	Отчетные даты
1/01/04	1/04/04	1/07/04	1/10/04
Коэффициент общей ликвидности	0,998	1,032	1,011	0,983
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,228	0,317	0,380	0,225
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,000	0,198	0,185	0,092