Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.
При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.
Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.
Показатели могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэффициентами структуры оборотных активов.
Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства лекгореализуемыми средствами. Характеристика показателей оценки платежеспособности и ликвидности предприятия
Методика Д.Дюрана представляет собой интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа.
Скоринговая модель с тремя балансовыми показателями. В соответствии с этой моделью предприятия имеют следующее распределение по классам:
I - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III - проблемные предприятия;
IV - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;
V - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Таблица 1. Группировка предприятий на классы по уровню 
платежеспособности 
:
| Показатель | Границы классов согласно критериям | ||||
| I класс | II класс | III класс | IV класс | V класс | |
| Рентабельность совокупного капитала, % | 30% и выше - 50 баллов | от 29,9 до 20% - от 49,9 до 35 баллов | от 19,9 до 10% - от 34,9 до 20 баллов | от 9,9 до 1% - от 19,9 до 5 баллов | менее 1% 0 баллов |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 и выше - 30 баллов | от 1,99 до 1,7 - от 29,9 до 20 баллов | от 1,69 до 1,4 - от 19,9 до 10 баллов | от 1,39 до 1,1 - от 9,9 до 1 балла | 1 и ниже 0 баллов |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,7 и выше - 20 баллов | от 0,69 до 0,45 - от 19,9 до 10 баллов | от 0,44 до 0,3 - от 9,9 до 5 баллов | от 0,29 до 0,2 - от 5 до 1 балла | менее 0,2 0 баллов |
| Границы классов | 100 баллов | от 99 до 65 баллов | от 64 до 35 баллов | от 34 до 6 баллов |
| 1. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности | ||
| 1.1. Коэффициент текущей платежеспособности | Характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами | 1. Общий коэффициент покрытия 2. Коэффициент текущей ликвидности 3. Коэффициент общей ликвидности 4. Коэффициент покрытия 5. Коэффициент общей (текущей) ликвидности 6. Текущий коэффициент ликвидности 7. Коэффициент покрытия или платежеспособности |
| 1.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности | Каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погашения дебиторской задолженности | 1. Коэффициент срочной ликвидности 2. Коэффициент строгой ликвидности 3. Коэффициент промежуточной платежеспособности 4. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности 5. Промежуточный коэффициент покрытия 6. “Быстрый” коэффициент ликвидности (коэффициент “лакмусовой бумажки”) 7. Ликвидность текущая 8. Коэффициент “критической” оценки (быстрой ликвидности) 9. Коэффициент быстрой ликвидности] |
| 1.3. Коэффициент абсолютной ликвидности | Какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями | 1. Коэффициент абсолютной платежеспособности (“кислотный тест”) 2. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) |
| 2. Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности | ||
| 2.1. Структура активов по их ликвидности | Позволяет оценить реальную платежеспособность в зависимости от возможного обращения активов в деньги | |
| 2.2. Чистый оборотный капитал | Превышение оборотных активов над краткосрочной кредиторской задолженностью. Часть оборотных активов, которая финансируется собственным капиталом и долгосрочными заемными ресурсами. | 1. Чистый оборотный капитал (чистый рабочий капитал) 2. Чистый рабочий капитал (рабочий капитал) 3. Чистые оборотные средства 4. Функционирующий капитал (работающий капитал, собственные оборотные средства) 5. Чистый оборотный капитал (свободные средства в обороте) 6. Величина собственных оборотных средств |
| 2.3. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала | Характеризует долю чистого оборотного капитала в денежных средствах | Маневренность функционирующего капитала |
| 2.4. Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала | Характеризует долю чистого оборотного капитала, связанного в нереализованных запасах | 1. Коэффициент “Запасы / Чистый оборотный капитал” 2. Коэффициент маневренности функционирующего капитала |
| 2.5. Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов | Характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств | Коэффициент “Текущая задолженность / Запасы” |
| 2.6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | Характеризует общее соотношение расчетов по видам задолженности предприятия | |
| 2.7. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям | Характеризует cоотношение расчетов за приобретенную и поставленную продукцию |
