Денежные потоки (движение денежных средств), тыс. руб

(2-ая форма представления)

Наименование показателей	янв. 2006	фев. 2006	мар. 2006	апр. 2006	май. 2006	июн. 2006	июл. 2006	авг. 2006	сен. 2006	окт. 2006	ноя. 2006	дек. 2006
Операционный денежный поток
Выручка от реализации	0,0	0,0	0,0	1 111,1	1 692,5	2 116,9	2 222,2	2 030,4	2 030,4	2 030,4	2 030,4	2 222,2
Текущие расходы	-201,5	-624,5	-775,2	-1 302,1	-1 700,7	-1 977,7	-2 037,6	-1 913,4	-1 920,3	-1 909,0	-1 906,8	-2 044,4
Налог на прибыль	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Амортизация	0,0	0,0	0,0	0,0	23,1	23,1	23,1	23,1	23,1	23,1	23,1	23,1
Итого операционный денежный поток	-201,5	-624,5	-775,2	-191,0	14,9	162,3	207,7	140,1	133,2	144,5	146,6	200,8
Инвестиционный денежный поток
Инвестиции в основные средства и НМА	-250,8	-586,2	-1 922,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Финансирование оборотного капитала	-44,3	-97,8	-212,7	-540,5	-303,2	-187,2	-10,9	84,7	3,0	4,8	-20,6	-68,0
Итого инвестиционный денежный поток	-295,1	-684,0	-2 134,7	-540,5	-303,2	-187,2	-10,9	84,7	3,0	4,8	-20,6	-68,0
Финансовый денежный поток
Получение инвестиционных кредитов	0,0	300,0	1 800,0	150,0	80,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Погашение инвестиционных кредитов	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	-70,0	-180,0	-170,0	-140,0	-150,0	-140,0	-180,0
Взносы в Уставный капитал (дополнит. вложения собственных средств)	500,0	1 006,0	1 110,0	192,0	5,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Кредиты поставщиков	0,0	0,0	0,0	388,9	203,5	148,5	36,8	-67,1	0,0	0,0	0,0	67,1
Возмещение НДС	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Итого финансовый денежный поток	500,0	1 306,0	2 910,0	730,9	288,5	78,5	-143,2	-237,1	-140,0	-150,0	-140,0	-112,9
Остаток/дефицит	3,3	-2,5	0,1	-0,6	0,2	53,7	53,6	-12,4	-3,9	-0,7	-14,0	19,9
Остаток денежных средств нарастающим итогом	3,3	0,8	0,9	0,4	0,5	54,2	107,8	95,4	91,6	90,9	76,9	96,8

Продолжение табл. П9.10

Наименование показателей	1 кв. 2007	2 кв. 2007	3 кв. 2007	4 кв. 2007	1 кв. 2008	2 кв. 2008	3 кв. 2008	4 кв. 2008	1 кв. 2009	2 кв. 2009	3 кв. 2009	4 кв. 2009
Операционный денежный поток
Выручка от реализации	6 523,1	6 727,6	5 819,5	5 819,5	6 523,1	6 727,6	5 819,5	5 819,5	6 523,1	6 727,6	5 819,5	5 819,5
Текущие расходы	-5 845,0	-5 949,6	-5 340,2	-5 338,9	-5 788,3	-5 917,9	-5 338,7	-5 337,4	-5 786,7	-5 916,4	-5 331,5	-5 318,8
Налог на прибыль	0,0	-151,0	-115,0	-115,3	-176,4	-194,3	-115,4	-115,7	-176,7	-194,7	-117,1	-120,2
Амортизация	69,3	69,3	69,3	69,3	69,3	69,3	69,3	69,3	69,3	69,3	63,5	52,1
Итого операционный денежный поток	747,3	696,3	433,5	434,5	627,7	684,7	434,6	435,7	628,9	685,8	434,4	432,6
Инвестиционный денежный поток
Инвестиции в основные средства и НМА	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Финансирование оборотного капитала	66,9	63,2	139,4	-30,1	-107,6	10,1	127,6	-30,1	-107,6	10,1	127,6	-30,1
Итого инвестиционный денежный поток	66,9	63,2	139,4	-30,1	-107,6	10,1	127,6	-30,1	-107,6	10,1	127,6	-30,1
Финансовый денежный поток
Получение инвестиционных кредитов	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Погашение инвестиционных кредитов	-590,0	-710,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Взносы в Уставный капитал (дополнит. вложения собственных средств)	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Кредиты поставщиков	-16,7	23,9	-106,0	0,0	82,1	23,9	-106,0	0,0	82,1	23,9	-106,0	0,0
Возмещение НДС	0,0	0,0	20,4	32,2	48,3	53,1	32,2	32,2	48,3	53,1	32,2	32,2
Итого финансовый денежный поток	-606,7	-686,1	-85,5	32,2	130,4	76,9	-73,7	32,2	130,4	76,9	-73,7	32,2
Остаток/дефицит	207,5	73,3	487,4	436,7	650,5	771,7	488,5	437,8	651,7	772,9	488,3	434,8
Остаток денежных средств нарастающим итогом	304,3	377,7	865,0	1 301,7	1 952,2	2 723,9	3 212,4	3 650,3	4 301,9	5 074,8	5 563,1	5 997,9

Оценка эффективности операционной деятельности

При оценке эффективности операционной (текущей) деятельности обязательными для расчета являются следующие показатели:

- рентабельность продаж (коммерческая маржа)

- коэффициент трансформации

Дополнительный показатель - запас финансовой прочности.

 

Коммерческая маржа (чистая рентабельность продаж)

Данный показатель рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке предприятия за тот же период.

Коэффициент показывает, какую норму чистой прибыли приносит предприятию каждый рубль, полученный им в качестве выручки (обычно коммерческая маржа выражается в процентах). По существу, это чистая экономическая рентабельность оборота, или чистая рентабельность реализованной продукции.

В вероятном сценарии коммерческая маржа в апреле - мае 2006 г. будет отрицательной, в последующие периоды она становится положительной. Максимальный показатель равен 10,4%, в основном, рентабельность продаж составляет 7% - 8%.

 

Коэффициент трансформации

Коэффициент трансформации (КТ_t) в периоде t определяется как отношение годовой суммы выручки к накопленным к периоду t инвестициям:

Коэффициент трансформации позволяет определить, сколько рублей выручки можно получить за один год, проинвестировав один рубль в данный бизнес (сколько рублей выручки получаем с каждого проинвестированного в предприятие рубля). Таким образом, коэффициент трансформации показывает, в какой оборот трансформируется каждый рубль инвестиций.

В вероятном сценарии коэффициент трансформации колеблется в пределах 3 - 6 раз в год. Максимальное значение - 6,6.

 

Запас финансовой прочности

Для определения данного показателя необходимо рассчитать точку безубыточности.

В вероятном сценарии в апреле - мае 2006 г. запас финансовой прочности предприятия отрицательный, в дальнейшие периоды – положительный и составляет около 15-20%.

 

Оценка финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости (платежеспособности) предприятия производится расчет коэффициента покрытия долга и процентов, и коэффициента задолженности.