Трехфакторная модель анализа рентабельности

Трехфакторная модель

где λ^Р - прибыльность продукции

λ^F - фондоемкость продукции

λ^E - оборачиваемость оборотных средств

Анализ рентабельности проведем на примере этих данных.

Сначала найдем значение рентабельности для базисного и отчетного годов:

для базисного года

для отчетного года

Таблица 10.8

Факторный анализ рентабельности

Показатель	Условные обозначения	1-й год (базисный)	2-й год (отчетный)	Отклонения
абсолютные гр.4-гр.3	относительные гр.5:гр.3х100
Исходные данные
1.	Продукция, млн. руб.	N				4,91
	Трудовые ресурсы а) промышленно-производственный персонал, чел.	Т				0,26
	б) оплата труда с начислениями, млн.руб.	U				2,76
	Материальные затраты, млн.руб.	М				4,22
	Фонды а) основные производственные фонды	F				5,69
	б) амортизация, млн. руб.					1,831,46
	Оборотные средства, млн. руб.
Расчетные показатели
1.	Себестоимость продукции, млн.руб.	C = U + M + A				3.74
2.	Прибыль, млн. руб.	P = N - G				13,49
3.	Рентабельность капитала (предприятия)	R = P/(F + Е)	0,10550372	0,11409799	0.00859427	8,15
Расчеты для трехфакторной модели
Фактор 1. Прибыльность продукции	P/N	0,11961104	0,1293984	0,00978736	8,18
Фактор 2. Фондоемкость продукции	F/N	0,93287327	0,93985169	0,00697842	0,75
Фактор 3. Оборачиваемость оборотных средств	E/N	0,20084065	0,1942471	-0,00659355	-3,28
Расчеты для пятифакторной модели
Фактор 1. Материалоемкость продукции	M/N	0,6553074	0,65104653	-0,00426088	-0,65
Фактор 2. Трудоемкость продукции	U/N	0,12080301	0,11833513	-0,00246788	-2,04
Фактор 3. Амортизациемкость продукции	A/N	0,10427854	0,19121995	-0,00305859	-2,93
Фактор 4. Скорость оборачиваемости основного капитала	A/F	0,11178211	0,10769779	-0,00408432	-3,55
Фактор 5. Скорость оборачиваемости оборотных средств	E/N	0,20084065	0,1942471	0,00659355	-3,23

Таким образом прирост рентабельности за отчетный период составляет

∆ R = 0,1141 - 0,1055 = 0,0086 = 0,86%.

Рассмотрим, какое влияние на эти изменения оказали различные факторы.

Исследование влияния изменения фактора прибыльности продукции

1.1. Рассчитываем условную рентабельность по прибыльности продукции при условии, что изменялась только рентабельность продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных:

1.2. Выделяем влияние фактора прибыльности продукции:

∆ R^λP = R^λP – R₀ = 0,1141-0,1055=0,0086=0,86%.

Исследование влияния изменения фондоемкости

2.1. Рассчитываем условную рентабельность по фондоемкости при условии, что изменились два фактора — рентабельность продукции и фондоемкость, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных

2.2. Выделяем влияние фактора фондоемкости:

∆ R^λF = R^λF - R^λP = 0,1134-0,1141= –0,0007= -0,07%.

3. Исследование влияния оборачиваемости оборотных средств

3.1. Рассчитываем рентабельность для отчетного периода. Ее можно Рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов рентабельности продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных средств (расчет R₁ = 0,1141 приведен выше).

3.2. Выделяем влияние фактора оборачиваемости оборотных средств

∆ R^λE = R₁ – R^λP =0,1141 - 0,1134 = +0,0007 = 0,07%.

Итак

∆ R = R₁ – R₀ = ∆ R^λP + ∆ R^λF +∆ R^λE = 0,0086 -0,0007+0,0007=+0,0086=+0,86%.