Ликвидность – это способность активов предприятия принимать денежную форму по той стоимости, которая зафиксирована в балансе, а степень ликвидности определяется продолжительностью периода, в течение которого осуществляется трансформация активов в ДС.
Платежеспособность – это возможность погашения в срок и в полном объеме своих долговых обязательств.
.
| Характеристика показателей | Код стр. | Усл. ликв. | Характеристика показателей | Код стр. | ||
| Наиболее ликвидные активы А1 | Стр. 250 + стр. 260 | ³ | Наиболее срочные обязательства П1 | Стр. 620 + стр. 660 | ||
| Быстрореализуемые активы А2 | Стр. 240 + стр. 270 | ³ | Краткосрочные обязательства П2 | Стр. 610 | ||
| Медленно реализуемые активы А3 | Стр. 210 + стр 140 | ³ | Долгосрочные обязательства П3 | Стр. 510 + Стр 515 + Стр. 520 | ||
| Трудно реализуемые активы А 4 | Стр. 190 + Стр. 140 + Стр. 230 | < | Постоянные пассивы П4 | Стр. 490 + Стр. 220 + Стр. 630 + Стр. 640 +стр. 650 + стр. 660 |
Условием ликвидности баланса является уравнение:
³ 1
Коэффициентная модель
Таблица 2.1. – Основные коэффициенты ликвидности и платежеспособности
| Наименование | Расчетная формула | Нормативное значение |
| Коэффициент общей (текущей) ликвидности | 
| ³ 1 |
| Коэффициент (срочной) мгновенной ликвидности, или «кислотный тест» | 
| ³ 0,8 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности: | 
| ³ 0,5 |
| Собственные оборотные средства | СОС= ОА – КЗК = = СК + ДЗК – ВА | ³ 0 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 
| ³ 0,1 |
| Маневренность собственных оборотных средств | 
|
Таблица 2.2. - Коэффициенты финансовой устойчивости
| Коэффициент задолженности | 
| < 0,7 |
| Коэффициент собственности (финансовой автономии) | 
| ³ 0,5 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 
| ³ 0,5 |
| Коэффициент финансирования | 
| ³ 1,0 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 
| ³ 0,8-0,9 |
Таблица 2.3. - Коэффициенты деловой активности
Позволяют проанализировать, как эффективно предприятие использует свои средства
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 
|
| |
| Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов | 
|
| |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 
|
| |
| Коэффициент оборачиваемости активов или капитала | 
|
| Длительность операционного цикла | t оп. ц. = t обор.ДЗ + tобор. ТМЗ |
| Длительность финансового цикла | tфц = t оп.ц – t обор КрЗ |
Таблица 2.4 - Коэффициенты рентабельности
Показывают насколько прибыльна деятельность компании.
| Коэффициент чистой рентабельности продаж | 
|
| Коэффициент доходности инвестиций в активы | 
|
| Коэффициент рентабельности собственного капитала | 
|
Таблица 2.5 - Коэффициенты рыночной активности
Включают в себя различные показатели, характеризующие стоимость и доходность акций компании
| прибыль на одну акцию | 
|
| соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию; |  
|
| балансовая стоимость одной акции; | 
|
| соотношение рыночной стоимости акции и ее балансовой стоимости; | 
|
| доходность одной акции и доля выплаченных дивидендов. | 
|
Факторный анализ
Связь экономических явлений – совместное изменение двух и более явлений. Если одно явление порождается другим, то такие связи называются детерминистскими или причинно-следственными.
Признаки, характеризующие причину называются факторными (независимыми); признаки, характеризующие следствие, называют результативными (зависимыми).
Совокупность факторных и результативных признаков, связанных одной причинно-следственной связью называется факторной системой.
Связь называется функциональной, или жестко детерминированной, если каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака
· Модель Дюпон. В историческом аспекте модель Дюпон сыграла важную роль в осознании разницы между эффективностью продаж и эффективностью использования активов предприятия. подставляя в модель прогнозные значения объема продаж, основных и оборотных средств, заемного капитала и других величин, можно планировать важнейшие показатели эффективности – рентабельность авансированного и собственного капитала 
=
= 
Связь называется стохастической (вероятностной) если каждому значению факторного признака соответствует множество значений результативного признака
· Система СВОТ-анализа внешней финансовой деятельности. (сильные, слабые стороны предприятия, возможности развития и угрозы развития).
· Портфельный анализ. Взаимосвязь прибыльности и риска.
Рейтинговый анализ
Алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния
1. отбирается группа однотипных предприятий и формируется группа показателей, по которым они будут сравниваться.
2. исходные данные представляются в виде матрицы, где в левом столбце перечислены отобранные показатели, в верхней строке – названия предприятий. Ячейки матрицы представляют собой значения показателей сравниваемых предприятий;
Таблица 2.6. - Матрица рейтингового анализа
| Показатель | Фирма 1 | Фирма j | Эталонное предприятие |
| k1 | a11 | aj1 | Aj1 |
| ki | Ai1 | aji | Aij |
3. по каждому показателю находится лучшее значение и заносится в столбец эталонного предприятия;
4. исходные показатели матрицы стандартизируются относительно эталонного предприятия по формуле и строится новая матрица:
5. для каждого анализируемого предприятия значение его рейтинговой оценки определяется по формуле:
6. предприятия упорядочиваются в порядке убывания рейтинговой оценки, т.е. наивысший рейтинг имеют предприятия с наименьшим R.
