Финансовый прогноз и Оценка проекта

Допущения, принятые в расчетах

 

Планирование производственной деятельности ООО «Колос» осуществляется с января 2006 по 4 квартал 2009 года. Первый год работы предприятия рассматривается по месяцам, последующие – по кварталам.

Образование и регистрация фирмы запланированы на январь 2006 года, производство и реализация продукции начинается с апреля 2006 года.

Все денежные расчеты ведутся в рублях без учета инфляции.

Амортизация начисляется линейным методом с мая 2006 года.

Налоговые отчисления осуществляются по налогу на добавленную стоимость, на прибыль, на имущество, по ЕСН.

 

 

 

Таблица П8.3

План получения и обслуживания инвестиционных кредитов, тыс. руб.

Наименование показателей	Итого	Янв. 2006	Февр. 2006	Март 2006	Апр. 2006	Май 2006	Июнь 2006	Июль 2006	Авг. 2006	Сент. 2006	Окт. 2006	Ноя. 2006	Дек. 2006	1 кв.	2 кв.
Получение кредитов	2 330,00		300,00	1 800,0	150,00	80,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Оплата процентов в период	374,99		4,25	29,75	31,88	33,01	33,01	32,16	29,33	26,92	24,93	22,95	20,97	55,68	30,18
Погашение долга в период	2 330,00		0,00	0,00	0,00	0,00	60,00	200,00	170,00	140,00	140,00	140,00	170,00	600,00	710,00
Остаток непогашенных кредитов на конец периода			300,00	2 100,0	2 250,0	2 330,0	2 270,0	2 070,0	1 900,0	1 760,0	1 620,0	1 480,0	1 310,0	710,00	0,00
ИТОГО кредитных платежей в период	2 704,99		4,25	29,75	31,88	33,01	93,01	232,16	199,33	166,92	164,93	162,95	190,97	655,68	740,18

 

 

Описание сценариев

При реализации данного инвестиционного проекта возможны три сценария развития ситуации: пессимистичный, вероятный (основной) и оптимистичный.

Пессимистичный сценарий:

· анализ динамики оптовых цен на аналогичную продукцию за последний год выявил наличие тенденции постепенного роста на нее. Поэтому, в пессимистическом сценарии размер цены останется без изменений;

· для оптовых цен на муку характерно наличие не только сезонного колебания, но изменение среднегодового значения, которое зависит, например, от урожая зерновых. В течение последнего года наблюдалось некоторое снижение цен, поэтому целесообразно рассмотреть вариант, когда цена на муку увеличится на 4% (до 7,4 руб./кг);

· в пессимистическом сценарии предполагается некоторое снижение объемов производства и реализации продукции.

Оптимистичный сценарий:

· в случае успешного выхода на рынок предприятие сможет постепенно повысить цену своей продукции до среднего (в своем целевом рынке) уровня;

· сохранение сложившейся динамики цен на муку позволит в дальнейшем снизить затраты на данный вид сырья без потери запланированного уровня качества;

· эффективное управление производством и оптимизация сбыта может позволить, увеличив уровень загрузки производственной мощности, повысить уровень продаж.

Вариация величин прогнозных параметров проекта отражена в таблице П9.1.

 

Таблица П9.1

Вариация величин отдельных прогнозных параметров инвестиционного проекта

№	Характеристика	Значение по сценариям реализации проекта, руб./ед.
Пессимистичный	Вероятный	Оптимистичный
	Средняя цена на продукцию (упаковка 0,45кг)	8,4	8,4	8,6
	Средняя цена на муку	7,4	7,1	6,8
	Среднегодовой объем выпуска продукции (тыс. т)	4,5	4,7	4,9

 

В инвестиционном проекте средняя цена упаковки макарон 0,45кг, средняя цена муки и среднегодовой выпуск продукции соответствует вероятному сценарию развития событий.

Финансовый прогноз

Размер налоговых отчислений предприятия за три первых квартала 2006 г. представлен в табл. П9.2.

Таблица П9.2

Обязательные платежи, кроме налога на прибыль и НДС, тыс. руб.

Наименование	Янв. 2006	Февр 2006	Март 2006	Апр2006	Май 2006	Июн2006	Июл2006	Авг.	Сент 2006
1. ЕСН и другие отчисления с фонда заработной платы	16,51	67,86	67,86	71,06	72,74	73,96	74,26	73,71	73,71
2. Налог на имущество организаций	0,00	0,00	4,48	0,00	0,00	8,02	0,00	0,00	9,32

 

Расчеты по ЕСН

Налоговой базой ЕСН являются любые выплаты и вознаграждения работникам предприятия. Налог выплачивается ежемесячно.

 

Расчеты по налогу на имущество организации

Налог на имущество определяется произведением расчетной ставки на остаточную стоимость основных средств.

 

Расчеты по НДС

В данном инвестиционном плане расчеты предприятия по НДС с бюджетом определялись с учетом следующих положений и допущений:

· НДС, подлежащий получению предприятием от покупателей по проданной им за интервал планирования продукции, рассчитывался по ставке 10% (макаронные изделия являются продовольственными товарами). Таким образом, величина расчетной ставки НДС в выручке (НДС^п) составляет 10/110.

· Суммы налоговых вычетов по НДС за интервал планирования (НДСу) включают:

- суммы НДС, предъявленные предприятию поставщиками при приобретении им товаров (услуг) в рамках осуществления операционной деятельности в течение интервала планирования (НДС в текущих расходах)

- суммы НДС по приобретенным основным средствам и НМА, вводимым в эксплуатацию в данном интервале планирования (НДС в инвестициях)

· В данном инвестиционном проекте предприятие не будет получать денежные средства из бюджета за фактически переплаченный НДС, а отрицательное сальдо расчетов по НДС с бюджетом (НДС^б) будет учитываться в следующем интервале планирования.

Расчет платежей по НДС ООО «Колос» в первые 6 мес. реализации проекта представлен в таблице П9.3.

Таблица П9.3

Расчет по НДС, тыс. руб.

Наименование	Условное обозначе-ние	Янв. 2006	Февр. 2006	Март 2006	Апр.	Май 2006	Июнь
НДС полученный (в выручке)	НДСп	0,00	0,00	0,00	111,11	169,25	211,69
НДС по инвести-ционной деят-ти	НДСи	38,26	89,42	293,18	0,00	0,00	0,00
НДС по операции-онной деят-ти (в текущих затратах), уплаченный	НДСу	-21,97	-52,82	-56,54	-16,61	-3,74	6,18
НДС, полученный за минусом налоговых вычетов	НДСб	-16,29	-36,6	-236,6	127,7	172,9	205,5
НДС, фактически уплачиваемый в бюджет	НДСбк	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Взаимозачет по НДС	НДСудз	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Сумма НДС, подлежащая воз-врату из бюджета,		0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00

 

Финансовые результаты

Основные прогнозные финансовые результаты деятельности компании в рамках проекта по вероятному сценарию отражены в следующих таблицах:

· доходы (выручка-брутто) указаны в табл. П9.4;

· переменные и условно-постоянные затраты представлены соответственно в табл. П9.5 и П9.6;

· основные финансовые результаты ООО «Колос» отражены в табл. П9.7;

· агрегированный прогнозный баланс – в табл. П9.8;

· динамика движения денежных средств представлена в двух формах: первая форма – табл. П9.9, вторая форма – табл. П9.10.

 

Таблица П9.4